هناك قول مأثور على وول ستريت أن السوق يقودها مشاعر اثنين فقط: الخوف والجشع. على الرغم من أن هذا هو تبسيط مفرط، فإنه غالبا ما يكون صحيحا. ويمكن أن يؤدي التخلي عن هذه المشاعر إلى تأثير عميق وضار على محافظ المستثمرين وسوق الأوراق المالية.

في العالم الاستثماري، غالبا ما يسمع المرء عن التجاور بين الاستثمار القيمة والاستثمار في النمو، وعلى الرغم من أن فهم هاتين الاستراتيجيتين أمر أساسي لبناء إستراتيجية استثمار شخصية، من المهم أن نفهم تأثير الخوف والجشع على الأسواق المالية. وهناك عدد لا يحصى من الكتب والدورات المختلفة المكرسة لهذا الموضوع. هنا هدفنا هو إظهار ما يحدث عندما يحصل المستثمر طغت من قبل واحد أو كل من هذه المشاعر.

تأثير الجشع
في كثير من الأحيان، والمستثمرين الحصول على المحاصرين في الجشع (الرغبة المفرطة). بعد كل شيء، معظمنا لديهم الرغبة في الحصول على أكبر قدر ممكن من الثروة في أقصر وقت ممكن.
طفرة الإنترنت في أواخر 1990s هو مثال مثالي. في الوقت الذي بدا فيه أن كل مستشار كان عليه أن يفعله ببساطة هو أن يلعب أي استثمار مع "كوم" في نهاية ذلك، والمستثمرين قفزوا في هذه الفرصة. وشراء النشاط في الأسهم المتصلة بالإنترنت، وكثير من الشركات المبتدئة فقط، وصلت إلى الملعب الحمى. المستثمرون حصلوا على الجشع، مما دفع المزيد من الجشع مما أدى إلى الأوراق المالية يجري مبالغ فيها بشكل كبير، مما خلق فقاعة. وقد انفجرت في منتصف عام 2000 وأبقت على المؤشرات الرئيسية التي انخفضت خلال عام 2001. (لمزيد من المعلومات عن فقاعة دوتكوم وغيرها من تعطل السوق، راجع أعظم تحطم السوق ).

هذه العقلية سريعة الغني تجعل من الصعب الحفاظ على المكاسب والحفاظ على خطة استثمارية صارمة على المدى الطويل، وخاصة وسط مثل هذا الهيجان، أو رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي السابق، آلان غرينسبان ، وضعه، "الاندفاع غير العقلاني" للسوق بشكل عام. إنها أوقات مثل هذه عندما يكون من الأهمية بمكان الحفاظ على العارضة والتمسك بالأساسيات الأساسية للاستثمار، مثل الحفاظ على أفق طويل الأجل، ومتوسط ​​تكلفة الدولار، وتجنب اكتساح في أحدث جنون.

A درس من "أوراكل أوماها"
سنكون مقصورين إذا ناقشنا موضوع عدم الوقوع في أحدث جنون دون ذكر مستثمر ناجح جدا الذي تمسك باستراتيجيته واستفاد كثيرا. أظهر وارن بافيت لنا مدى أهمية وفائدة الالتزام بالخطة في أوقات مثل طفرة دوتكوم. وكان بافيت قد انتقد بشدة لرفضه الاستثمار في أسهم التكنولوجيا العالية الطيران. ولكن عندما انفجرت فقاعة التكنولوجيا، تم إسكات منتقديه. بافيت عالقة مع منطقة الراحة له: خطته على المدى الطويل. من خلال تجنب العاطفة السوق المهيمنة من الوقت - الطمع - كان قادرا على تجنب الخسائر التي يشعر بها أولئك الذين ضربوا تمثال نصفي.(هل أنت مهتم بما تريده الشركات وارن بافيت من الشراء والبيع؟ (تحقق من كواتيل إنفستور منتج اشتراك تتبع بعض أفضل المستثمرين في العالم)

تأثير الخوف فقط حيث يمكن أن يتأثر السوق بالجشع، يمكن أن يحدث الشيء نفسه مع الخوف ("مشاعر غير سارة، قوية في كثير من الأحيان، من الترقب أو الوعي بالخطر".) عندما تتعرض الأسهم لخسائر كبيرة لفترة طويلة، يمكن أن يصبح السوق بشكل عام أكثر خوفا في حين أن الخوف الشديد يمكن أن يكون مكلفا جدا كما هو الجشع جدا.

