إذا كنت تعمل كمستشار استثمار مسجل (ريا) أو ممثل ريا، فقد تدخل حقبة أكبر من الرقابة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك). تاريخيا، لم تتمكن الوكالة سوى من فحص حوالي 10٪ من جميع المستشارين المسجلين في سنة معينة، مع التركيز على أولئك الذين لديهم أكبر قدر من الأصول تحت الإدارة (أوم). في عام 2014، أطلق مكتب التفتيش والامتثال (أوسي) مبادرة "لم يسبق له مثيل". وأدى ذلك إلى دفعة لإعطاء الامتحانات الامتثال ل رياس جديدة الذين كانوا في الأعمال التجارية لمدة ثلاث سنوات على الأقل ولكن لم يتم فحصها من قبل. وتقوم الهيئة الحكومية أيضا بإجراء تغييرات داخلية أخرى تهدف إلى زيادة قدرتها على الإشراف على صناعة ريا.

الامتحانات الجديدة

ستتألف عملية الفحص الجديدة للمجلس الأعلى للتعليم من نهج ذي شقين. وسوف يكون تقييم المخاطر فحصا للممارسات العامة للأعمال التي تقوم بها وكالة ريا، ولا سيما تلك المتعلقة بإدارة الامتثال أو الموظفين. وسوف يكون هناك أيضا مراجعة مركزة تستكشف بدقة جوانب محددة من أعمالها التي تنطوي على درجة أكبر من المخاطر، مثل إدارة المحافظ، والممارسات التسويقية، والإيداعات والإفصاحات وكيفية ريا أو الضمانات الصارمة والممتلكات العميل العملاء. ويهدف البحث ككل في نهاية المطاف إلى التركيز على المجالات الأكثر خطورة على المستثمرين. وقد أصبحت الامتحانات الجديدة قائمة منذ أكثر من عام وستستمر في رصد سلامة ممارسات عمل المستشارين في المستقبل. (للمزيد من المعلومات، راجع: التدقيق في شركة سيك؟ كيف يمكن للمستشارين الماليين أن يستعدوا .

- 2 <>

مبادرات أخرى

تحاول لجنة الأوراق المالية والبورصات أيضا معالجة العدد المتزايد من اتفاقات الاستثمار الإقليمي مقابل تجار الوساطة عن طريق زيادة عدد موظفي الفحص في قسم أوسي. وستقوم بذلك عن طريق الجمع بين حوالي 30 موظفا جديدا و 70 موظفا داخليا، بحيث يكون هناك ما مجموعه أكثر من 600 من الفاحصين العاملين في جانب إدارة الاستثمار الإقليمي في الشركة. ويمثل ذلك زيادة بنحو 20٪، مما سيساعد أوسي على مواكبة حجم عملها في دراسة شركات ريا على أساس سنوي. وقد حظيت هذه الخطوة بموافقة خبراء الصناعة الذين كانوا قلقين لبعض الوقت حول قدرة المجلس الأعلى للرقابة على الإشراف الكافي على العدد المتزايد من المستشارين في هذا المجال.

- <3>>

قال كارين بار، الرئيس والمدير التنفيذي لرابطة مستشاري الاستثمار: "إن إعادة توزيع موارد الامتحانات هذه تتفق مع عدد المسجلين المتطورين، بالنظر إلى أن عدد مستشاري الاستثمار المسجلين لدى المجلس الأعلى للتعليم قد تزايد في حين أن عدد المتعاملين في الوساطة آخذ في التقلص، حيث أن تخصيص موارد كبيرة لموظفي فحص المستشارين هو سياسة عامة جيدة وسليمة تساهم بشكل كبير في مهمة المجلس الأعلى لضمان حماية المستثمرين وسلامة السوق، وستزيد بشكل ملحوظ من فحص الهيئة العليا للمهن الاستشارية.(للمزيد من المعلومات، انظر: المستشارين الماليين: كن حذرا من هذه الأصداء الخطيرة من لجنة الأوراق المالية العليا .

ومع ذلك، فإن المجلس الأعلى للتعليم قد أعرب أيضا عن اقتراح لإدراج كيان تابع لجهة خارجية لبدء إجراء هذه الاختبارات على بدلا من القيام بها داخليا كما يفعلون الآن.وقد أدى ذلك إلى بعض القلق من قبل النقاد الصناعة الذين يخشون أن الطرف الثالث الذي يتم اختياره في نهاية المطاف سيكون فينرا وقد بذلت محاولات للحصول على الكونغرس للموافقة على مشروع قانون من شأنه أن يعطي سلطة المجلس الأعلى للتعليم لتوجيه الاتهام للمستشارين لفحوصهم، لكنها فشلت في الحصول على دفعة في مجلس الشيوخ ومن غير المرجح أن تمر في هذه المرحلة. فينرا من جانبها ردت أنه من المحتمل أن تكون مهتمة في الوظيفة إذا سيك يسأل عما إذا كان على استعداد

أدلى بوب كولبي، المسؤول القانوني الرئيسي فينرا، بهذا البيان في مؤتمره السنوي الأخير: "لدينا بطاقة الأعمال يقول حماية المستثمرين، وسلامة السوق. هذا ما نحاول القيام به، ونحن نحاول أن نفعل ذلك من خلال دعم المجلس الأعلى للتعليم. لدينا أمبيت هو للإشراف على وسيط التجار. إذا كان المجلس الأعلى للتعليم يرى دورا لنا للمساعدة على أساس طوعي في امتحانات طرف ثالث، فإننا سوف تكون مهتمة، ولكن نحن لا دفعه ". ولكن المعارضين يشعرون بأن فينرا لن تكون مباراة جيدة لنوع المنظمة التي من شأنها أن توفر امتحانات ريا، وبدلا من ذلك سوف تفرض في نهاية المطاف مجموعة مرهقة من القواعد البيروقراطية على رياس التي يمكن أن تعوق بشكل خطير أعمالهم، وسوف تكون أكبر بكثير من نطاق ما يتعلق الامتحانات. (للمزيد، انظر: أسئلة الثقافة فينرا (999).) الخلاصة

في هذه المرحلة، من غير الواضح بالضبط ما يحمله المستقبل للمجلس الأعلى للتعليم في محاولته لتحسين عملية الفحص والحصص، ومن غير المحتمل أن يكون الرسمي أي اقتراح من أي نوع سوف يظهر على منصة المجلس الأعلى للتعليم قبل الانتخابات في تشرين الثاني / نوفمبر وبعد ذلك ستكون هناك فترة حتمية من إعادة الهيكلة الداخلية للإدارة الرئاسية الجديدة قبل اتخاذ مزيد من العمل المجدي. (لمزيد من المعلومات، انظر:

كيفية تجنب المخاطر في Y ممارستنا .