a:

ويطرح السؤال أحيانا بين المحللين بشأن أي معدل تنبأ بدرجة أكبر بمعدلات الفائدة المستقبلية والظروف الاقتصادية والمصرفية الشاملة، أو سعر الفائدة على أسعار الفائدة، أو سعر الفائدة بين البنوك في لندن. ويظهر التحليل أن المعدلات عادة ما تعكس بعضها البعض عن كثب. والوضع الذي يختلف فيه السعران بشكل ملحوظ هو في أوقات الاضطرابات الاقتصادية الشديدة مثل الأزمة المالية لعام 2008. ويتيح فحص المعدلات خلال فترة التباعد هذه بعض المؤشرات على أن سعر الليبور هو أفضل مؤشر على الاثنين.

معدل الفائدة على الأموال هو أداة التلاعب بالأسعار الأولية التي يستخدمها البنك الاحتياطي الفيدرالي للتأثير على أسعار الفائدة والتضخم والنمو الاقتصادي. ومن سعر الفائدة أن المؤسسات الإيداع الأمريكية، بما في ذلك البنوك والاتحادات الائتمانية والمدخرات والقروض، تتقاضى بعضها البعض ليلا، والقروض بين البنوك.

ليبور هو معدل مرجعي للقروض بين البنوك من فترات من ليلة وضحاها إلى سنة واحدة، والتي يتم إصلاحها يوميا من خلال مسح للبنوك في جميع أنحاء العالم. ويمثل هذا الفرق الرئيسي بين المعدلين، ومعدل سعر الفائدة على القروض هو معدل قروض فعلي، كما أن سعر الفائدة ليبور هو مسح لمعدلات القروض من مصادر متعددة. وثمة فرق رئيسي آخر هو توقيت هذه المعدلات. ويجعل مجلس الاحتياطي الاتحادي تعديلات أسعار الفائدة أكثر من مرة واحدة كل ستة إلى ثمانية أسابيع عندما تجتمع لجنة السوق المفتوحة الاتحادية. في المقابل، يتم تحديث ليبور مع تحديد جديد يوميا. لهذا السبب، قد يكون سعر الليبور أكثر استجابة للتغيرات في الظروف الاقتصادية. كما أن طبيعة الدراسة الاستقصائية لليبور قد تكون أكثر دلالة على أن إدارة البنوك الرئيسية تتطلع إلى الأمام.

يبدو أن الاختلاف بين بنك الاحتياطي الفيدرالي و الليبور خلال الأزمة المالية الأخيرة يدعم هذا الرأي. وعلى الرغم من أن كلا المعدلين ارتفع في البداية، فإن سعر ليبور ظل عموما دون سعر الفائدة على الأموال، وفي الواقع، كانت النتيجة النهائية للأزمة المالية انخفاضا حادا في أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم. وبالتالي، فإن مؤشرات السعر الأقل التي قدمها سعر ليبور كانت تنبؤية أكثر دقة لإجراءات السعر المستقبلية.