السوق المالي هو سوق يجمع المشترين والبائعين معا للتداول في الأصول المالية مثل الأسهم والسندات والسلع والمشتقات والعملات. والغرض من السوق المالية هو تحديد أسعار التجارة العالمية، وزيادة رأس المال، ونقل السيولة والمخاطر. على الرغم من وجود العديد من المكونات في السوق المالية، وهما من الأكثر شيوعا هي أسواق المال وأسواق رأس المال.

تستخدم أسواق المال على أساس قصير الأجل، وعادة ما تكون للأصول لمدة تصل إلى سنة واحدة. وعلى العكس من ذلك، تستخدم أسواق رأس المال للأصول طويلة الأجل، وهي تلك التي تزيد آجال استحقاقها عن سنة واحدة. وتشمل أسواق رأس المال سوق الأسهم (البورصة) وسوق الدين (السندات). وتشكل أسواق المال وأسواق رأس المال معا جزءا كبيرا من السوق المالية وغالبا ما تستخدم معا لإدارة السيولة والمخاطر للشركات والحكومات والأفراد. (لمزيد من المعلومات، راجع مقدمة في تاريخ أسواق رأس المال .)

أسواق رأس المال

ربما تكون أسواق رأس المال هي الأسواق الأكثر انتشارا. ويتبع كل من سوق الأسهم والسندات عن كثب، ويتم تحليل تحركاتهم اليومية كعوامل بديلة للوضع الاقتصادي العام للأسواق العالمية. ونتيجة لذلك، يتم التدقيق بعناية في المؤسسات العاملة في أسواق رأس المال - البورصات والمصارف التجارية وجميع أنواع الشركات، بما في ذلك المؤسسات غير المصرفية مثل شركات التأمين ومصارف الرهن العقاري.

المؤسسات العاملة في أسواق رأس المال يمكنها الوصول إليها لرفع رأس المال لأغراض طويلة الأجل، مثل الاندماج أو الاستحواذ، لتوسيع نطاق الأعمال أو الدخول في مشروع جديد، أو مشاريع رأسمالية أخرى. فالكيانات التي تجمع الأموال لهذه الأغراض طويلة الأجل تأتي إلى واحد أو أكثر من أسواق رأس المال. وفي سوق السندات، يجوز للشركات أن تصدر ديونا في شكل سندات للشركات، بينما يجوز للحكومات المحلية والاتحادية أن تصدر دينا في شكل سندات حكومية. وبالمثل، قد تقرر الشركات جمع المال عن طريق إصدار أسهم في سوق الأسهم. وعادة ما تكون الكيانات الحكومية غير علنية، وبالتالي، فإنها لا تصدر عادة العدالة. وتعتبر الشركات والجهات الحكومية التي تصدر حقوق الملكية أو الدين البائعين في هذه الأسواق. ما هي الاختلافات بين الدين وأسواق الأسهم؟ )

يقوم المشترون أو المستثمرين بشراء أسهم أو سندات البائعين وتداولها. إذا كان البائع، أو المصدر، يضع الأوراق المالية في السوق لأول مرة، ثم يعرف السوق باسم السوق الأولية. وعلى العكس من ذلك، إذا كانت الأوراق المالية قد صدرت بالفعل ويجري تداولها حاليا بين المشترين، يتم ذلك في السوق الثانوية. ويقوم البائعون ببيع المال في السوق الأولية، وليس في السوق الثانوية، على الرغم من أن لديهم حصة في نتائج (التسعير) لأوراقهم المالية في السوق الثانوية.

يميل المشترون للأوراق المالية في سوق رأس المال إلى استخدام الأموال التي تستهدف الاستثمار على المدى الطويل. أسواق رأس المال هي أسواق محفوفة بالمخاطر ولا تستخدم عادة لاستثمار الأموال قصيرة الأجل. العديد من المستثمرين الوصول إلى أسواق رأس المال لإنقاذ للتقاعد أو التعليم، طالما أن المستثمرين لديهم آفاق طويلة، وهو ما يعني عادة أنهم من الشباب والمخاطرة. أنواع الأسواق المالية وأدوارها .

