قد تكون على دراية بمفهوم المخاطر والمكافأة، الذي ينص على أنه كلما زادت مخاطر استثمار معين، كلما زادت العائد المحتمل. ولكن العديد من المستثمرين لا يفهمون كيفية تحديد مستوى المخاطر التي ينبغي أن تتحملها المحافظ الفردية. توفر هذه المقالة إطارا عاما يمكن لأي مستثمر استخدامه لتقييم مستوى المخاطر الشخصية وكيفية ارتباط هذا المستوى باستثمارات مختلفة.

مفهوم المكافأة للمخاطر
هذا مفهوم عام يقوم على أي شيء يمكن من خلاله توقع العودة. في أي وقت كنت تستثمر المال في شيء، هناك خطر، سواء كانت كبيرة أو صغيرة، التي قد لا تحصل على أموالك. في المقابل، تتوقع عودة، الذي يعوض لك لتحمل هذا الخطر. من الناحية النظرية كلما ارتفع الخطر، كلما كان عليك أن تحصل على عقد الاستثمار، وانخفاض المخاطر، وأقل يجب أن تتلقى.

للاستثمار في الأوراق المالية، يمكننا إنشاء مخطط مع أنواع مختلفة من الأوراق المالية وما يرتبط بها من المخاطر / مكافأة المكافآت.

على الرغم من أن هذا المخطط ليس بأي حال من الأحوال علمية، فإنه يوفر توجيهات يمكن للمستثمرين استخدامها عند اختيار استثمارات مختلفة. وتقع في الجزء العلوي من هذا المخطط استثمارات ذات مخاطر أعلى ولكنها قد توفر للمستثمرين إمكانية أعلى للعائدات فوق المتوسط. وفي الجزء األدنى من االستثمار أكثر أمانا، إال أن هذه االستثمارات لديها إمكانية أقل لعائدات مرتفعة.

تحديد أفضلية المخاطر
مع العديد من أنواع الاستثمارات المختلفة للاختيار من بينها، كيف يحدد المستثمر مقدار المخاطر التي يمكن أن يتعامل معها؟ كل شخص مختلف، ويصعب إنشاء نموذج ثابت ينطبق على الجميع، ولكن هناك أمران مهمان يجب مراعاتهما عند اتخاذ قرار بشأن مقدار المخاطر التي يجب اتخاذها:

الأفق الزمني قبل إجراء أي استثمار، يجب عليك دائما تحديد مقدار الوقت لديك للحفاظ على أموالك استثمرت. إذا كان لديك $ 20، 000 للاستثمار اليوم ولكن الحاجة إليها في سنة واحدة لدفع دفعة واحدة على منزل جديد، واستثمار الأموال في الأسهم عالية المخاطر ليست أفضل استراتيجية. فالاستثمار الأكثر خطورة هو زيادة تقلباته أو تقلبات الأسعار. حتى إذا كان أفق الوقت الخاص بك قصير نسبيا، قد تضطر إلى بيع الأوراق المالية الخاصة بك في خسارة كبيرة. مع أفق زمني أطول، يكون لدى المستثمرين المزيد من الوقت لاسترداد أي خسائر محتملة وبالتالي فهي أكثر تسامحا من الناحية النظرية للمخاطر الأعلى. على سبيل المثال، إذا كان هذا المبلغ $ 20، 000 مخصص لكوخ البحيرة على البحيرة التي كنت تخطط لشراء في 10 سنوات، يمكنك استثمار المال في مخزونات عالية المخاطر. لماذا ا؟ لأن هناك المزيد من الوقت المتاح لاسترداد أي خسائر وأقل احتمال أن يضطر إلى بيع خارج الموقف في وقت مبكر جدا. تمويل تحديد مبلغ المال الذي يمكن أن يخسره هو عامل آخر مهم في التعرف على تحمل المخاطر.وقد لا يكون هذا الأسلوب الأكثر تفاؤلا للاستثمار؛ ومع ذلك، هو الأكثر واقعية. من خلال استثمار المال فقط الذي يمكنك تحمله لتخسره أو تحمله لفترة طويلة من الزمن، لن تتعرض لضغوط لبيع أي استثمارات بسبب مشاكل الذعر أو السيولة. كلما زاد المال لديك، كلما زادت المخاطر التي يمكنك اتخاذها. قارن، على سبيل المثال، الشخص الذي لديه قيمة صافية قدرها 50، 000 $ إلى شخص آخر لديه قيمة صافية قدرها 5 ملايين دولار. وإذا استثمر كل منهما مبلغ 25 ألف دولار من قيمتها الصافية في الأوراق المالية، فإن الشخص ذو القيمة الصافية المنخفضة سيكون أكثر تأثرا بانخفاض عن الشخص الذي له أعلى قيمة صافية. وعالوة على ذلك، إذا واجه املستثمرون قضية سيولة ويتطلبون النقد على الفور، فسيتعين على املستثمر األول بيع االستثمار بينما يستطيع املستثمر الثاني استخدام أمواله األخرى.

