كما تعلمون من يضع والمكالمات ينمو، وسوف تحتاج إلى النظر في استراتيجيات التداول التي يمكن استخدامها لكسب المال في سوق الخيارات. واحدة من هذه هي شراء خيارات الاتصال ومن ثم بيع أو ممارسة لهم لكسب الربح.

تغطية المكالمة هي فعل بيع المكالمات لشخص ما في السوق مقابل بدل الخيار. عند شراء مكالمة، سوف تدفع علاوة الخيار مقابل الحق (ولكن ليس الالتزام) لشراء أسهم بسعر ثابت قبل تاريخ انتهاء معين. (إذا كنت بحاجة إلى الفرشاة على أساسيات تداول الخيارات، يرجى الاطلاع على البرنامج التعليمي لخيارات الأساسيات .)

مكالمات التداول: هل هو دعوتي؟
سوء فهم شعبية أن أكثر من 90٪ من جميع الخيارات تنتهي لا قيمة لها يخيف الكثير من المستثمرين. انهم يعتقدون هذه الإحصائية غير صحيحة ثم نستنتج أنه إذا كانوا يشترون الخيارات، فإنها سوف تخسر المال 90٪ من الوقت! وهذا خطأ كاذب تماما. في الواقع، وفقا ل كبوي، حوالي 30٪ من الخيارات تنتهي لا قيمة لها، في حين يتم ممارسة 10٪ و 60٪ أخرى يتم تداولها أو إغلاقها من خلال خلق موقف المقاصة.

وينصب تركيز هذه المقالة على طريقة شراء المكالمات ومن ثم بيعها أو ممارستها لتحقيق الربح. ونحن لن تنظر في بيع المكالمات ومن ثم شرائها مرة أخرى بسعر أرخص - وهذا ما يسمى المكالمة عارية الكتابة وهو موضوع أكثر تقدما. (لمعرفة المزيد، اقرأ كتابة المكالمة العارية أو للحد أو الذهاب عاريا، هذا هو السؤال .).

في هذه المقالة مصطلح "المكالمات التجارية" يعني أولا شراء مكالمة ومن ثم إغلاق الموقف في وقت لاحق - وتسمى هذه الاستراتيجية "طويلة" على المكالمة. (لمعرفة المزيد حول كسب المال لفترة طويلة على وضع، انظر الأسعار تغرق؟ شراء وضع! )

الفكرة الأساسية
السبب الأساسي لشراء المكالمات هو أنك صعودي على الأسهم. لماذا لا يمكنك شراء الأسهم فقط ولا تقلق بشأن الخيارات؟ بعد كل شيء، مخزونات تنتهي أبدا - هل يمكن التمسك السهم إلى الأبد - في حين أن الخيارات تفعل. لذلك، لماذا تنظر في الاستثمار الذي لديه تاريخ انتهاء الصلاحية؟ والسبب بسيط: الرافعة المالية.

ضع في اعتبارك المثال التالي: يتداول سهم شيز مقابل 50 دولارا. و شيز $ 50 المكالمة التي تنتهي في شهر يتداول ل $ 3. هل ترغب في شراء 100 سهم من شيز ل $ 5، 000 أو شراء خيار مكالمة واحدة ل 300 $ ($ 3 × 100 سهم)؟ من الأمور الهامة التي يجب مراعاتها أن العائد يعتمد على إغلاق الأسعار في الشهر من اليوم. (المثال الذي يتناول خيار شهر واحد، ولكن يمكن أن يكون لديك خيارات التي تستمر لأطوال مختلفة من الزمن، على سبيل المثال، تنتهي ليبس أكثر من عام). دعونا ننظر إلى الرسم التوضيحي من اختيارك:

كما ترون من الرسم البياني، والمكافآت لكل استثمار مختلفة. في حين أن شراء الأسهم تتطلب استثمارا من 5000 $، هل يمكن، مع خيار، والسيطرة على عدد متساو من الأسهم فقط 300 $.ستلاحظ أيضا أن نقطة التعادل على تجارة الأسهم هي 50 $ للسهم الواحد، في حين أن التعادل على خيار التجارة هو 53 $ للسهم الواحد (تجاهل جميع العمولات).

ومع ذلك، فإن النقطة الرئيسية هي أنه على الرغم من أن كلا الاستثمارين لهما صعودا غير محدود خلال الشهر المقبل، فإن الخسائر على الخيارات هي 300 $، في حين أن الخسائر المحتملة على السهم يمكن أن تذهب على طول الطريق إلى 5 آلاف دولار. تذكر أن شراء خيار الاتصال يمنحك الحق ولكن ليس الالتزام بشراء الأسهم، لذلك أقصى الخسائر الخاصة بك هي الأقساط التي دفعتها.

الإغلاق الموضع
يمكنك إغلاق موضع المكالمة من خلال بيع المكالمة مرة أخرى إلى السوق أو من خلال إجراء المكالمات، وفي هذه الحالة يجب عليك تسليم النقود إلى الشخص الذي باع لك المكالمة. لنفترض أنه في مثالنا، كان السهم عند 55 $ بالقرب من انتهاء الصلاحية. يمكنك بيع مكالمتك لحوالي 500 دولار (5 دولارات × 100 سهم)، والتي من شأنها أن تعطيك أرباحا صافية قدرها 200 دولار (500 دولار ناقص 300 $ قسط). بدلا من ذلك، يمكن أن يكون لديك المكالمات ممارسة، في هذه الحالة يجب أن تدفع مبلغ 5، 000 (50 $ 100 سهم)، والشخص الذي باعت لك المكالمة تسليم الأسهم. مع هذا النهج، سيكون الربح الخاص بك أيضا $ 200 ($ 5، 500 - $ 5، 000 - $ 300 = $ 200). لاحظ أن العائد من ممارسة أو بيع المكالمة مطابق: صافي 200 دولار.

الاستنتاج
يمكن أن تكون المكالمات التجارية وسيلة رائعة لزيادة تعرضك لمخزون معين دون ربط الكثير من الأموال. لأن الخيارات تسمح لك للسيطرة على كمية كبيرة من الأسهم مع رأس المال القليل نسبيا، وتستخدم على نطاق واسع من قبل صناديق الاستثمار والمستثمرين الكبار. كما ترون، يمكن استخدام المكالمات التجارية بشكل فعال لتعزيز عوائد محفظة الأسهم.