سوق المال

غالبا ما يتم الوصول إلى سوق المال إلى جانب أسواق رأس المال. في حين أن المستثمرين على استعداد لتحمل المزيد من المخاطر ويكون لديهم الصبر للاستثمار في أسواق رأس المال، أسواق المال هي مكان جيد لصناديق "الحديقة" التي تحتاج إليها في فترة زمنية أقصر - عادة سنة واحدة أو أقل. وتشمل الأدوات المالية المستخدمة في أسواق رأس المال الأسهم والسندات، ولكن الأدوات المستخدمة في الأسواق النقدية تشمل الودائع وقروض الضمان والقبولات والسندات. والمؤسسات العاملة في أسواق المال هي بنوك مركزية ومصارف تجارية ومنازل قبول وغيرها.

توفر أسواق المال مجموعة متنوعة من الوظائف للمؤسسات الفردية أو للشركات أو الحكومية. وكثيرا ما تكون السيولة الغرض الرئيسي من الوصول إلى أسواق المال. وعندما يصدر الدين قصير الأجل، غالبا ما يكون الغرض منه تغطية مصروفات التشغيل أو رأس المال المتداول لشركة أو حكومة وليس للتحسينات الرأسمالية أو المشاريع الكبيرة. قد ترغب الشركات في استثمار الأموال بين عشية وضحاها ونتطلع إلى سوق المال لإنجاز ذلك، أو قد تحتاج لتغطية الرواتب والنظر إلى سوق المال للمساعدة. ويؤدي سوق المال دورا رئيسيا في ضمان قيام الشركات والحكومات بالحفاظ على مستوى السيولة المالئم على أساس يومي دون أن تكون قصرية وتحتاج إلى قرض أكثر تكلفة أو دون امتالك أموال زائدة وتفتقر إلى فرصة اكتساب الفائدة على األموال. انظر أيضا: أدوات سوق المال .

المستثمرون، من ناحية أخرى، يستخدمون الأسواق المالية لاستثمار الأموال بطريقة آمنة. وخلافا لأسواق رأس المال، تعتبر أسواق المال منخفضة المخاطر؛ والمستثمرين المعاكسين للمخاطر هم على استعداد للوصول إليها مع توقع أن السيولة متاحة بسهولة. وكثيرا ما يستخدم كبار السن الذين يعيشون على دخل ثابت أسواق المال بسبب السلامة المرتبطة بهذه الأنواع من الاستثمارات.

الخلاصة

هناك اختلافات وأوجه تشابه بين أسواق رأس المال والنقد. ومن وجهة نظر المصدر أو البائع، توفر كلا السوقين وظيفة تجارية ضرورية: الحفاظ على مستويات كافية من التمويل. ويختلف الهدف الذي يدخل به البائعون إلى كل سوق تبعا لاحتياجاتهم من السيولة والأفق الزمني. وبالمثل، فإن لدى المستثمرين أو المشترين أسبابا فريدة للذهاب إلى كل سوق: توفر أسواق رأس المال استثمارات عالية المخاطر، في حين توفر أسواق المال أصولا أكثر أمنا؛ وغالبا ما تكون عائدات سوق المال منخفضة ولكن ثابتة، في حين توفر أسواق رأس المال عوائد أعلى. وكثيرا ما يكون لحجم عوائد سوق رأس المال علاقة مباشرة بمستوى المخاطر، ولكن هذا ليس هو الحال دائما. المفاهيم المالية: مخاطر / عودة التنازل )

على الرغم من أن الأسواق تعتبر فعالة على المدى الطويل، فإن عدم الكفاءة على المدى القصير تسمح للمستثمرين للاستفادة من الشذوذ وجني ثمار أعلى قد تكون من نسبة إلى مستوى المخاطر. تلك الشذوذ هي بالضبط ما يحاول المستثمرون في أسواق رأس المال الكشف عنه. وعلى الرغم من أن أسواق المال تعتبر آمنة، فقد شهدت أحيانا عوائد سلبية. إن المخاطر غير المقصودة، على الرغم من أنها غير عادية، تبرز المخاطر الكامنة في الاستثمار - سواء أكانت تعمل على المدى القصير أو الطويل في أسواق المال أو أسواق رأس المال.