ذي ديريكسيون دايلي غولد مينرس بول 3x إتف (نيزاركا: نوغت نوغتدكس ديلي غولد مين 29. 99 + 4. 50٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 قد ارتفع بنسبة 163٪ على مدى الأشهر الستة الماضية، وذلك اعتبارا من أغسطس 2016. المحرك الرئيسي وراء قوة في نوغت هو ارتفاع أسعار الذهب التي اكتسبت 110 $ خلال نفس الفترة الزمنية. ومع ارتفاع أسعار الذهب، ارتفعت قيمة عمال المناجم، حيث أن ارتفاع أسعار الذهب يعزز قيمة احتياطياتها وربحيتها.

خلفية نوغت

نوغت هو صندوق المتاجرة بتبادل العملات (إتف) الذي يتتبع مؤشر نيسيركا للذهب عمال المناجم. وهو يتتبع هذا المؤشر على أساس يومي مع الرافعة الثلاثية. تعد إتف أداة متطورة مناسبة للمتداولين النشطين على المدى القصير الذين يفهمون مخاطرها وهيكلها. نوغت يحقق هذا النفوذ من خلال استخدام العقود الآجلة، والمشتقات والمقايضات.

حقق الذهب أداء استثنائيا على مدى الأشهر الستة الماضية، وذلك بسبب تباطؤ مجلس الاحتياطي الاتحادي في مسار رفع سعر الفائدة، والبنوك المركزية في الخارج تتحرك نحو أسعار الفائدة السلبية وزيادة التهديدات للاستقرار المالي. وبصورة متضافرة، دفعت هذه التطورات إلى خفض أسعار الفائدة الحقيقية. ومعدلات الفائدة الحقيقية هي ببساطة الفرق بين أسعار الفائدة الاسمية والتضخم. فعندما تتحرك أسعار الفائدة الحقيقية، تصبح الذهب أكثر جاذبية كمخزن للقيمة، مما يؤدي إلى تدفقات وزيادات في الأسعار.

- 2>>

المزيد من الاحتياطي الفدرالي

في ديسمبر 2015، رفع مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ ما يقرب من عشر سنوات. وجاءت هذه الخطوة بعد سنوات من تشديد السياسة النقدية بشكل هامشي من خلال خفض كمية التسهيل الكمي والتعبير عن الثقة في قدرة الاقتصاد على هضم أسعار الفائدة المرتفعة. واستنادا إلى توقعات مسؤولين في بنك الاحتياطي الفدرالي، كانت هناك توقعات بحدود ثلاثة إلى خمسة رفعات في أسعار الفائدة في عام 2016. ومع ذلك، فإنه حتى أغسطس / آب لم تكن هناك أي زيادات إضافية في أسعار الفائدة.

أدت مجموعة متنوعة من العوامل إلى هذا التغيير في السياسة، مثل عدم حدوث انخفاض في التضخم، والاضطرابات في الاقتصاد العالمي، وضعف الاقتصاد الصناعي والمخاوف المحيطة بالائتمان المرتفع العائد نظرا للضعف في أسعار النفط. بالإضافة إلى ذلك، تغيرت الخطابات من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي من التركيز على الاستقرار المالي وعلامات تزايد الضغوط التضخمية لمناقشات ارتفاع معدلات التضخم. وقد أدى ذلك إلى زيادة التدفقات الداخلة إلى الذهب والمناجمين حيث ظلت أسعار الفائدة منخفضة لفترة أطول من الزمن.

البنوك المركزية في الخارج

في حين أن الاحتياطي الاتحادي قد توقف ببساطة عن رفع أسعار الفائدة، واصل البنك المركزي الأوروبي (إكب) وبنك اليابان (بوغ) تخفيف السياسة في الوقت الذي تكافح فيه للتغلب على الظروف الانكماشية.وقد بدأ بنك اليابان في تجربة أسعار الفائدة السلبية ومشتريات الأصول من سندات الشركات والأسهم. وقد ألمح البنك المركزي الأوروبي إلى تدابير مماثلة إذا استمرت الظروف في التدهور.

بالنسبة للذهب، هذه التطورات كانت صعودية لأنها تدفع أسعار الفائدة الحقيقية أقل. ويشتري المستثمرون السندات التي تصدرها الحكومة، لأنها خالية من المخاطر وتوفر نوعا من الغلة. ومع ذلك، وبسبب الإجراءات التي اتخذها البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان، فإن العديد من هذه الأدوات لها عوائد سلبية. لذلك، يتم تحويل بعض هذه الأموال إلى الذهب، والتي تبدو أكثر جاذبية نسبيا مع العائد من الصفر. وكان لها تأثير على أسعار الفائدة في الولايات المتحدة أيضا. على مدى الأشهر الستة الماضية، انخفض العائد على مذكرة 10 سنوات من 1. 75 إلى 1. 55٪. إذا تحركت أسعار الفائدة أقل، سوف نوغت تتحرك أعلى جنبا إلى جنب مع الذهب.

عدم الاستقرار المالي

هناك عامل محفز آخر وراء قوة أسعار الذهب وعمال مناجم الذهب هو زيادة التهديدات للاستقرار المالي. الذهب هو التحوط على الثقة في النظام المالي. على مدى الأشهر الستة الماضية، تآكلت الثقة، وذلك بسبب قرار المملكة المتحدة بالخروج من الاتحاد الأوروبي. وتعهد صانعو السياسات على كلا الجانبين لجعل الانتقال سلس بقدر الإمكان، ولكن هناك العديد من الجوانب غير معروفة لهذه العملية. وقد نتج عن ذلك زيادة في مخاطر الذيل التي يصعب على األسواق أن ترتفع فيها أسعار األصول.

تهديد آخر للاستقرار المالي هو استئناف السوق الدب في أسعار النفط. وقد تراجع هذا التهديد مع انتعاش أسعار النفط؛ بيد أن هناك مخاوف متزايدة بشأن تمويل البلدان المنتجة للنفط والائتمانات العالية الغلة عندما تكون أسعار النفط في حالة سقوط حر. هذا الضعف لديه القدرة على خلق تأثير الدومينو حيث الخوف والتصفية يمكن أن تستمر، مما أدى إلى الأحداث من نوع 2008.