كمستثمر مبتدئ، من المرجح أن تركز معظم وقتك على ما تشتريه ومتى. كونه مستثمرا ناجحا هو الكثير عن معرفة متى لبيع كما عندما لشراء. ولكن كيف يمكنك معرفة متى حان الوقت لبيع؟ ما هي أفضل الأسباب لتصفية عقد؟ وفيما يلي بعض المبادئ الأساسية الهامة حول لماذا ومتى يجب عليك التخلي عن جزء من محفظتك. (تحقق من علامات الأسهم جاهز للانزلاق للمزيد.)

مشاكل أو مشاكل هيكلية كبرى للشركات كل شركة ستكون لها قمم ووديان. ومع ذلك، إذا كان أحد الاستثمارات الخاصة بك لديه مشاكل هيكلية الكامنة، فإنه قد يشير إلى أنه ليس لديها الأعمال "الساقين" للذهاب المسافة. إيلاء اهتمام وثيق للأخبار عن ارتفاع معدل دوران موظفيها التنفيذيين أو مجلس الإدارة، والتعويض التنفيذي المفرط (لا سيما في ضوء المتوسط ​​أو ضعف أرباح الشركات)، والأخلاق الشركات مشكوك فيه، وما إلى ذلك وبالإضافة إلى ذلك، أي شركة مع طويلة الأمد، ينبغي أن يكون لدى قيادة الشيخوخة خطة تعاقب واضحة.

بيع الأسهم التنفيذية غير المبررة غالبا ما يتلقى المديرون التنفيذيون للشركات كتل كبيرة من الأسهم و / أو خيارات الأسهم كجزء من حزمة التعويضات. وقد يختارون بشكل دوري بيع جزء لأسباب شخصية مختلفة (أي الرغبة في التنويع). ومع ذلك، عندما يقوم العديد من المديرين التنفيذيين في شركة ببيع كتل كبيرة من الأسهم يمكن أن تشير إلى عدم الثقة في الشركة الخاصة بهم. يمكنك معرفة ما يفعله قادة الشركة مع مخزونهم (إذا كانوا يشترون أو يبيعون) لأنهم مطالبون بتقديم استمارة 4 مع سيك، والتي يمكنك البحث فيها باستخدام قاعدة بيانات إدغر على الانترنت الخاصة ب سيك. إذا كانوا يبيعون قد تكون علامة بالنسبة لك أن تفعل الشيء نفسه. (لمعرفة المزيد، راجع هل يستطيع عاملو المطلعين مساعدتك في إجراء صفقات أفضل؟ )

- 3>>

قطع أو إلغاء توزيعات الأرباح في حين أن قرار الشركة بخفض أرباحها لا يعني بالضرورة سعر السهم، فإنه يمكن رفع العلم الأحمر. إن قطع أو إلغاء مدفوعات أرباح الأسهم هو خطوة للحفاظ على النقد. السؤال المهم هو "لماذا؟" على سبيل المثال، يمكن للشركة أن تتوقع الحاجة إلى النقد إذا أصبح الائتمان ضيقا خلال الاقتصاد الصعب (أي الركود) واختيار خفض الأرباح وفقا لذلك. أو يمكن أن يكون وسيلة للحفاظ على النقد اللازم لتمويل اقتناء منافس. ومع ذلك، يمكن أن يعني أن الشركة لديها ديون متزايدة التي تحتاج إلى سداد أو أنها ببساطة منخفضة جدا على النقد لدفع الأرباح. القيام ببعض الحفر لمعرفة ما إذا كان الإعلان يشير إلى أن الوقت قد حان للبيع. ( لمزيد من التفاصيل.) غير قابل للتجزئة ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية مقارنة بالمتنافسين نسبة السعر إلى الربحية هي سعر سهم الشركة مقارنة بأرباحها. إذا كان لدى الشركة نسبة ربح / ربح أعلى من منافسيها بشكل غير مفهوم، فهذا يعني أن مخزونها يكلف أكثر من ذلك ولكنه يحقق نفس أرباح األسهم المنخفضة األسعار في الشركات العاملة في نفس السوق.قد تكون الشركات قد مبالغ فيها الأسهم بسبب الحماس المستثمرين، ودون نتائج الأرباح المصاحبة مع مرور الوقت، وسوف يكون للأسف ليس هناك مكان للذهاب ولكن أسفل. قد تشير نسبة السعر / الربح المرتفعة التي لا يمكن تفسيرها إلى أن الوقت قد حان لبيعها وإعادة استثمارها مع منافس له نسبة ربحية / ربح أقل.

