معظم المستثمرين الأفراد يتخذون قرارات بسيطة جدا عند الاستثمار - إما شراء أو بيع الأسهم على أساس قيمتها المتصورة. وعلى النقيض من ذلك، يقوم المستثمرون المهنيون بصياغة أفكار استثمارية واسعة ومن ثم تصميم استراتيجيات محددة لتحقيق أقصى قدر من الربح وتقليل المخاطر. يمكن للمستثمرين الأفراد توظيف هذه الاستراتيجيات نفسها من خلال الالتزام بمجموعة بسيطة من القواعد والمبادئ التوجيهية.

مقدمة للتحوط تم تصميم التحوط للتخفيف من المخاطر وعزل الفرصة في أطروحة الاستثمار. علی سبیل المثال، قد یرغب المستثمر الذي یصعد علی بائع التجزئة بسبب قیمتھ العقاریة، ولکنھ ھبوطي علی قطاع التجزئة ککل، في التحوط من خطر تراجع تجار التجزئة بشکل عام وعزل فرص محفظة العقارات. أو ربما يرغب المستثمر في شراء أسهم قبل الأرباح، ولكنه يرغب في تقليل الخسائر في حالة حدوث انخفاض كبير. (لمزيد من المعلومات، راجع التحوط في شروط ليمان .)

دعونا نلقي نظرة فاحصة على المثال الأول. ويعتقد صندوق التحوط أن قيمة األصول العقارية لمتاجر التجزئة ال تنعكس في سعر السهم. ومع ذلك، فإن صندوق التحوط ليس متأكدا من أن قطاع التجزئة سوف يتعافى بعد وسط تراجع الاقتصاد. ونتيجة لذلك، يقرر صندوق التحوط اتخاذ موقف طويل في متاجر التجزئة، ولكن إنشاء مركز قصير في إتف يتتبع قطاع التجزئة.

- 2>>

على افتراض أن تاجر التجزئة يتداول بسعر 50 دولار للسهم الواحد وتجارة الفوركس المتداولة تتداول بسعر 100 دولار للسهم الواحد، قرر صندوق التحوط شراء ألف سهم من متاجر التجزئة في الوقت الذي يقصر فيه 500 سهم إتف بالتجزئة كتحوط. وبهذه الطريقة، فإن أي انخفاض في النسبة المئوية لمتاجر التجزئة بالنسبة للقطاع يقابل الدولار مقابل الدولار.

والنتيجة هي الموقف الذي يكسب صندوق التحوط من أي تحسن في متاجر التجزئة مقابل قطاعها، ولكن لا يمكن أن تفقد أي شيء من مزيد من الانخفاضات في قطاع التجزئة بشكل عام. وفي الوقت نفسه، يمكن لصندوق التحوط أيضا ضبط الموقف مع مرور الوقت مع شعور حول القطاع أو فرصة تتغير. اقرأ المزيد صناديق التداول المتداولة: إستراتيجيات الاستثمار إتف .

كتل البناء للتحوط يمكن تصميم التحوطات باستخدام مجموعة متنوعة من أنواع الأوراق المالية، بدءا من الخيارات إلى المستقبل. كل ما يهم حقا هو قيمة التحوط وعلاقته بالوضع الأساسي الذي يجمع بينه وبين استراتيجية الاستثمار. ومع ذلك، هناك أنواع كثيرة من الأوراق المالية التي هي مفيدة جدا للأفراد أن نأخذ في الاعتبار عند وضع التحوط الإبداعية:

• صناديق التداول المتداولة (إتفس) - توفر هذه الصناديق للمستثمرين تحوطا مناسبا ضد قطاع معين أو مورد طبيعي. على سبيل المثال، تتضمن فكرة استثمار التجزئة أعلاه بيع قصير لمؤسسة إتف للتحوط من انخفاض عام في القطاع.
• الشركات المتنافسة - يمكن للشركات المنافسة داخل نفس الصناعة أو العكس أن توفر تحوطا مفيدا في بعض الحالات. علی سبیل المثال، یمکن أن یؤدي امتلاك خیارات المکالمات في سلة من المصدرین إلی تقلیل خطر حدوث انخفاض معزول في إصدار بطاقة ائتمان متقلبة.
• خيارات الأسهم - يمكن أيضا شراء خيارات الاتصال أو الشراء أن يساعد على تخفيف المخاطر أو عزل الفرصة في العديد من الحالات. على سبيل المثال، يمكن شراء خيار وضع جنبا إلى جنب مع موقف الأسهم طويلة تساعد على الحد من الجانب السلبي من خلال امتلاك الحق في بيع بسعر معروف.
• السلع - بعض السلع يمكن أن توفر أيضا تحوطات مفيدة في العديد من الحالات. فعلى سبيل المثال، ينظر الكثيرون إلى الذهب على أنه تحوط ضد التضخم ويمكن أن يكون مفيدا عند محاولة إزالة أثر التضخم أو تحركات العملات. (> تحوط التحوط مع صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب . يمكن استخدام هذه الأوراق المالية المختلفة بعدة طرق مختلفة للتحوط من:

