يتميز قطاع السلع الأساسية الاستهلاكية بقطاع التصنيف الصناعي العالمي (جيكس). ويتكون القطاع من الشركات التي تكون خطوط أعمالها الرئيسية هي الأغذية والمشروبات والتبغ وغيرها من الأدوات المنزلية. ومن الأمثلة على هذه الشركات شركة بروكتر أند غامبل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: بغ)، كولجيت بالموليف (نيس: كل) و جيليت. وقد اتسمت هذه الأنواع من الشركات تاريخيا بأنها غير دورية في طبيعتها بالمقارنة مع أقاربها القريبين، وهو قطاع دوريات المستهلكين.

على عكس المناطق الأخرى من الاقتصاد، حتى خلال الأوقات البطيئة اقتصاديا (من الناحية النظرية)، فإن الطلب على المنتجات التي تقدمها الشركات الاستهلاكية الأساسية لا يتباطأ. بعض المواد الغذائية الأساسية، مثل الأطعمة الخصم، الخمور والتبغ، انظر زيادة الطلب خلال الأوقات الاقتصادية البطيئة. وتماشيا مع الطبيعة غير الدورية للطلب على منتجاتها، فإن الطلب على هذه المخزونات يميل إلى التحرك في أنماط مماثلة. اقرئي لمعرفة سبب ارتباط قطاع السلع الغذائية تاريخيا ارتباطا ضعيفا بالسوق بشكل عام، ولماذا شهد هذا القطاع تاريخيا تقلبات أقل. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع دوري مقابل الأسهم غير الدورية .

- 999 <> المواد الغذائية الأساسية والطلب والطلب

أي شخص يأخذ فئة الاقتصاد الأساسي يتذكر وظيفة C + I + G = الناتج المحلي الإجمالي، حيث الناتج المحلي الإجمالي هو إجمالي الاستهلاك والاستثمار (غالبا ما يشار إليها باسم إنفاق الأعمال) والنفقات الحكومية. لذلك، إذا كان الاستهلاك يشمل هذا المكون الكبير من الناتج المحلي الإجمالي، فلماذا يكون وزن القطاع من السلع الاستهلاكية في سوق الأسهم الأمريكية فقط حوالي 10٪ أو أقل تاريخيا؟ وأفضل تفسير لهذه العلاقة هو الطبيعة غير الدورية للطلب وأرباح هذه الشركات.

تميل المواد الغذائية إلى مرونة السعر المنخفضة للطلب. وهذا يعني أن الطلب على هذه المنتجات لا يتغير كثيرا مع ارتفاع أسعارها أو هبوطها. ولا توجد بدائل للمنتجات نفسها؛ ومع ذلك، هناك العديد من الخيارات للتسوق بأسعار أقل بين الموردين. وهذا يعطي موردي السلع الأساسية مجالا ضئيلا لرفع الأسعار أو زيادة الطلب على منتجاتهم. ومع ذلك، فإن الموردين لديهم القدرة على التمييز بين منتجاتهم حسب طعم أو مظهر أو نتائج استخدام منتجاتهم. وهذا يترك المنتجين من المواد الغذائية الأساسية في الشعر عبر التكاليف الرئيسية التي تدخل في صنع منتجاتها: السلع. (999)> إذا كان الطلب على السلع الاستهلاكية لا ينمو كثيرا، كيف يمكن للمنتجين أو البائعين من المواد الغذائية الأساسية تنمو أعمالهم وأسعار أسهمهم في نهاية المطاف؟ لديهم خيارات قليلة:

خفض التكاليف خفض الأسعار تمييز منتجاتها.