الانخفاض المستمر في أرباح الشركات أرباح الشركات هي جزء مهم من اللغز المعروف بتقييم الأسهم. إذا انخفضت الأرباح - وخاصة إذا ما بقوا في الانخفاض - فإن سعر السهم يميل إلى المتابعة. عليك أن تعرف أن تيدبيت قليلا قبل عقد على الاستثمار الخاص بك وقتا طويلا.

انخفاض التدفق النقدي التشغيلي مقارنة بصافي الدخل التدفق النقدي التشغيلي هو المبلغ النقدي الذي تدخله الشركة ومقدار المبلغ الذي تدفعه خلال فترة زمنية محددة. صافي الدخل هو الربح أو الخسارة في الشركة. في حين قد تكون الأعمال التجارية قادرة على إظهار صافي دخل إيجابي على الورق، قد يكون الربح في حسابات القبض ("أر") ويمكن أن تكون الشركة فقيرة النقدية. فبدون نقد كاف، قد تضطر إلى تحمل الديون لتمويل العمليات. الدين يعني أن الشركة تدفع فائدة فقط للعمل، وبدون نقد لتمويل الالتزامات اليومية، وأكثر خطورة الشركة على البقاء على المدى الطويل يصبح. شاهد هذين المتغيرين لمعرفة متى قد يكون الوقت قد حان للانسحاب. (لمعرفة المزيد، راجع

التدفق النقدي التشغيلي: أفضل من صافي الدخل؟ ) انخفاض الهوامش الإجمالية والتشغيلية الهامش هو مقدار الربح الذي تقوم به الشركة عند البيع. الهامش الإجمالي هو ربح الشركة من المبيعات

قبل العوملة في جميع التكاليف، مثل الفائدة والضرائب. إذا انخفض هامش الربح الإجمالي للشركة، فإن ذلك قد يعني أن الشركة تخفض الأسعار (بسبب المنافسة المتزايدة) أو أن تكلفة الإنتاج آخذة في الارتفاع ولا يمكن للشركة زيادة الأسعار لتعويضها. الهامش التشغيلي للشركة هو الربح المقدر للشركة بعد

طرح التكاليف. انخفاض هامش التشغيل يعني أن الشركة تنفق المزيد من المال مما تقوم به. قد يعني مزيج من انخفاض الهوامش الإجمالية والتشغيلية المتواصلة أن الشركة تواجه صعوبة في إدارة التكاليف و / أو نقطة سعر المنتج. في كلتا الحالتين يمكن أن يعني أن الوقت قد حان للبيع. نسبة الدين إلى حقوق الملكية نسبة الدين إلى حقوق الملكية العالية تعني أن الشركة تحمل ديونا أكبر بكثير مما تمتلكه في استثمارات المساهمين. إذا كانت النسبة أكبر من واحد، فإن الشركة تعمل أكثر على أساس الدين من حقوق الملكية. من المهم معرفة نسبة الدين إلى رأس المال المقبولة عموما للشركات داخل الصناعة قبل الرد على عدد كبير من خلال إلقاء المخزونات. ومع ذلك، إذا استمرت النسبة في الصعود مع مرور الوقت دون تفسير - وخاصة إذا كانت النسبة مرتفعة بشكل مفرط تتجاوز معايير المنافسين أو الصناعة - فقد تكون إشارة للبيع.

