قرر مجلس الاحتياطي الاتحادي في اجتماعه الأخير عدم رفع أسعار الفائدة والحفاظ على معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية المستهدف بنسبة 1٪ -1. 25٪. ويرى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن اريك روزنغرين ان البنك المركزي يجب ان لا يرفع فقط معدلات الفائدة في ديسمبر ولكن أيضا الاستمرار في القيام بذلك ثلاث مرات، أربع مرات على مدار العام المقبل "، ذكرت نبك. لكن روزنغرن لم يصوت على سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

في حين كان هناك العديد من المؤشرات، بما في ذلك بيان رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي جانيت يلين أمام الكونغرس حول مسار البنك المركزي نحو معدلات أعلى، فإن التضخم المستمر تحت هدف بنك الاحتياطي الفدرالي 2٪ قد تباطأ وتيرة هذا التحرك. لكن مجلس الاحتياطي الفدرالي لم يقدم صورة أوضح عن كيفية بدء تفريغ ميزانيته العمومية الضخمة. (انظر أيضا: كيف سيخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميزانيته العمومية؟ )

عندما تزداد أسعار الفائدة، هناك تأثيرات حقيقية على الطرق التي يمكن للمستهلكين والشركات الوصول إلى الائتمان لإجراء المشتريات اللازمة والتخطيط لمواردهم المالية. تستكشف هذه المقالة كيف سيدفع المستهلكون المزيد لرأس المال اللازم لإجراء عمليات الشراء، ولماذا ستواجه الشركات تكاليف أعلى مرتبطة بتوسيع عملياتها وتمويل كشوف المرتبات، عندما يقوم مجلس الاحتياطي الاتحادي بزيادة المعدل المستهدف. ومع ذلك، فإن الكيانات السابقة ليست الوحيدة التي تعاني بسبب ارتفاع التكاليف، كما يفسر هذا المقال. (للمزيد، اقرأ: كيف تؤثر أسعار الفائدة على الأسواق الأمريكية . )

وفيما يلي تفصيلا لما يمكن أن يتوقعه المستهلكون والشركات نتيجة لارتفاع أسعار الفائدة الأخيرة لمجلس الاحتياطي الاتحادي.

الأمور التي تزداد تقليديا عندما يزيد بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة

من المرجح أن يؤدي الارتفاع الأخير في سعر الفائدة الفيدرالي إلى تأثير مضاعف على تكاليف الاقتراض بالنسبة للمستهلكين والشركات التي ترغب في الحصول على الائتمان استنادا إلى الدولار الأمريكي. ويؤثر ذلك على العديد من فئات الائتمان، بما في ذلك ما يلي:

- 3>>

سعر الفائدة الرئيسي

أدى ارتفاع سعر الفائدة الفدرالي إلى زيادة القفز في سعر الفائدة الرئيسي، وهو ما يمثل معدل الائتمان الذي تمتده البنوك إلى زبائنها الأكثر قيمة. وهذا المعدل هو المعدل الذي تستند إليه أشكال أخرى من الائتمان الاستهلاكي، حيث أن ارتفاع سعر الفائدة الرئيسي يعني أن المصارف ستزيد من تكاليف الاقتراض الثابتة والمتغيرة ذات السعر المتغير عند تقييم المخاطر على الشركات والمستهلكين الأقل قيمة.

معدلات بطاقات الائتمان

العمل خارج سعر الفائدة الرئيسي، وسوف تحدد البنوك كيف يستحق الائتمان الآخرين الأفراد على أساس المخاطر الخاصة بهم. وستتأثر الأسعار ببطاقات الائتمان والقروض الأخرى لأن كلا منهما يتطلب تحديد المخاطر على نطاق واسع للمستهلكين الذين يسعون للحصول على ائتمان لإجراء عمليات شراء. وسيكون للاقتراض قصير الأجل معدلات أعلى من تلك التي تعتبر طويلة الأجل.

الادخار

معدلات سوق المال والودائع الائتمانية (سد) زيادة بسبب القدر من سعر الفائدة الرئيسي. ومن الناحية النظرية، من شأن ذلك أن يعزز المدخرات بين المستهلكين والشركات حيث يمكن أن تحقق عائدات أعلى على مدخراتهم. ومع ذلك، فمن الممكن أن يسعى أي شخص لديه عبء ديون إلى سداد التزاماته المالية للتعويض عن ارتفاع أسعار الفائدة المتغيرة المرتبطة ببطاقات الائتمان أو القروض المنزلية أو أدوات الدين الأخرى.

U. الديون الوطنية

ارتفاع أسعار الفائدة يعزز تكاليف الاقتراض للحكومة الأمريكية ويزيد من الدين الوطني. تقرير من عام 2015 من قبل مكتب الميزانية في الكونغرس وعميد بيكر، مدير في مركز البحوث الاقتصادية والسياسية في واشنطن، ويقدر أن الحكومة الأمريكية قد ينتهي دفع 2 $. 9 تريليون أكثر خلال العقد المقبل بسبب ارتفاع سعر الفائدة، مما كان عليه لو كانت معدلات البقاء على وشك الصفر.

