الخيارات الأسبوعية والربع سنوية مماثلة لعقود الخيارات القياسية في معظم النواحي، باستثناء فرق رئيسي واحد: تاريخ انتهاء صلاحيتها. تم إطلاق الخيارات الأسبوعية في البداية من قبل مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات (كبوي) في أكتوبر 2005 كخيارات أسبوع واحد، ولكن الآن تشير إلى الخيارات التي تنتهي في أي يوم الجمعة غير الجمعة الثالثة من الشهر (وهو الحال مع الخيارات القياسية) . وقد قدم البنك الدولي في يوليو / تموز 2006، خيارات ربع سنوية تنتهي في آخر يوم تداول من كل ربع سنة. فهي تستهدف أساسا السوق المؤسسية.

لماذا تم تقديم خيارات أسبوعية وربع سنوية؟

أدخلت الخيارات الأسبوعية والربع سنوية لإعطاء خيار أكبر للمخارج للمستثمرين وتمكينهم من التداول بكفاءة أكبر. تم تصميم الخيارات الأسبوعية للسماح للمستثمرين والمضاربين للتداول حول الأخبار والأحداث مثل نشر البيانات الاقتصادية وإعلانات الأرباح. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر الذي يرغب في اتخاذ موقف صعودي على المدى القصير جدا على الشركة، قبل تقرير أرباحها أن يصدر في وقت لاحق من ذلك الأسبوع، شراء المكالمات الأسبوعية على الأسهم. وبما أن هذه المكالمات لا تحتوي إلا على بضعة أيام حتى انتهاء صلاحيتها، فإنها عادة ما تكون أرخص بكثير من المكالمات التي هي أسابيع بعيدا عن انتهاء الصلاحية. وكمثال آخر، إذا كان المستثمر يشعر بالتوتر بشأن مخاطر الهبوط على المدى القريب، فإنه يمكن أن تنظر في شراء الأسبوعية على مؤشر السوق للتحوط من خطر انخفاض واسع.

وتستهدف الخيارات ربع السنوية مديري الأموال والمستثمرين المؤسسيين الذين عادة إعادة التوازن محافظهم في اليوم الأخير من الربع. وبما أن الخيارات الفصلية لها أحجام كبيرة من العقود، فهي غير مناسبة للمستثمر النموذجي في مجال البيع بالتجزئة.

ملامح الخيارات الأسبوعية

الخيارات الأسبوعية أو "الأسبوعية" لها مدة عقد ما يقرب من أسبوع واحد. تم إدراجها في البداية من قبل البنك المركزي البريطاني يوم الجمعة لينتهي في يوم الجمعة التالي. ومع ذلك، فمنذ 1 يوليو 2010، بدأوا التداول يوم الخميس وينتهي في يوم الجمعة التالي، مما يسمح للمستثمرين بتداول تداول الخيارات الأسبوعية بشكل أكثر فعالية.

- 3>>

اعتبارا من 6 مارس 2014، كانت الخيارات الأسبوعية متوفرة على أكثر من 325 ورقة مالية، بالأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة، بالإضافة إلى حفنة من مؤشرات الأسهم. وقد وسعت معظم هذه الأوراق المالية الخيارات الأسبوعية المتاحة. يمكن الاطلاع على قائمة كاملة من الخيارات الأسبوعية المتاحة على موقع كبوي.

انتهاء الصلاحية : تنتهي صلاحية الخيارات الأسبوعية في أي يوم جمعة من الشهر، باستثناء يوم الجمعة الثالث. كما أنها ليست مدرجة لانتهاء في يوم الجمعة حيث يتم تعيين الخيار الفصلي لانتهاء. إذا كان تاريخ الإدراج أو تاريخ انتهاء الصلاحية لخيار أسبوعي يقع في عطلة، يتم نقله مرة أخرى قبل يوم عمل واحد.

التسوية وآخر يوم تداول : التمييز الرئيسي بين الخيارات القياسية والخيارات الأسبوعية هو وقت التسوية، الذي يملي آخر يوم يمكن تداوله فيه. لاحظ أن اليوم الأخير لتداول الخيارات القياسية هو يوم الجمعة الثالث من الشهر، وتنتهي في اليوم التالي (السبت). مع الخيارات الأسبوعية، ويوم التداول الأخير يعتمد على ما إذا كان الخيار ص. م. استقر أو a. م. -تسوية.