الزيادة المستمرة في مستحقات الشركات مقارنة بالمبيعات حسابات الشركة هي المبالغ التي تم إصدار فاتورة بها وهي في انتظار الدفع. هناك عدد قليل من الأسباب التي تجعل المستحقات تبدأ في الصعود:

العملاء / العملاء هم في أزمة نقدية ويستغرقون وقتا أطول لدفع فواتيرهم مما كانت عليه في الماضي شركة تتخلف عن سداد الفواتير

• A اختارت الشركة تمديد مواعيد استحقاقها لاستيعاب الضغوط المالية للعملاء أو كمزايا مالية لجذب مبيعات العملاء و / أو الولاء
• يمكنك قياس الذمم المدينة للشركة مقارنة بالمبيعات من خلال مراجعة بيان الدخل ربع السنوي ومقارنة الذمم المدينة (الميزانية العمومية) إلى المبيعات (الدخل).قم دائما بمقارنة الأرقام خلال نفس الفترة (أي شهر أو ربع معين) من سنة إلى أخرى. إذا كانت الشركة قد تأخرت في السداد لفترة طويلة يمكن أن تبدأ في تآكل سعر سهمها.
• انكماش كبير في السوق أو سلعة المنتج

إذا كانت الشركة تمتلك نسبة صغيرة من سوقها وانكمش السوق بشكل عام، فستحتاج إلى التكيف بسرعة مع أساسيات السوق الجديدة والابتكار من أجل وضع أقوى. إذا سارع منافسو الشركة إلى تكرار منتجاتها وخفضت التكلفة، تغيرت اللعبة. إذا لم يكن المنتج أقل تكلفة أو أنه ليس لديه قوة العلامة التجارية الكبيرة لتوجيه الاتهام لارتفاع أسعار المنتج (ط. ستاربكس للقهوة)، فإنه سوف تحتاج إلى الاستجابة بسرعة. إيلاء الاهتمام لاتجاهات السوق للشركات في محفظتك والتأكد من أن لديهم قوية، واستجابات فعالة لانكماش السوق أو سلعة المنتج أو الاستثمار الخاص بك هو في نهاية المطاف ما سوف يتقلص في القيمة.

عروض معارضة وشراء عدائية شركات صحية ماليا، تبحث الشركات العدوانية بانتظام عن فرص للاستحواذ على حصة أكبر من السوق. إذا كنت تملك مخزونا في إحدى الشركات التي هي هدف واحد أو أكثر من عروض الاستحواذ العدائية، فقد يعني ذلك أنها تعتبر ضعيفة من الناحية المالية وفرصة "شراء" جيدة لكيان أكبر. المشكلة هي كسب شركة أخرى يمكن أن يكون فقدان الخاص بك. مشاهدة حركة اكتساب المحتملة بعناية. (مزيد من المعلومات في

استحواذ الشركات الدفاع: وجهة نظر المساهمين .) الخلاصة من المهم أن يكون لديك استراتيجية لشراء وبيع الأسهم. في حين قد يكون لديك أسباب شخصية لاختيار لتصفية عقد (أي لديك حاجة مالية غير متوقعة، وسعر السهم للشركة قد ضرب هدفك الشخصي سعر البيع، وما إلى ذلك) هناك أيضا إشارات الشركات لمشاهدة لتحديد ما إذا كان أفضل الوقت للخروج. مراجعة التقارير الفصلية عن علامات المتاعب بدلا من انتظار أن يفاجأ الأخبار الدرامية أو انخفاض مفاجئ في سعر السهم. إذا لم تكن متأكدا من أنواع الاستنتاجات التي يمكن استخلاصها من البيانات المالية للشركة أو تقارير المحفظة، فكر في العمل مع محترف مالي موثوق وذي السمعة. (لمعرفة المزيد، راجع

8 علامات من الأسهم دوميد .