مخاطر القطاع / السوق

• - وغالبا ما ينطوي عزل فرصة واحدة في قطاع معين على اتخاذ موقف متعارض في صناديق الاستثمار المتداولة في القطاع أو سلة من الأسهم المتنافسة. على سبيل المثال، في حالة البيع بالتجزئة أعلاه، قلل صندوق التحوط من إتف التجزئة، في حين يجري لفترة طويلة على متاجر التجزئة. خطر الانخفاض المفاجئ
• - التحوط ضد الأحداث المتقلبة القادمة، مثل قرار غير مؤكد ادارة الاغذية والعقاقير، وغالبا ما ينطوي على شراء خيارات الشراء في نفس الأسهم للذهاب جنبا إلى جنب مع موقف طويل - وثيقة تأمين رخيصة تمنح المستثمرين سعر مضمون البيع . مخاطر حركة جانبية
• - يمكن للمستثمرين التحوط ضد عدم التحرك عن طريق كتابة المكالمة أو وضع خيارات مقابل موقفهم الحالي من الأسهم، مما يوفر لهم عائد على الاستثمار في حين أن السهم جانبي مقابل بيع معروف السعر. (999). كيفية تصميم التحوط التصميم الفعلي لاستراتيجية التحوط يتلخص في عملية بسيطة من ثلاث خطوات: تحديد الأوراق المالية المناسبة

غالبا ما يستخدم التحوط الجيد أرخص ضمان ممكن يوفر الحماية المطلوبة. على سبيل المثال، في حالة البيع بالتجزئة أعلاه، قد يكون استخدام خيارات الشراء في إتف بالتجزئة أرخص من شراء موقف قصير كامل، في حين يقدم نفس المزايا مثل البديل الأكثر تكلفة. تحقق من الارتباط

1. الترابط مهم جدا للنظر فيه، حيث أن أي اختلاف يساوي مخاطر إضافية غير مهملة. على سبيل المثال، قد يكون استخدام الذهب كتحوط للتضخم أقل ارتباطا بالتضخم مقارنة باستخدام إتف تيبس أو غيرها من الأوراق المالية المماثلة. بعد كل شيء، فإن أي حركة في الذهب غير مرتبطة بالتضخم قد تعني المزيد من الهبوط.
   تحديد القيمة
2. يجب أن تتطابق القيمة الإجمالية للتحوط دائما مع قيمة الموضع الأساسي من أجل عزل فكرة الاستثمار تماما. وبالعودة إلى نموذج التجزئة لدينا، فإن القيمة الإجمالية لمركز البيع بالتجزئة القصير لمؤشر إتف تتطابق مع الموقف الطويل في متاجر التجزئة من أجل تعويض أي انخفاض في قطاع التجزئة. ومع ذلك، يمكن تعديل المواقف حسب الحاجة، اعتمادا على الوضع والمشاعر. اعتبارات هامة
3. عند استخدام الخيارات، ضع في اعتبارك الإطار الزمني للتحوط، مع انتهاء صلاحية الخيارات.
   حاول دائما استخدام سلال الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة كتحوط للقطاع أو السوق، بدلا من الأسهم الفردية التي يمكن أن تعرض مخاطرها المعزولة.

ضع في اعتبارك تكلفة العمولة عند التحوط - وأحيانا قد يكون ذلك مكلفا جدا.

• تحقق من ارتباط مزدوج أو علاقة عكسية لقياس قوة التحوط.
• الاستنتاج
• يمكن أن تساعد استراتيجيات التحوط الفعالة المستثمرين الأفراد على تخفيف المخاطر وعزل الفرص بنفس الطريقة التي يحمي بها المستثمرون المهنيون استثماراتهم. ومع ذلك، فمن المهم التحقق من هذه التحوطات والتفكير من خلال الاستراتيجية من أجل ضمان أنها سوف تعمل كما هو متوقع وتساعد على تعزيز العائدات في محفظتك. (لمزيد من الأفكار، اقرأ
• استراتيجيات التحوط العملية و بأسعار معقولة

.)