الخيارات الأسبوعية على جميع الأسهم والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) هي p. م. -استقرار، وهو ما يعني أن يتم تحديد التمارين والتخصيص بعد الإغلاق. لذلك، آخر يوم تداول ل p. م. خيارات -setleded هو يوم انتهاء الصلاحية، وهو يوم الجمعة.

قد تكون خيارات الفهرس أ. م. استقر أو a. م. -تسوية. آخر يوم للتداول أ. م. الخيارات التي تم تحديدها هي قبل يوم من انتهاء الصلاحية، (الخميس.) يتم تسوية هذه الخيارات باستخدام قيمة الفهرس التي يتم حسابها على أساس سعر البيع الافتتاحي لكل مكون من مكونات الفهرس في يوم انتهاء الصلاحية، i. ه. ، يوم الجمعة.

قيود أسعار الإضراب : تفرض كبو قيودا على عدد الخيارات الأسبوعية التي يمكن تقديمها على الأمن. وبالإضافة إلى ذلك، يجب أن تكون جميع أسعار الإضراب المدرجة للخيارات الأسبوعية في حدود 30٪ من القيمة الحالية للأمن الأساسي. على سبيل المثال، أدنى سعر إضراب للخيارات الأسبوعية على أبل (ناسداك: آبل آابلابل إنك .2 + 50 + 2 61٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 في 10 مارس 2014 - عندما أغلق عند 530 $. 92 - كان 410 $. لا ينطبق هذا القيد على الخيارات القياسية.

S & P 500 الخيارات الأسبوعية : الخيارات الأسبوعية في مؤشر S & P 500 (سبسو) تختلف تماما عن الخيارات الأسبوعية الأخرى وتعرف باسم "نهاية الأسبوع" أو "نهاية الأسبوع. "يسرد كبوي ويحافظ على ست مرات متتالية سبسو في أي وقت، باستثناء انتهاء الصلاحية الحالي. وبالتالي، اعتبارا من 6 مارس 2014، كانت الصلاحية المتاحة لخيارات سبسو هي: 7 مارس (انتهاء الصلاحية الحالي)، 14 مارس، 28 مارس، 4 أبريل، 11 أبريل، 25 أبريل ومايو 2.

على عكس المعيار حجم العقد من الخيارات الأسبوعية، وخيارات سبسو لديها حجم العقد كبير، مع مضاعف 100 $. وهذا يعني أنه إذا تم تداول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في عام 1800، فسيكون لدى سبكسوس حجم افتراضي قدره 180 ألف دولار. والتسوية نقدية، في حين أن التمارين الرياضية على النمط الأوروبي (أي أن التمرين يمكن أن يكون فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية انظر: خيارات أوروبية "). هذه الخيارات هي p. م. -استقر في آخر يوم تداول، وهو عادة يوم الجمعة. وقد ارتفعت شعبيتها في السنوات الأخيرة، حيث ارتفع متوسط ​​الحجم اليومي لخيارات سبكسو من أقل من 5٪ من جميع خيارات S & P 500 المتداولة في 2010، إلى أكثر من 30٪ في ديسمبر 2013.

ميزات الخيارات الفصلية

في حين أن الخيارات الأسبوعية متاحة على نطاق واسع من الأوراق المالية، حتى 10 مارس 2014، كانت الخيارات الفصلية متاحة فقط على تسعة مؤشرات رئيسية وصناديق الاستثمار المتداولة:

