واحدة من العيوب التي تأتي من وجود سوق الثور لمدة سبع سنوات للمستثمرين صندوق الاستثمار المشترك تدار بنشاط هو توزيع الأرباح الرأسمالية. وقد ارتفعت األسواق بشكل مطرد منذ عام 2008، ولم يعد لدى العديد من الصناديق الكثير في طريق فقدان املراكز التي ميكنها استخدامها لتعويض مكاسبها. ويمكن أن تشكل الضرائب عائقا كبيرا على أداء الصناديق المدارة بنشاط، وينبغي للمستثمرين أن يكونوا على استعداد لرؤية بعض الأرقام التي يحتمل أن تكون كبيرة على استمارات ضريبة أرباح رأس المال هذا العام.

- 1>>

المستثمرون الذين لا يعتقدون أن الضرائب مهمة ينبغي أن نلاحظ أن 30 فقط من أصل 367 صناديق مدمجة كبيرة تجاوزت أداء صندوق الطليعة 500 مؤشر (فينس) بعد الضرائب على مدى السنوات الخمس الماضية، InvestmentNews التقارير. أساسيات ضريبة الدخل على الصناديق المشتركة .)

مكاسب رأس المال

يتعين على الصناديق المشتركة أن تمر من خلال أرباحها وخسائرها المتراكمة إلى المساهمين المسجلين بالقرب من نهاية من كل عام، في نوفمبر أو ديسمبر. سوف يحصل المساهمون على مبلغ متناسب من الأرباح والخسائر الخاضعة للضريبة بناء على شراء وبيع الأوراق المالية التي يحتفظ بها الصندوق خلال السنة. هذه الأرباح (أو الخسائر) الرأسمالية هي إضافة إلى أي مكسب رأسمالي يحصل عليه المساهمون عند بيع أسهم الصندوق في ربح أو خسارة. وبطبيعة الحال، فإن هذه المكاسب والخسائر لا يمكن الإبلاغ عنها إلا في حسابات التجزئة الخاضعة للضريبة. ال تؤثر التوزيعات على أسهم الصندوق التي يتم االحتفاظ بها داخل حساب االستثمارات العاجلة أو الخطة المؤهلة.

أفادت شركة مورنينستار أن متوسط ​​الأموال من المجموعة المشار إليها آنفا فقد 1. 75٪ من عائدها إلى الضرائب. وقد فقد صندوق فانغوارد 500 ما متوسطه 0. 61٪ للضرائب كل عام التي يتم الحصول عليها من دفع أرباح الأسهم. ولكن الأرباح الرأسمالية الخاضعة للضريبة التي يتم تمريرها للمستثمرين هذا العام قد تكون أسوأ بكثير في بعض الحالات مما كانت عليه في السنوات الماضية.

فاندليتي كونترافوند (فنتكس) يمر من خلال ما يقدر ب 2 دولار. و 527 سهم للسهم الواحد من الأرباح الرأسمالية، و 17 سنتا للسهم الواحد من الدخل هذا العام، أي ما يعادل حوالي 2٪. ويمر صندوق مؤشر السوق الممتدة في فيديليتي (فسيمكس) بمكاسب أكبر، مع 14 سنتا في أرباح غير مؤهلة، و 4 سنتات من الأرباح الموزعة، و 6 سنتات في الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل، و 1 دولار . 557 في المكاسب الرأسمالية طويلة الأجل، وتصل إلى ما مجموعه 2 $. 099٪ للسهم الواحد، أو حوالي 3. 7٪ من سعر سهم الصندوق في 30 سبتمبر (لمزيد من التفاصيل، راجع: كيف يكون صندوق الاستثمار المشترك الخاص بك فعالا من حيث التكلفة؟ )

مقارنة مع ما بعض الصناديق تسير على طبق خارج. هناك مجموعة صغيرة من الصناديق التي سوف تلتزم المستثمرين مع المكاسب في نطاق 20٪ إلى 40٪.ومن المتوقع أن ينمو صندوق كولومبيا المركزي المنضبط (لسماكس) بنسبة 37٪، أي ما يعادل٪ 39 إلى 39٪ من صافي قيمة أصوله. كما أن شركة كابغينز فاليت، وهي موقع إلكتروني يراقب توزيعات الأرباح الرأسمالية لصناديق الاستثمار المشتركة، قدرت أيضا أن ثلاثة صناديق أخرى - ديلاوير سميد كاب غراوث (دفكسيكس)، ونمو كاب ترانزامريكا كابيت غراوث (أسغتكس) ونمو كابيتال نيوبريدج كابيتال (فغكس) بعد توزيعات أرباح رأسمالية تزيد عن 30٪ من صافي قيمة أصولها. كما أن العديد من الصناديق الصغيرة الأخرى لديها توزيعات كبيرة تمر عبرها، لأن هذه المجموعة الجماعية من الصناديق سجلت عوائد في نطاق 10٪ - 20٪ هذا العام، وقد تراكمت مكاسب كبيرة على المدى القصير.

الخلاصة

المستثمرون الذين يمتلكون أسهم صناديق الاستثمار المدارة بشكل نشط في حساباتهم الخاضعة للضريبة بالتجزئة قد يحصلون على مفاجأة فظية عندما يحصلون على 1099-بس في العام المقبل. وقد حققت العديد من الصناديق االستثمارية مكاسب كبيرة سيتعين عليها نقلها إلى مساهميها دون أي خسائر لتعويضها. استشر مستشارك الضريبي لمعرفة ما يمكنك القيام به للحد من فاتورة أرباح رأس المال. (للمزيد من التفاصيل، انظر: فهم الضرائب على صناديق الاستثمار المشتركة .