على مدى العصور، أساء الذهب المجتمعات، وفي عالم ما بعد الذهب، يشعر الكثيرون أنه مع عدم الاستقرار الذي حدث في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، شكل من أشكال الذهب يجب إعادة معيار. كانت هناك مشاكل متأصلة مع معايير الذهب التي نفذت في القرنين التاسع عشر والعشرين، وكثير من الناس لا يدركون أن الذهب، في ظل نظام السوق الحرة الحالي، هو العملة. غالبا ما كان يعتقد في الذهب فيما يتعلق الدولار الأمريكي، وذلك أساسا لأنه عادة ما تكون بسعر الدولار الأمريكي، وهناك علاقة عكسية عكسية بين الدولار الأمريكي وأسعار الذهب. هذه العوامل يجب أن تؤخذ في الاعتبار عندما نرى أن سعر الذهب هو ببساطة سعر صرف: وبنفس الطريقة يمكن للمرء أن يتبادل الدولار الأمريكي للين الياباني، يمكن أيضا تبادل العملة الورقية للذهب. () الذهب هو العملة في ظل نظام السوق الحرة، الذهب هو العملة، على الرغم من أنها ليست وغالبا ما يعتقد واحد. فالذهب له سعر وأن السعر سوف يتذبذب مقارنة بأشكال الصرف الأخرى مثل الدولار الأمريكي أو اليورو أو الين الياباني. يمكن شراء الذهب وتخزينه، وفي حين أنه لا يستخدم في كثير من الأحيان كطريقة دفع مباشرة للاستخدام اليومي، فإنه سيولة عالية ويمكن تحويلها إلى نقد في أي عملة تقريبا مع سهولة نسبية.

لذلك، فإن للذهب توجهات مثل تلك العملة. هناك أوقات من المرجح أن يتحرك الذهب فيها أعلى وأوقات من المرجح أن تتفوق فيها العملات الأخرى أو فئات الأصول. ومن المرجح أن يؤدي أداء الذهب جيدا عندما تضعف الثقة في العملات الورقية، عندما يكون هناك احتمال للحرب و / أو عندما يكون هناك نقص في الثقة في الأدوات التجارية من نوع وول ستريت.

يمكن الآن تداول الذهب بطرق متعددة، بما في ذلك شراء الذهب المادي والعقود الآجلة وصناديق الاستثمار الأوروبية الذهبية، أو يمكن للمستثمرين المشاركة في تحركات الأسعار فقط دون امتلاك الأصول الأساسية عن طريق شراء عقد الاختلاف (كفد). (لمعرفة المزيد، راجع

المواجهة الذهبية: إتفس مقابل العقود الآجلة

.

الذهب والدولار الأمريكي

كان الذهب والدولار الأمريكي دائما على علاقة مثيرة للاهتمام. وعلى المدى الطويل، أدى انخفاض الدولار إلى ارتفاع أسعار الذهب. على المدى القصير، وهذا ليس صحيحا دائما، والعلاقة يمكن أن تكون ضعيفة في أحسن الأحوال، كما يوضح الرسم البياني الأسبوعي التالي لمدة عامين. لاحظ مؤشر الارتباط في الشكل 1، الذي ينتقل من ارتباط سلبي قوي إلى ارتباط إيجابي قوي والعودة مرة أخرى.

- <>>
الشكل 1: مؤشر الدولار مقابل الذهب الآجلة (الوردي) - النسبة المئوية

المصدر: تد أميريتريد

يمكن ربط علاقة الدولار الأمريكي بأسعار الذهب بنظام بريتون وودز، حيث قدمت المستوطنات الدولية في الولايات المتحدة.ووعدت الحكومة الامريكية باستبدال الدولار بسعر الذهب الثابت. ومع أن نظام بريتون وودز قد حل في عام 1971، فإن الولايات المتحدة لا تزال قوة عالمية في عام 2010؛ لذلك، عندما يتم مناقشة الذهب، الحديث عن الدولار الأمريكي عادة ما يترتب على ذلك.

في حين أن الذهب والدولار الأمريكي يتقاسمان العلاقة، كما تفعل أي عملات رئيسية، فمن المهم أن نتذكر أن الذهب والعملات دينامية ولها أكثر من مدخل بسيط واحد. فعلى سبيل المثال، يتأثر الذهب بأكثر بكثير من مجرد التضخم، أو الدولار الأمريكي أو الحرب. الذهب هو سلعة عالمية، وبالتالي، يعكس الذهب المشاعر العالمية، وليس مجرد مشاعر اقتصاد واحد أو مجموعة من الناس.

مشاكل مع المعايير الذهبية السابقة

عند النظر إلى الذهب كعملة، فإن الكثير من الناس يؤيدون العودة إلى شكل معد من معيار الذهب. كانت هناك مشاكل مختلفة مع معايير الذهب التي تم تنفيذها بين 1800 و 1971 (كانت هناك معايير الذهب جيدا قبل هذا الوقت أيضا).