هرم مخاطر الاستثمار
بعد تحديد مقدار المخاطر المقبولة في محفظتك من خلال التعرف على أفق الوقت الخاص بك والتمويل، يمكنك استخدام نهج الهرم المخاطر لتحقيق التوازن بين الأصول الخاصة بك.

يمكن اعتبار هذا الهرم كأداة لتخصيص الأصول يمكن للمستثمرين استخدامها لتنويع استثمارات محفظتهم وفقا لمخاطر كل من الأمن. ويمثل الهرم، الذي يمثل محفظة المستثمر، ثلاثة مستويات متميزة:

قاعدة الهرم - يمثل أساس الهرم الجزء الأقوى الذي يدعم كل شيء فوقه. وينبغي أن تتألف هذه المنطقة من استثمارات منخفضة المخاطر وتكون لها عوائد متوقعة. وهي أكبر مساحة وتتألف من معظم أصولك. الجزء الأوسط - يجب أن تتكون هذه المنطقة من استثمارات متوسطة المخاطر توفر عائدا مستقرا بينما لا تزال تسمح بزيادة رأس المال. وعلى الرغم من أنه أكثر خطورة من الأصول التي تخلق القاعدة، فإن هذه الاستثمارات ينبغي أن تظل آمنة نسبيا. قمة - محجوزة خصيصا للاستثمارات عالية المخاطر، وهذا هو أصغر منطقة من الهرم (محفظة)، وينبغي أن تتكون من المال الذي يمكن أن تفقد دون أي تداعيات خطيرة. وعلاوة على ذلك، ينبغي أن يكون المال في القمة يمكن التخلص منها إلى حد ما بحيث لا تضطر إلى بيع قبل الأوان في الحالات التي تكون فيها خسائر رأس المال.

الخلاصة
لا يتم إنشاء جميع المستثمرين بالتساوي. بينما يفضل البعض الآخر مخاطر أقل، يفضل بعض المستثمرين مخاطر أكثر من غيرهم ممن لديهم قيمة صافية أكبر. هذا التنوع يؤدي إلى جمال الهرم الاستثماري. أولئك الذين يريدون المزيد من المخاطر في محافظهم يمكن أن تزيد من حجم القمة عن طريق خفض القسمين الآخرين، وأولئك الذين يريدون أقل خطر يمكن أن تزيد من حجم القاعدة. هرم يمثل محفظتك يجب أن تكون مخصصة لتفضيل المخاطر الخاصة بك.

من المهم للمستثمرين فهم فكرة المخاطر وكيفية تطبيقها عليها. إن اتخاذ قرارات استنارة مستنيرة لا يقتصر على البحث في الأوراق المالية الفردية فحسب، وإنما أيضا فهم مواردك المالية ومخاطرك. للحصول على تقدير للأوراق المالية المناسبة لمستويات معينة من تحمل المخاطر وتحقيق أقصى قدر من العائدات، يجب أن يكون لدى المستثمرين فكرة عن مقدار الوقت والمال لديهم للاستثمار والعائدات التي يسعون إليها.