ارتفعت الصناديق المتداولة في البورصة بسرعة لتصبح واحدة من أكثر أنواع الاستثمارات شيوعا بين المستشارين الماليين والمستثمرين الأفراد. وهي توفر مزايا عديدة على الصناديق الاستثمارية التقليدية المفتوحة العضوية، وقد تؤدي في نهاية المطاف إلى كسوفها من حيث الأصول الخاضعة للإدارة. العديد من المستشارين الماليين ومديري الأموال تستخدم الآن هذه الأدوات لتحقيق مختلف الأهداف الاستثمارية لعملائها مع نتائج جيدة جدا. ولماذا أصبحت شعبية جدا مع المستشارين؟ إليك عدة أسباب توضح كيف اكتسبت شعبيتها.

- <> السيولة

المستشارين الذين يريدون أن يكونوا قادرين على الاستجابة بسرعة لحركات السوق يمكن شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الثانوية خلال ساعات التداول. وهذا أكثر كفاءة من شراء وبيع أسهم صندوق استثمار مفتوح العضوية مع عملية التسوية التي استغرقت ثلاثة أيام. يمكن للمستشارين الدخول والخروج من عدة مرات معينة من صندوق الاستثمار المتداول خلال يوم واحد (على الرغم من أن هذه ليست استراتيجية مشتركة). ويمكن أيضا وضع أوامر وقف وإيقاف الحد، وبيع أسهم قصيرة وأيضا التجارة على الهامش. ولا يمكن تحقيق أي من هذه الأمور مع الأموال التقليدية المفتوحة العضوية. يمكن للمستشارين أيضا أن يتاجروا بالخيارات في العديد من صناديق الاستثمار المتداولة، التي تسمح لهم بالتحوط لمواقع عملائهم ومتابعة استراتيجيات أخرى مثل كتابة المكالمة المغطاة مما يمكن أن يولد دخل إضافي للعملاء. (للمزيد من المعلومات، انظر:

5 أشياء يجب على جميع المستشارين الماليين معرفتها عن صناديق الاستثمار المتداولة . - <> القدرة على تحمل التكاليف

قد يعيق المستشارون الذين يرغبون في استخدام الصناديق المشتركة لتحقيق أهدافهم الاستثمارية لعملائهم عندما يحاولون استخدام الأموال التقليدية المفتوحة التي تفرض رسوما على المبيعات. هذا هو واحد من المزايا الكبيرة لصناديق الاستثمار المتداولة، لأنها يمكن شراؤها وبيعها في البورصات بنفس الطريقة التي يتم بها أي أمن فردي آخر. وهذا يعني أن تكاليف المعاملات عادة ما تكون أقل بكثير من أموال التحميل، خاصة عندما يكون المستشار يستخدم استراتيجية تداول نشطة. وعادة ما تأتي صناديق الاستثمار المتداولة مع نسب نفقات سنوية أقل بكثير من الأموال التقليدية المفتوحة. ومن المتوقع أن يكون متوسط ​​معدل المصروفات في المجموعة الأخيرة أقل بقليل من 1. 5٪، وحتى العديد من الأموال التي لا تحمل لها نفقات سنوية في هذا النطاق. ولكن صناديق الاستثمار المتداولة غالبا ما تأتي بنسب حساب تصل إلى 0. 05٪ سنويا. هذا يمكن أن يحدث فرقا كبيرا في العائدات التي حققها المستثمرون على مدى فترات أطول من الزمن.

الكفاءة الضريبية

هذا مجال آخر حيث توفر صناديق الاستثمار المتداولة ميزة كبيرة على الأموال التقليدية. ويتعين على صناديق الاستثمار المشتركة التي تدار بشكل فعال أن تجتاز تقريبا جميع المكاسب الرأسمالية التي تراكمت داخل الصندوق خلال العام الماضي على طول المساهمين.هذه التوزيعات في الأرباح الرأسمالية تحدث عادة في أواخر نوفمبر أو أوائل ديسمبر اعتمادا على الصندوق، ولكنها يمكن أن تكون كبيرة في كثير من الحالات. وميكن اإجراء هذه التوزيعات حتى لو تراجعت اأسعار اأسهم السندوق خالل السنة، مما يسيف اإساءة اإسابة املساهمني يف السناديق الذين ميلكون اأسهمهم يف احلسابات اخلاسعة للسريبة. ولكن نادرا ما تقوم صناديق الاستثمار المتداولة بنشر توزيعات الأرباح الرأسمالية الداخلية إلى عملائها، لذلك لا توجد نتيجة ضريبية لامتلاكها إلا عندما تباع. وهذا يعطي المستشار المزيد من السيطرة على مقدار المكاسب الرأسمالية التي سيجنيها العميل خلال السنة ويمكن أن يؤدي في كثير من الأحيان إلى فاتورة ضريبة صفر عندما يتم عقد إتفس ببساطة أو شراؤها خلال العام دون أي مبيعات. وحتى عندما يحتاج الأمر إلى تصفية أو تغيير في إتف، فإنها غالبا ما تكون منظمة بحيث يتم ترميز معاملة الاستبدال على أنها تبادل مثل النوع، والتي لن تولد كسب رأس المال.

صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تكون فعالة من حيث الضرائب: فيما يلي كيف

. تغطية السوق الكاملة المستشارين أيضا مثل صناديق الاستثمار المتداولة لأنها تغطي تقريبا جميع المناطق في السوق التي يتم تغطيتها أيضا عن طريق الصناديق التقليدية المفتوحة العضوية. وهذا يوفر للعملاء تنوعا أوسع بطريقة فعالة ويسمح للعملاء ببساطة شراء أجزاء كبيرة من السوق دون أن يكون مدير محفظة محاولة للتغلب عليه على أساس مستمر. هناك حتى صناديق الاستثمار المتداولة التي يتم عكسها أو رفعها (أو كليهما) التي يمكن أن تسمح للمستشارين بالتحوط لعملائها مع أو ضد الأسواق دون الحاجة إلى توظيف المشتقات أو غيرها من الأدوات المتخصصة مباشرة. كما يمكن لبعض صناديق الاستثمار المتداولة أن تستثمر أكثر مباشرة في السلع الأساسية أكثر من الأموال التقليدية المفتوحة، التي عادة ما تفرض قيودا كبيرة على كميات المعادن الثمينة أو غيرها من السلع الأساسية التي يمكن أن تشتريها مباشرة داخل الصندوق.

الخلاصة

إتفس أصبحت شعبية مع المستشارين الماليين لنفس الأسباب التي تحظى بشعبية مع المستثمرين والمؤسسات. وهي توفر السيولة والملاءمة والتنويع والشفافية الكاملة وكفاءة الضرائب بتكلفة منخفضة. ويمكن أيضا أن تستخدم هذه الأموال بشكل أفضل من قبل المستشارين الذين يتبعون استراتيجيات الاستثمار المنضبطة من العملاء الذين يمكن إغراء لبدء شراء وبيعها على أساس منتظم بسبب سيولة. (للمزيد من التفاصيل، انظر:

صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر شعبية مع المستشارين الماليين

.)