كانت إحدى المشاكل الرئيسية هي أن الأنظمة كانت تعتمد في النهاية على البنوك المركزية "للعب بالقواعد". وتطلب القواعد من المصارف المركزية تعديل معدل الخصم للسماح بتدفق الذهب وتدفقه على نحو سليم لجعل سعر الصرف معادلا للشركاء التجاريين. وفي حين أن العديد من البلدان اتبعت القواعد، لم يفعل العديد منها - أي فرنسا وبلجيكا. ويتطلب أي نظام تعاون الأطراف المعنية، ولم يكن المعيار الذهبي استثناء.
وثمة مشكلة ثانية تتعلق بالمعيار الذهبي وهي أنه في الوقت الذي حافظ فيه على متوسط ​​استقرار الأسعار على المدى الطويل، لا تزال هناك صدمات أسعار قصيرة الأجل تحتاج إلى استيعابها من جانب الاقتصادات. اكتشاف الذهب في كاليفورنيا لعام 1848 هو مثال رئيسي على صدمة الأسعار. وقد أدى الذهب إلى زيادة المعروض من النقود، مما أدى إلى رفع النفقات ومستويات الأسعار، مما أدى إلى المدى القصير لعدم الاستقرار. وفي حين يمكن مواجهة ذلك مع البروتوكول المناسب، تجدر الإشارة إلى أن الاضطرابات الاقتصادية حدثت خلال أوقات الذهب القياسية، ولم تستمر أي محاولات للحفاظ على معيار الذهب.

لماذا الذهب المسائل

. الذهب كعملة - إعادة النظر نظام سوق الذهب الحرة القياسية يسمح أساسا الذهب للعمل كعملة. وهذا يعني أن الذهب، الذي يشار إليه غالبا باسم "ملاذا آمنا" هو مؤشر على عدم اليقين. ويسمح الذهب للتجار والأفراد بالاستثمار في سلعة يمكن أن تؤويهم جزئيا من الاضطرابات الاقتصادية. كما ذكر أعلاه، سوف تحدث اضطرابات تحت أي نظام، حتى معيار الذهب. وكما أن هناك أوقاتا تدفع فيها عبور الحدود لشراء السلع في بلد آخر بسبب سعر صرف موات، ينبغي أيضا النظر إلى الذهب بهذه الطريقة. هناك أوقات عندما يكون مواتيا لامتلاك الذهب وأوقات أخرى عندما يكون الاتجاه العام في الذهب يكون حميدة أو سلبية. على الرغم من أن معايير الذهب الرسمية ذهبت الآن، لا يزال الذهب يتأثر بالعملات والمشاعر العالمية. وبالتالي، يجب تداول الذهب بنفس الطريقة التي يتم بها تداول العملة.

أما بالنسبة لمشكلة البلدان التي لا تلعب القواعد، فمن المرجح أن هذه المشكلة لن تختفي تحت أي نظام.ولكن على الأقل في ظل نظام عملة السوق الحرة، على المدى الطويل، يتم معاقبة البلدان لعدم الالتزام بالبروتوكولات.
بغض النظر عن النظام المستخدم، تعتمد فعاليته على إيمان المستثمرين بالنظام. إغراء معيار الذهب هو أنه يوفر الوهم أن المال الورقي مدعوم بشيء كبير. ومع ذلك لا يمكن أن يؤكل الذهب، ولا يمكن بناء منزل منه، مما يجعل قيمتها مسألة الإدراك الشامل للسوق العالمية. الأسواق الحرة تسمح للذهب بالعمل كعملة لأولئك الذين يرغبون في استخدامه، في حين أن العملات الأخرى مدعومة من قبل أولئك الذين يقبلون أن الأموال الورقية سوف تدفع للسلع والخدمات. ويعزز هذا الاعتقاد من خلال الإعلان: الإعلان لا يروج فقط للمنتج، ولكن من خلال توفير سعر، فإنه يؤكد مجددا فكرة أن المال الورقي يشتري السلع والخدمات. ولا تحتاج الذهب إلى دخول المعادلة، باستثناء أولئك الذين يرغبون في الاستثمار في سلعة / عملة خلال الأوقات التي يكون من المفيد القيام بذلك.

من خلال شراء الذهب، يمكن للناس المأوى أنفسهم من أوقات عدم اليقين الاقتصادي العالمي. تحدث الاتجاهات والانتكاسات بأي عملة، وهذا ينطبق على الذهب أيضا. الذهب هو استثمار استباقي للتحوط ضد التهديدات المحتملة للعملة الورقية. وبمجرد أن يتحقق التهديد، يمكن أن ميزة الذهب تقدم قد اختفت بالفعل. لذلك، الذهب هو تطلعي، وأولئك الذين التجارة يجب أن يكون تطلعي كذلك.

الخلاصة

في ظل نظام السوق الحرة، يجب النظر إلى الذهب على أنه عملة مثل اليورو، الين أو الدولار الأمريكي. الذهب له علاقة طويلة الأمد مع الدولار الأمريكي وعلى المدى الطويل، والذهب عموما تتحرك عكسيا لذلك. مع عدم الاستقرار في السوق، فمن الشائع أن نسمع الحديث عن خلق معيار الذهب آخر، ولكن معيار الذهب ليس نظام لا تشوبه شائبة. عرض الذهب كعملة وتداوله على هذا النحو يمكن أن يخفف من المخاطر على العملة الورقية والاقتصاد، ولكن يجب أن يكون الناس على علم بأن الذهب هو تطلعي، وإذا كان المرء ينتظر حتى وقوع الكارثة، فإنه قد لا توفر ميزة إذا كان بالفعل إلى سعر يعكس الاقتصاد المتدهور. (لمعرفة المزيد، راجع

الوصول إلى سوق الذهب
.