--2>>

تماما كما تهيمن الطمع على السوق خلال الازدهار دوتكوم، ويمكن القول نفسه من وانتشار الخوف بعد انهياره، وفي محاولة لوقف خسائرهم، تحرك المستثمرون بسرعة من أسواق الأسهم بحثا عن عمليات شراء أقل خطورة، وسفقت الأموال في الأوراق المالية في الأسواق المالية، وصناديق قيمة مستقرة، وأموال رئيسية محمية - جميع الأوراق المالية منخفضة المخاطر ومنخفضة العائد.

هذا النزوح الجماعي للخروج من يظهر سوق الأسهم تجاهل كامل لخطة الاستثمار طويلة الأجل على أساس أساسيات. وألقى المستثمرون خططهم خارج النافذة لأنهم كانوا خائفين، وتجاوزهم الخوف من تحمل المزيد من الخسائر. إن فقدان جزء كبير من قيمة محفظة الأسهم الخاصة بك هو حبوب منع الحمل صعبة لابتلاع، ولكن حتى أصعب لهضم هو الفكر بأن الأدوات الجديدة التي تلقت في البداية التدفقات الداخلة لديها فرصة ضئيلة جدا لإعادة بناء تلك الثروة من أي وقت مضى.

- 3>>

كما أن إلغاء خطة الاستثمار الخاصة بك لقفز على أحدث الاستثمار السريع الغنية يمكن أن تمزيق ثقب كبير في محفظتك، لذلك أيضا يمكن الحصول على اجتاحت في الخوف السائد من السوق بشكل عام من قبل التحول إلى استثمارات منخفضة المخاطر ومنخفضة العائد.

أهمية مستوى الراحة
كل هذا الحديث عن الخوف والجشع يتعلق بالتقلب المتأصل في سوق الأسهم. عندما يفقد المستثمرون مستوى الراحة بسبب الخسائر أو عدم استقرار السوق، فإنها تصبح عرضة لهذه المشاعر، وغالبا ما يؤدي إلى أخطاء باهظة جدا.

تجنب الحصول على اكتساح في معنويات السوق المهيمنة في اليوم، والتي يمكن أن تكون مدفوعة بعقلية الخوف و / أو الجشع، والتمسك بالأساسيات الأساسية للاستثمار. ومن المهم أيضا اختيار مزيج مناسب لتخصيص الأصول. على سبيل المثال، إذا كنت شخص مخيف للغاية، فمن المرجح أن تكون أكثر عرضة للتجاوز من قبل الخوف التي تسيطر على السوق، وبالتالي التعرض الخاص بك لأوراق الأسهم لا ينبغي أن تكون كبيرة مثل أولئك الذين يمكن أن تحمل المزيد من المخاطر.
وقد نقل عن بافيت قوله "ما لم تتمكن من مشاهدة انخفاض مخزوناتك بنسبة 50٪ دون أن تصبح مضطربة، يجب أن لا تكون في سوق الأوراق المالية". (لمزيد من المعلومات حول تخصيص الأصول، تحقق من إستراتيجيات تخصيص الأصول و خمسة أشياء يجب معرفتها حول تخصيص الأصول .

أسهل من تم الاطلاع
ضع في اعتبارك أن هذا ليس سهلا كما يبدو. هناك خط رفيع بين السيطرة على المشاعر الخاصة بك وكونها مجرد عنيد عادي. تذكر أيضا إعادة تقييم استراتيجية الاستثمار الخاصة بك وتسمح لنفسك أن تكون مرنة إلى نقطة، وتبقى عقلانية عند اتخاذ قرارات لتغيير خطة العمل الخاصة بك.

الاستنتاج
أنت صانع القرار النهائي للمحفظة الخاصة بك، وبالتالي مسؤولة عن أي مكاسب أو خسائر في الاستثمارات الخاصة بك. التمسك بالقرارات الاستثمارية السليمة مع التحكم في مشاعرك، سواء كان الجشع أو الخوف، وعدم اتباع مشاعر السوق بشكل أعمى أمر بالغ الأهمية لنجاح الاستثمار والحفاظ على إستراتيجيتك على المدى الطويل. ولكن حذار: أبدا الترجيح من استراتيجية الاستثمار خلال الأوقات من العواطف العالية في السوق يمكن أيضا توضيح كارثة. انها عمل التوازن الذي يتطلب منك أن تبقي الذكاء الخاص بك عنك.