بعد سنة من التدفقات الخارجة من تبادل السندات للشركات ذات العائد المرتفع (إتفس) التي بلغت المليارات من الدولارات، والإفراج عن البيانات الاقتصادية الإيجابية وأسواق الأسهم المتداولة زيادة شهية المستثمرين المستثمرين الدخل للمخاطر في فبراير 2016. ونتيجة لذلك، فإن أكبر اثنين من صناديق السندات الشركات ذات العائد المرتفع إتشس إيبوكس $ إيدوكس شركة سندات ربحية عالية (نيزاركا: هيغ هيجيش إيبوكس HYCB87 99 + 0 01٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و سبدر باركليز هاي يلد بوند إتف (نيزاركا: جنك جنكسبدر بلمبرغ Brc36 98-0٪ 05٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) كانت تدفقات أكثر من 1 مليار دولار لكل منهما.

إشاريس إيبوكس $ سندات عالية العائد للشركات

مع أصول تحت الإدارة (أوم) من 16 دولارا. 33 مليار دولار اعتبارا من 14 مارس 2016، إشارس إيبوكس $ عالية العائد سندات الشركات هي أكبر إتف في فئة السندات ذات العائد المرتفع. ويبلغ متوسط ​​سعر الصندوق 1 دولار. 26 مليار دولار من حجم الدولار في اليوم الواحد، قياسا إلى 45 يوما آخر، مما أدى إلى مستويات عالية من السيولة والإعدام الفعال لتجار المؤسسات الكبيرة.

الصناعات هي أكبر حصة في القطاع بنسبة 84٪، تليها البيانات المالية بنسبة 11.5٪. وتعزى تدفقات شهر فبراير إلى حد كبير إلى ميل السندات ذات العائد المرتفع من كلا القطاعين إلى الازدهار عندما ينمو الاقتصاد بوتيرة معتدلة مما يؤدي إلى تعزيز التمويل المؤسسي وانخفاض معدلات التخلف عن السداد. ومن المتوقع أن تستفيد البيانات المالية من محافظ القروض القوية، وارتفاع الهوامش، وزيادة نشاط الإقراض. كما اجتذب استقرار أسعار النفط المستثمرين، نظرا لتعرض صندوق النقد الدولي لديون الطاقة، والتي تصنفها المحفظة كعنصر من عناصر القطاع الصناعي وتمثل 10٪ من حيازات الصندوق.

معدل توزيع الصندوق هو 5. 39٪، مع تداول سعر السهم في 80s $ منخفضة. تراوحت أسعار الأسهم من 75 دولارا. 09 إلى 91 دولارا. 56 للسهم الواحد على مدى الأسابيع ال 52 الماضية. ويبلغ متوسط ​​مدة االستحقاق المرجحة للصندوق 41 سنة، ومدة مدتها 4 سنوات. 3 - تخصص الشركة 50٪ من المحفظة للسندات المصنفة بب و 39٪ إلى الدين المصنف ب.

و سبدر باركليز ارتفاع العائد السندات إتف

كما ثاني أكبر شركة ذات العائد المرتفع السندات إتف اعتبارا من 14 مارس 2016، والتدفقات إلى سبدر باركليز ارتفاع العائد العائد إتف تتبع نفس المنطق الذي قاد رأس المال إلى إشاريس إيبوكس $ ارتفاع العائد السندات للشركات إتف. تتشابه تركيبات صناديق الاستثمار المتداولة مع تعاملات المؤسسة الأوروبية للصناعات الصغيرة (سبدر) بشكل طفيف في قطاع الصناعات التحويلية عند 87. 48٪ و أقل قليلا من تعرضها للنتائج المالية عند 8٪. و سبدر إتف $ 11. 79 مليار دولار في أوم و حجم التداول اليومي 495 $. 96 مليون نداء للمؤسسات.

وعادة ما يحمل صندوق سبدر للمعونات الصغيرة والمتوسطة مخصصا أعلى قليلا لدين الطاقة كنسبة مئوية من الحيازات، بالنسبة إلى إشارس إتف.ويعطي هذا الصندوق المتداول للمعاملات الإنمائية الخاصة (سبدر) حافزا على منافسه الأكبر في مجال صناديق الاستثمار الأوروبية ذات العائد المرتفع، على الأقل بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن هذا القطاع.

مع تداول الأسهم في منتصف 30s $، ومعدل التوزيع ل إتف سبدر هو 6. 54٪. على مدى الأسابيع ال 52 الماضية، تداولت الأسهم بين 31 $. 27 و 39 دولارا. 65 للسهم الواحد. ويبلغ متوسط ​​مدة استحقاق حيازات الصندوق 6 سنوات، ومدتها 4. 4 - تمتلك المحفظة مخصصا بنسبة 84٪ للديون بب و B المقسمة بالتساوي على 42٪ لكل تقييم.

خط الأساس

أدى التغير في معنويات السوق في فبراير إلى تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة للشركات ذات العائد المرتفع، بعد أشهر من التدفقات الخارجية بسبب المخاوف من تباطؤ الاقتصادات العالمية مع انخفاض الأسعار في قطاعي الطاقة والسلع. ونتيجة لذلك، يرى المستثمرون إمكانية وجود بيئة إجمالية إيجابية للسندات ذات العائد المرتفع خصصت أكثر من 1 مليار دولار لكل من شركة إتشارس إيبوكس $ إيدوكس بوند كوربورات بوند إتف و سبدر باركليز هاي ليد بوند إتف. غير أنه لم تتحقق بعد إشارات واضحة بشأن قوة الاقتصاد على المدى الطويل واتجاه الأسعار في قطاعي الطاقة والسلع الأساسية. لهذا السبب، يجب على المستثمرين النظر في جميع المخاطر المحتملة قبل وضع الرهانات على صناديق الاستثمار المتداولة للشركات ذات العائد المرتفع.