وضع مجلس الاحتياطي الاتحادي سعر الفائدة القياسي عند نسبة 0٪ تقريبا خلال السنوات العشر الماضية كاستراتيجية لتعزيز الاقتصاد. ومع ذلك، في ديسمبر 2016، رفع بنك الاحتياطي الفدرالي أسعار الفائدة حتى 0. 75٪.

ارتفاع أسعار الفائدة هو إشارة إلى أن مجلس الاحتياطي الاتحادي يعتقد أن الاقتصاد صحي بما فيه الكفاية أن تكاليف الاقتراض يجب أن تعود إلى المستويات العادية. وهذا من شأنه أن يساعد على الحفاظ على التضخم في الاختيار. غير أن ارتفاع أسعار الفائدة قد يؤدي إلى بعض التقلبات القصيرة الأجل. ويمكن أن يتباطأ الانتعاش الاقتصادي؛ فقد تنخفض الأجور، ويتعين على المقترضين أن يدفعوا مبالغ أكثر مقابل الأصول، مثل المنازل.

- 1>>

تأثير على معدلات الرهن العقاري

زيادة سعر الفائدة لا يؤدي بالضرورة إلى زيادة متناسبة في معدلات الرهن العقاري للمستهلك. وفي الفترة من عام 2000 إلى عام 2017، لم يكن هناك سوى قدر ضئيل من الترابط بين سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية القصيرة الأجل ومعدل الرهن العقاري الثابت على مدى 30 عاما. في الواقع، فمن الشائع إلى حد ما لمدة 30 عاما معدلات الرهن العقاري للانتقال من تلقاء نفسها، بغض النظر عن العوامل الاقتصادية الأخرى.

على سبيل المثال، من 2004 إلى 2006، رفع مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة قصيرة الأجل من 1 إلى 5. 3٪. خلال نفس الفترة، ارتفعت معدلات الرهن العقاري من 5-8 إلى 6. 3٪. في حين ارتفعت أسعار الفائدة بأكثر من 4٪، إلا أنها أدت فقط إلى زيادة بنسبة 0. 5٪ في معدلات الرهن العقاري على المدى الطويل.

تتحرك معدلات الرهن العقاري طويلة الأجل نتيجة لعوامل كثيرة، مثل سعر الفائدة على الأموال الاتحادية. ومن العوامل الأخرى التي تؤثر على معدلات الرهن العقاري معدل التضخم، وتآكل القوة الشرائية للنقود، وعجز الميزانية، ومعدلات الادخار الأسري.

وبالتالي، فإن الزيادة في معدل الأموال الاتحادية لن يكون لها سوى تأثير ضئيل على معدلات الرهن العقاري طويلة الأجل وسوق الإسكان العام. ومع ذلك، فمن المفترض أن معدل الأموال الاتحادية سيزداد بشكل مطرد إلى حد ما على مدى العامين المقبلين، ليصل إلى ما يقدر ب 2٪ 5. ومن المحتمل أن يكون هناك إعلان عن زيادة سعر الفائدة كل ربع سنة، وقد تتراجع ثقة المستهلكين.

زيادة معدلات الرهن العقاري

على غرار سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، ولكنه مستقل إلى حد ما عن تحركاته، يقول بعض الخبراء إن معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عاما من المتوقع أن يرتفع خلال السنتين أو الثلاث سنوات القادمة. ومع ذلك، فإن التصور بأن الارتفاع المحتمل في معدل الأموال الاتحادية يسبب ارتفاع معدلات الرهن العقاري غير صحيح. وإذا تبين أن التضخم أعلى من المتوقع، فقد يكون السبب في زيادة معدلات الرهن العقاري. بالإضافة إلى ذلك، إذا استمر النقص الحالي في المساكن مع التطورات السكنية الجديدة متخلفة عن النمو السكاني، فإنه سيزيد من إيجارات الشقق، والإيجارات ما يعادل المالك ومعدلات الرهن العقاري.

وتشكل معدلات التضخم وأسعار المساكن 30٪ من الرقم القياسي لأسعار المستهلك، وهي أهم العوامل من حيث ارتفاع معدلات الرهن العقاري في المستقبل.إذا كان الاحتياطي الاتحادي يمكن أن يحتوي على عجز الميزانية وإذا البنائين المنزل تصبح أكثر نشاطا، ومعدلات الرهن العقاري يجب أن تزيد إلا قليلا، حتى لو ارتفع معدل الأموال الاتحادية بشكل ملحوظ.

في حين أن معدلات الرهن العقاري الثابتة التي تبلغ 30 عاما حاليا تبلغ 4.00٪ اعتبارا من 10 يناير 2017، حتى إذا ارتفعت معدلات الرهن العقاري لمدة 30 عاما فوق 6٪، فإنه لا ينبغي أن ينبه المستهلكون. وبلغ متوسط ​​معدل الرهن العقاري 9 في المائة في السبعينيات، و 13 في المائة في الثمانينات، و 8 في المائة في التسعينات.

كما أن الزيادة في معدل الرهن العقاري لمدة 30 عاما هي إشارة إلى تحسن الاقتصاد وتعزيز سوق العمل. سوف تكون شركات التأمين أكثر استرخاء في كتابة القروض، وسوف تجمع من أصحاب المنازل زيادة في الحجم. ولذلك، فمن الممكن اقتصاديا للمستهلكين لاتخاذ معدلات الرهن العقاري أعلى؛ فإن سوق الإسكان يكون على ما يرام، حتى في ضوء زيادة في معدل الأموال الاتحادية.