تم إطلاق صندوق فديليتي للأسعار المنخفضة ("فلبسكس") في 27 ديسمبر 1989 وأصبح واحدا من أكبر وأفضل أداء صناديق الاستثمار. وقد أنشئ الصندوق أصلا كوسيلة للاستثمار أساسا في أسهم الشركات الصغيرة القيمة. ومع نمو الأصول بمرور الوقت، زاد عالم إمكانات الاستثمار. واستمرت أسعار الأسهم في الارتفاع مع ارتفاع سوق الأسهم. واستهدف الصندوق أصلا الأسهم التي تبلغ أسعارها 25 دولارا أمريكيا أو أقل، ولكنه رفع هذا الحد منذ ذلك الحين إلى 35 دولارا. وقد تضخمت أصول الصندوق إلى ما يقرب من 40 مليار دولار. مديري الصناديق لديهم فقط الكثير من الفرص في أسهم الشركات الصغيرة عندما يكون لديهم مثل قاعدة الأصول الكبيرة. واضطر مديرو الصندوق إلى التحرك إلى أسهم متوسطة من أجل وضع المال للعمل بفعالية.

وحصلنا على تصنيف شامل من أربع نجوم من مورنينغستار، فإن صندوق الأسهم منخفضة السعر لا يزال واحدا من الخيارات الاستثمارية الأكثر شعبية في الإخلاص.

نظرة عامة على الشركة

تأسست شركة فيديليتي انفستمنتس منذ عام 1946 وتحتل المرتبة الخامسة بين أكبر صناديق الصناديق التعاونية اعتبارا من 30 سبتمبر 2015. بدأت شركة فديليتي كشركة تشرف على حسابات فردية تدار بشكل منفصل، والحسابات، وخطط التقاعد في مكان العمل مثل الخدمات الاستشارية 401 (ك) والخدمات الاستشارية في مجال الاستثمار. اعتبارا من 30 سبتمبر 2015، تدير الشركة الآن أكثر من 2 تريليون دولار في أصول المستثمرين.

- 2>>

فريق إدارة الصناديق

أدار جويل تيلينغاست صندوق الأسهم المنخفض الثمن بنفسه منذ تأسيس الصندوق حتى 6 سبتمبر 2011، عندما تمت إضافة ستة مدراء مشاركين. في حين ترتد العديد من المدراء في الإخلاص حول صناديق مختلفة أو إدارة صناديق متعددة، وقد بقي تيلينغاست مركزة نسبيا. خارج صندوق الأسهم منخفضة التكلفة، تيلينهاست تدير فقط صندوق فديليتي سلسلة الفرص الجوهرية ("فدملكس")، وهو صندوق مع أسلوب إدارة مماثلة لصندوق الأسهم منخفضة الثمن ولكن من دون قيود سعر السهم.

نظرة عامة على الصندوق

صندوق الأسهم منخفض السعر لديه واحد من أكثر الأهداف الاستثمارية الفريدة في صناعة صناديق الاستثمار المشترك. أسعار الأسهم على الأسهم هي تعسفية أساسا، لذلك التركيز على الأسهم مع أسعار أقل من 35 $ لا ينبغي، من الناحية النظرية، القضاء على أي قطاع معين أو حجم الشركة. انخفاض أسعار الأسهم، بشكل عام، تميل إلى أن تؤدي إلى الشركات الصغيرة، والتي تهدف مديري الصندوق للتركيز على.

يسعى صندوق الإخلاص للأسهم المنخفضة التكلفة إلى تحقيق نمو رأسمالي طويل الأجل من خلال الاستثمار في الشركات الأصغر حجما التي يعتقد المديرون أنها مقيمة بأقل من قيمتها النسبية. فالاستثمارات في الشركات الصغيرة تميل إلى أن تكون أكثر خطورة، وهذا الصندوق ينطوي على مخاطر عامة أعلى من المتوسط ​​مقارنة بالصناديق التعاونية الكبيرة. ويقارن هذا المؤشر مع مؤشر كابيل الصغير لعام 2000.

تم إغلاق الصندوق أمام مستثمرين جدد في مختلف النقاط في الماضي. اعتبارا من 4 مارس 2016، الصندوق مفتوح للمستثمرين الجدد ويتطلب $ 2، 500 الحد الأدنى للاستثمار الأولي لفتح حساب.

فلسفة الاستثمار

يركز الصندوق في المقام الأول على الأسهم الصغيرة والمتوسطة التي تجتمع مع مديري الصناديق 'معايير القيمة. وتشمل هذه المعايير عادة مضاعفات السعر / الأرباح المنخفضة، وقيادة الصناعة، والتدفقات النقدية الصلبة، والميزانيات العمومية القوية. ويمكن للصندوق الاستثمار في أي قطاع ويمكنه الاستثمار في الخارج. ويمكنها أيضا أن تستثمر في أسهم الأسهم أو أسماء النمو الكبيرة إذا كانت تستوفي المعايير المناسبة.

تكوين المحفظة

صندوق الأسهم منخفض السعر لديه عدد أكبر بكثير من الحيازات من صندوق الاستثمار النموذجي. كما في 31 ديسمبر 2015، يحتفظ الصندوق ب 879 حيازة مختلفة في محفظته، حيث تمثل أعلى 10 محافظات ما يقرب من 25٪ من إجمالي أصول الصندوق. وقال تيلينهاست أن ما يقرب من 200 من هذه المناصب هي صغيرة جدا. وتشمل أهم المقتنيات شركة ونيتدهيلث غروب، Inc. (نيس: ونه ونهونيتدهالث غروب Inc212 12-0 35٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، التالي بلك (أوتك: نكسغبي)، سيغيت تيشنولوغي بلك (نسداق: ستكس ستكسياغيت تيشنولوغي بلك 37 46 + 3 11٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، روس ستوريس Inc. (نسداق: روست روستروس ستوريس Inc64. 14 + 0. 02٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و بيست بوي كومباني، Inc. (نيس: ببي ببيبيست بوي كو Inc56 39: 93٪ مع هيستوك 4. 2. 6 ).

واعتبارا من 31 يناير 2016، فإن الصندوق يعاني من زيادة الوزن في القطاع الاستهلاكي الاستهلاكي مع تخصيصه بنسبة 27٪ تقريبا وهو ما يعادل ضعف مخصصات راسل 2000 بنسبة 14٪ لنفس القطاع. أما خارج نطاق السلطة التقديرية للمستهلك، فإن لدى الصندوق ترجيحات كبيرة في مجال التكنولوجيا، حيث تبلغ نسبة األصول 17٪ من إجمالي األصول والرعاية الصحية بنسبة 12٪.