• الماس الثقة سلسلة 1 (أركا: ديا دياسبدر دج إند متوسط ​​الثقة وحدات سلسلة -1-235. 18 + 0. 09٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )
• الطاقة حدد سبدر (أركا: شل زليسيل سكت En68.68 + 0. 29٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )
• إشاريس راسل 2000 مؤشر صندوق (أركا: إوم إوميش روس 2000148. 61-0. 07٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 999 <)> ميني-سبس (سسب)
• مؤشر ناسداك 100 تتبع الأسهم (ق
• ككبورش كق SerI153 27 + 0 96٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. S & P 100 - الطراز الأوروبي (زيو) S & P 500 (سبس)
• S & P إيصالات الإيداع / سبدر سبي
• سبيسبدر S & P500 الوحدات الاستئمانية إتف 258 45 + 0 33٪ << كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6
• ) سبدر غولد تروست (غلد غلدسبدر غولد Trust120 62. 47٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6
• الخيارات ربع السنوية لها مضاعف 100 $، مما يعني أن لديهم قيمة الدولار الاسمية يساوي 100 أضعاف مستوى المؤشر أو إتف. وتنتهي صلاحيتها في آخر يوم عمل من ربع السنة التقويمية. م. - مستقر، مما يعني أنه يمكن تداولها حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. باستثناء مؤشرات سسب و زيو و سبس، يمكن أن يكون لكل ضمان عقود مدرجة لأربعة أرباع تقويم متتالية بالإضافة إلى

الربع الأخير من السنة التقويمية التالية، مع تسوية من الناحية المادية. مؤشرات سسب و زيو و سبس يمكن أن يكون ما يصل إلى ثمانية عقود الخيارات الفصلية المدرجة في نفس الوقت. وممارسة هذه الخيارات الفصلية هي على النمط الأوروبي فقط، مع تسوية نقدا.

الايجابيات والسلبيات الخيارات الأسبوعية لها المزايا التالية: انخفاض النفقات

: بما أن لديهم قيمة زمنية أقل من الخيارات القياسية، فإن الخيارات الأسبوعية تنطوي على إنفاق أقل من النقد لمشتري الخيار.

المرونة لتحديد تاريخ انتهاء محدد

• : خلافا للعقود القياسية، التي لديها مجموعة محدودة جدا من تواريخ انتهاء الصلاحية، للمستثمر المرونة في تحديد تاريخ انتهاء محدد لاستراتيجية خيار من خلال الخيارات الأسبوعية. متوفرة لمجموعة واسعة من الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة
• : تتوفر الخيارات الأسبوعية لأكثر من 325 من الأسهم الأكثر تداولا، صناديق المؤشرات المتداولة والمؤشرات. تشمل عيوب الخيارات الأسبوعية ما يلي:
• العمولات أعلى على أساس النسبة المئوية : بما أن معظم الوسطاء يتقاضون رسوما ثابتة لوضع خيار تداول، فإن عمولات الخيارات الأسبوعية قد تكون أعلى على أساس على أساس النسبة المئوية مقارنة بالخيارات القياسية.

اتساع نطاق العرض والطلب وانخفاض السيولة

• : قد يكون للأسبوعيات فروق أسعار أوسع وسيولة أقل من عقود الخيارات القياسية. أقساط أصغر لكتاب الخيارات
• : الجانب الآخر من الأقساط الأصغر التي يدفعها المشترون من الخيارات للخيارات الأسبوعية هو أن كتاب الخيارات يحصلون على أقساط أصغر بالمقارنة مع الخيارات القياسية. من الصعب "إصلاح" تجارة خاسرة
• : الوقت المحدود لانتهاء الخيارات الأسبوعية يجعل من الصعب تمرير أو إصلاح تجارة خاسرة. مع الخيارات الفصلية، فإن الفائدة الأساسية هي أن انتهاء صلاحيتها يتزامن مع نهاية الربع، مما يمكن المستثمرين من المؤسسات لتنفيذ استراتيجيات التحوط وغيرها من الخيارات بشكل أكثر فعالية. وتتمثل العوائق الرئيسية في كونها متاحة فقط لعدد قليل من المؤشرات الرئيسية وصناديق الاستثمار المتداولة، والفوارق الأوسع نطاقا بسبب محدودية السيولة.كذلك، فإن حجمها الافتراضي الكبير يضعها بعيدا عن متناول مستثمري التجزئة العاديين.
• الخلاصة توفر الخيارات الأسبوعية والربع سنوية خيارا أكبر للخيارات المتاحة للمستثمرين، مما يمكنهم من التداول بكفاءة أكبر. قد تكون الخيارات الأسبوعية على وجه الخصوص مناسبة للمستثمرين الأفراد الذين هم على دراية بمخاطر خيارات التداول.