الأشياء التي تتأثر إلى حد كبير عندما يزيد مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة

السيارات أسعار الإقراض

وقد استفادت شركات السيارات كثيرا من سياسة سعر الفائدة صفر-بنك الاحتياطي الفيدرالي، ولكن ارتفاع أسعار المؤشر يكون لها تأثير تدريجي. والمثير للدهشة أن قروض السيارات لم تتحول كثيرا منذ إعلان مجلس الاحتياطي الاتحادي لأنها قروض طويلة الأجل.

معدلات الرهن العقاري

علامة على رفع سعر الفائدة يمكن أن ترسل للمقترضين في البلاد التسرع في الإغلاق على صفقة لمعدل قرض ثابت على منزل جديد. ومع ذلك، فإن معدلات الرهن العقاري تتقلب تقليديا أكثر بالتزامن مع العائد من سندات الخزينة المحلية لمدة 10 سنوات، والتي تتأثر إلى حد كبير بمعدلات التضخم.

الأشياء التي تقلل عادة عندما يزيد مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة

أرباح الأعمال

عندما ترتفع أسعار الفائدة، وهذا هو الخبر السار عادة لربحية القطاع المصرفي، كما لوحظ من قبل عملاق الاستثمار جولدمان ساكس. ولكن بالنسبة لبقية قطاع الأعمال العالمي، فإن رفع سعر الفائدة يحقق الربحية. وذلك لأن تكلفة رأس المال المطلوبة للتوسع يذهب أعلى. ويمكن أن يكون ذلك أخبارا رهيبة لسوق يشهد حاليا ركودا في الأرباح.

مبيعات المنازل

ارتفاع أسعار الفائدة وارتفاع التضخم عادة ما يبرد الطلب في قطاع الإسكان. على قرض لمدة 30 عاما عند 4. 0٪، يمكن للمشترين المنزل يتوقع حاليا 60٪ على الأقل في مدفوعات الفائدة على مدى استثماراتهم. ومن المؤكد أن أي ارتفاع هو رادع للحصول على الرئيس السابق للاستثمار جورج بوش السابق وصفت مرة واحدة بأنها المركزية ل "الحلم الأميركي. "

الإنفاق الاستهلاكي

ارتفاع تكاليف الاقتراض تقليديا يؤثر على الإنفاق الاستهلاكي. فكل من ارتفاع معدلات بطاقات الائتمان وارتفاع معدلات الادخار بسبب تحسن أسعار الفائدة المصرفية يوفران الوقود انكماشا في شراء المستهلك. (لمزيد من المعلومات، اقرأ كيف تؤثر أسعار الفائدة على الإنفاق .)

ما هي الأسهم التي تؤدي أفضل أسعار الفائدة عندما ترتفع؟

على الرغم من أن الربحية على نطاق أوسع يمكن أن تنزلق عندما ترتفع أسعار الفائدة، إلا أن الارتفاع عادة ما يكون جيدا للشركات التي تقوم بمعظم أعمالها في الولايات المتحدة.وذلك لأن المنتجات المحلية أصبحت أكثر جاذبية بسبب الدولار الأمريكي أقوى. وهذا الارتفاع في الدولار يؤثر سلبا على الشركات التي تقوم بقدر كبير من الأعمال التجارية في الأسواق الدولية. ومع ارتفاع الدولار الأمريكى - مدعوما بارتفاع أسعار الفائدة - مقابل العملات الأجنبية، ترى الشركات فى الخارج انخفاض مبيعاتها بالقيمة الحقيقية. شركات مثل ميكروسوفت كوربوراتيون (مسفت مسفتميكروسوفت Corp. 47 + 0. 39٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، هيرشي (هسي هسيث هيرشي CO104 38-1 45٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، كاتربيلر (كات كاتكاتربيلار المؤتمر الوطني العراقي 71. 0 79٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، جونسون (جنج) قد حذرت في نقطة واحدة عن تأثير ارتفاع الدولار على ربحيتها.

ارتفاع أسعار الفائدة إيجابيا بشكل خاص للقطاع المالي. وقال كلاوديو بوريو، رئيس الدائرة النقدية والاقتصادية في بنك التسويات الدولية، إن الأسهم المصرفية تميل إلى أداء إيجابي في أوقات ارتفاع أسعار الفائدة. ويقول بوريو إن الشركات المالية تفضل أسعار الفائدة المرتفعة بسبب "التأثير الإيجابي للقدرة على كسب الدخل من خلال إقراض المال من أجل معدلات أعلى بمرور الوقت أكبر من ضربة العجز والإيرادات التي لا تحمل فائدة. "جيه بي إم جورجان تشايس آند كو 100" جيه بي إم جورجان تشيس آند كو 100٪ 78 - 62٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و غولدمان ساكس غروب (غس > غسولدمان ساكس غروب إنك 24. 49-0٪ 37٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) قد ارتفعت في الأشهر الستة الماضية، وذلك بسبب عوامل مثل تباطؤ النمو في الصين، وبريكسيت، توقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي. الخلاصة بدأ مجلس الاحتياطي الاتحادي أولا عملية تطبيع السياسة النقدية في ديسمبر 2015، ورفع سعر الفائدة على الأموال الاتحادية. على الرغم من أنه من المتوقع أن تبقى أسعار الفائدة دون تغيير يوم الأربعاء، قد يشير البنك المركزي إلى ارتفاع يونيو.