تخفيض التكلفة

1. يمكن للشركات التي تعمل في مجال السلع الاستهلاكية أن تنمو أرباحها وفي نهاية المطاف أسعار أسهمها عن طريق خفض التكاليف.ويمكنها تخفيض تكاليف السلع الأساسية عن طريق شراء كميات أكبر، باستخدام تقنيات التحوط أو الاندماج مع أو شراء شركات أخرى، وخلق وفورات الحجم عبر التكامل الأفقي أو التكامل الرأسي.
2. تخفيض السعر
3. لقد وصفنا بالفعل الطلب من المواد الغذائية بأنها منخفضة في المرونة. ونحن نعلم أيضا أنه مع المنافسة، فإن نفس المربع من المعكرونة في متاجر التجزئة الراقية تبيع لأكثر من في متاجر التجزئة المنخفضة نهاية. هذا التمايز السعر سيكون أكثر وضوحا بكثير خلال الأوقات الاقتصادية أبطأ عندما يوجه المستهلك نحو متاجر التجزئة المنخفضة نهاية.

تمايز المنتجات تستخدم هذه الاستراتيجية لزيادة الطلب من قبل الغايات الأساسية والدورية لأعمال المستهلكين. من السيارات إلى شفرات الحلاقة، كل شركة المنتجات الاستهلاكية يحاول التفريق بين منتجاتها متفوقة من أجل زيادة الطلب ومنح الشركة القدرة على السيطرة على سعر السلعة.

فرص للمستثمرين عمل السلع الاستهلاكية هو التكنولوجيا منخفضة نسبيا، تتألف من السلع التي تختلف في التكلفة، تميل إلى أن تكون منخفضة في المرونة ويظهر تقلبات أقل في الطلب من دوريات. إذا كان هذا العمل مملة جدا، لماذا يريد أي شخص أن يستثمر في السلع الاستهلاكية؟

واحدة من أفضل الأسباب هي النمو البطيء والمطرد. منذ انحسار وتدفق دورات الإنفاق الاستهلاكي يتأرجح بعنف مع الاقتصاد، وكذلك الأرباح من الشركات الدورية. من ناحية أخرى، تميل المواد الغذائية الأساسية إلى التحرك في أنماط أكثر تنظيما - مملة، ربما، ولكن بالنسبة لبعض المستثمرين، هذا الاستقرار النسبي هو مجرد حق. وثمة سبب آخر لارتكاب رأس المال لقطاع السلع الأساسية هو فوائد تنويع امتلاك تلك الشركات. في حين أن القطاع نفسه قد يشكل أقل من 10٪ من السوق بشكل تاريخي، فإن العلاقة بين القطاع والسوق بشكل عام منخفضة. (999)>

صناديق الاستثمار المتداولة في القطاع .

وقد عرض قطاع السلع الأساسية تاريخيا بيتا من. 68 وعلاقة ارتباط. 64- وهنا يكمن السر الأفضل في امتلاك السلع الاستهلاكية: ارتباط منخفض بمؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S & P 500). ويتعرض رأس المال للمستثمرين لتنويع محافظهم الاستثمارية بحيازات ترتبط أصولها بعلاقات متداخلة، مما يضيف السندات والأسهم العالمية والنفط والعقارات والذهب. وعلى الرغم من أن هذا قد عمل تاريخيا، فقد كانت هناك أوقات كانت فيها جميع فئات الأصول هذه أكثر ارتباطا مع انخفاضها، وحافظ قطاع السلع الأساسية على قيمته. هذا هو واحد فقط من تلك المطربين النسخ الاحتياطي من السوق التي لا تحصل على الكثير من الاهتمام حتى فوات الأوان.

خاتمة من الآمن القول بأن عمل السلع الاستهلاكية والاستثمار فيها مملة لبعض الناس. الطلب على هذه المنتجات لا يتأرجح صعودا وهبوطا وأنها لا تظهر خصائص مبهرج من قريبهم، والمستهلك دوري. ومع ذلك، فإنها توفر للمستثمرين فرصة للتنويع في قطاع يسهل فهمه، ولديه بيتا منخفض نسبيا، وعلاقة منخفضة بالسوق بشكل عام.لذلك في المرة القادمة التي تذهب لشراء الحلاقة عندما يكون سوق الأسهم في الذيل، نلقي نظرة على الشركة التي تجعل من الحلاقة: قد يكون الوقت المناسب لشراء أسهمها.