بالنظر إلى التقلبات الأخيرة في سوق الأسهم، يتساءل المستثمرون عما إذا كان الوقت قد حان لبيع أسهمهم والانتقال إلى سندات شركات أكثر أمانا إلى حد ما. وكثيرا ما نذكر بأن السندات هي الاستثمار الأكثر أمانا، وأنها تميل إلى التحرك عكس الأسهم ولها علاقة سلبية. قبل اتخاذ قرار صارم للبيع، دعونا نلقي نظرة فاحصة على الارتباط وغيرها من العوامل الهامة التي ينبغي أن تذهب إلى قراركم.

ارتباط الأوراق المالية والسندات

يستخدم المستثمرون السندات كمنوع بين الاستثمارات في الأسهم، ولتوليد الدخل. التنويع يقلل من المخاطر ويعظم العائد لأنك قد استثمرت في الأصول التي تتفاعل بشكل مختلف مع ظروف السوق. وقد عرضت السندات تقليديا كاستثمار يتحرك في الاتجاه المعاكس للأسهم. ولكن هذا لا يرسم الصورة الكاملة ويحتاج إلى النظر في السياق. ووفقا لتقرير بحثي لشركة مورنينستار، فإن السندات الحكومية لها علاقة سلبية بالأسهم ولكن سندات الشركات لا تفعل ذلك. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: سندات الشركات: مقدمة لمخاطر الائتمان.)

وهذا يعني أنه نظرا لانخفاض قيمة الأسهم، فإن سندات الشركات على الأرجح سوف تفقد أيضا قيمة. ولن تنخفض السندات عادة بقدر المخزونات التي لا تحظى إلا بقدر ضئيل من الحماية، إلا أن الحافظة الإجمالية ستستمر في الانخفاض. بسبب هذا الارتباط قد لا تكون أفضل حالا تشغيل على السندات. لاتخاذ القرار النهائي يجب أن ننظر إلى أهدافك والجدول الزمني لاستثماراتك.

الأهداف والجداول الزمنية

المستثمرون الذين لديهم أفق زمني أطول سيكون أكثر ملاءمة للالتزام بالتخصيص الصحيح للأصول، من محاولة وقت السوق. على سبيل المثال، من المناسب للمستثمر الذي هو 25 (أو حتى 10) سنوات بعيدا عن التقاعد، لاتخاذ المزيد من المخاطر وشراء الأسهم بأسعار أقل. النمو على المدى الطويل من الأسهم هو أفضل مكان لهم للحصول على أموالهم. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: تحقيق التخصيص الأمثل للأصول.)

كلما اقتربت من التقاعد يصبح الأمر أصعب. إذا كنت بحاجة إلى استثماراتك لإنتاج الدخل، فمن المهم أن تقرر ما إذا كانت سندات الشركات أو أسهم الأسهم هي مكان أفضل بالنسبة لك أن تكون. سوق الأوراق المالية الحالي مبالغ فيه. ويرجع ذلك إلى انخفاض أسعار الفائدة. وبالتالي، انتقل المستثمرون بحثا عن العائد إلى الأسهم بدلا من السندات. وبالتالي لديك حالة حيث إذا كنت البقاء في الأسهم قد تفقد رأس المال.

ومع ذلك لا يمكن الحفاظ على أسعار الفائدة المنخفضة إلى الأبد. عندما ترتفع الأسعار في نهاية المطاف القيمة الاسمية للسندات الخاصة بك سوف تنخفض. حيث سوف تفقد مرة أخرى رأس المال.

مع كل من المناطق الخاضعة لفقدان رأس المال يجب أن ننظر الآن إلى العائد وقدرتك على مكافحة خسارة رأس المال.عندما تستثمر في الأسهم لا تفقد فعلا رأس المال حتى تبيع. إذا كان لديك ما يكفي من الدخل من الأرباح وغيرها من المصادر مثل المعاش، ولا تحتاج إلى بيع، سوف تستعيد رأس المال الخاص بك إذا / عندما يعود السوق. (للقراءة ذات الصلة، انظر: خسائر رأس المال والضرائب.)

مع السندات هذا هو أصعب. إذا كنت تملك سندات واحدة مباشرة وتحتفظ بها حتى النضج سوف حماية رأس المال الخاص بك كما يمكنك الحصول على القيمة الاسمية مرة أخرى عند النضج. إذا كنت تستخدم صندوقا استثماريا مشتركا أو إتف لاستثمار السندات، فقد تفقد أو لا تفقد رأس المال، فإن الأمر يرجع إلى القرارات التي يتخذها مدير الصندوق. فمن خارج سيطرتك. الأسهم المفضلة مقابل السندات: كيفية اختيار .

عندما يتعلق الأمر بمقارنة المحصول، فإن السندات عالية الجودة ذات أفق زمني يتراوح بين 5 و 10 سنوات تسفر عن إلى الأسهم، بدءا من 2. 0٪ إلى 3. 5٪.

بسبب أوجه الشبه بين الاثنين وعدم وجود السيطرة على السندات، يبدو أن الأسهم مكان جيد ليكون الآن. (أوبس خدمة الطرود أوبسونيتد إنك 113. 92-1 33٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، شركة جنرال الكتريك (غي شركة جيجينرال للكهرباء 20 - 13٪ < كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) وشركة كوكا كولا (كو كوكوكا-كولا 47-1 .9٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). ثم عندما السوق لا تنخفض، لديك أقل ما يدعو للقلق من ارتفاع تحلق الأسهم النمو الجديد. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: كيف تؤثر توزيعات الأرباح على أسعار الأسهم)

الخط السفلي

حيث يجب أن تتأثر أين تستثمر بأهدافك وجدولك الزمني. كلما كنت من التقاعد أقل تحتاج للقلق حول السوق اليوم مما يجعل من الاسهل التمسك تخصيص الأصول الخاصة بك. وكلما كنت أقرب إلى التقاعد والأهم من ذلك هو أن نفهم ما تحتاجه من أموالك ومن ثم اختيار المكان المناسب لاستثماراتك. مع السوق اليوم أولئك الذين يبحثون عن الدخل سوف يكون أفضل في الأسهم بدلا من السندات. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: الأسواق المالية: رأس المال مقابل أسواق المال)

في وقت النشر، كانت أندريا ترافيليان طويلة غي و أوبس. وهي لا تعتزم تداول تلك الأوراق المالية في غضون 48 ساعة من نشرها.