السؤال القديم حول ما إذا كان التنويع يمكن أن يفوق التخصص غالبا ما يحتل عقول المستثمرين الغريبين. هل يمكن لصندوق استثمار مشترك على نطاق واسع من الأسهم العالمية أن يتفوق على الصندوق المتخصص المتداول في سوق الصرف المحلي فقط (إتف)؟ ما هو الاستثمار الذي يميز بين صندوق الطليعة العالمية للأسهم (فغيكس) و ستابلز ستيبلز سيليكت سيكتور سبد فوند (نيزاركا: زلب زلبسيل سكت نس STp52. 57-1. 07٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2 . 6 )؟ التمييز الهيكلي بين الصكين هو فئة الأصول، مع فغيكس كونها صندوق الاستثمار الدولي و زلب كونها إتف قطاع محدد من الشركات المحلية. المقارنة التالية بين اثنين يسلط الضوء على ما هو استثمار متفوق لاستراتيجية تدار بشكل سلبي على المدى الطويل.

فانغوارد غلوبال إكيتي فوند (فغيكس)

كريتد أون أوج 14، 1995، ذيس $ 4. يستثمر 3 مليار صندوق استثمار عالمي في جميع القطاعات وأسواق رأس المال السوقي في جميع أنحاء العالم مع 53. 20٪ في منطقة أمريكا الشمالية. كما يستثمر الصندوق في السندات وموجودات الاحتياطيات قصيرة الأجل. ويشرف ثلاثة مدراء استثمار على 805 أسهم من أكثر من 20 بلدا في محفظة تحمل نسبة 0. 57٪ من النفقات. أما المخصصات القطاعية الأربعة الأولى فهي 22 في المائة من الخدمات المالية، و 17 في المائة من التكنولوجيا، و 12 في المائة من الصناعات الصناعية و 12 في المائة للمستهلكات الدورية. وقد ولدت فغيكس أداء سنوي متوسط ​​قدره 8. 43٪ منذ إنشائها. الحد الأدنى للاستثمار هو $ 3، 000.

--2>>

السلع الاستهلاكية حدد القطاع سبدر صندوق (زلب)

زلب يحمل 40 أسهم تتبع الولايات المتحدة. المكون الأساسي للمستهلك من مؤشر ستاندرد أند بورز 500 (مؤشر ستاندرد آند بورز 500). تم إنشاء هذا الصندوق في 16 ديسمبر 1998، وقد حقق العائد السنوي من 6. 22٪ منذ إنشائها. وتبلغ نسبة المصروفات الإجمالية 0. 14٪. زلب يحمل 10 $. 2 مليار صافي إجمالي الأصول. وتخصص أعلى أربعة قطاعات في قطاع الأغذية والمواد الغذائية بالتجزئة بنسبة 23 في المائة، والمشروبات بنسبة 20 في المائة، والمنتجات المنزلية بنسبة 19 في المائة. زلب الصفقات مثل الأسهم مع القدرة على بيع قصيرة ولها عقود الخيارات المتاحة. وفي حين لا يوجد حد أدنى للاستثمار، فإن عمولات السمسرة تنطبق على المعاملات.

- 3 <> 999 <التقييم

تمتلك محفظة فغيكس نسبة سعرية إلى الربحية تبلغ 9. 17 نسبة سعرية إلى الربحية و 2 1 نسبة السعر إلى الكتاب مع نسبة (P / B) 35. نسبة دوران 8٪. زلب لديه 21 20 P / E و 4. 51 P / B مع معدل دوران 2. 94٪. في حين زلب لديها تقييم أكثر ثراء، فمن فقط 40 أسهم مقابل 805 أسهم.

الأداء

فغيكس 10-، خمسة، ثلاثة-- وأداء سنة واحدة هو 4. 18٪، 6. 03٪، 6. 62٪ و -6. 81٪، على التوالي. زلب 10-، خمسة، وثلاثة وأداء سنة واحدة هي 11. 10٪، 15. 05٪، 13. 43٪ و 7. 79٪، على التوالي. وكانت العائدات السنوية زلب أكثر من ضعف فغيكس على مدى العقد الماضي.كما يظهر أداء السنة حتى تاريخه زلب هيمنة على فغيكس مع مكاسب بنسبة 3. 07٪ مقابل خسارة بنسبة 13٪. خلال انهيار الأسواق المالية لعام 2008، كان لدى زلب خسارة بنسبة 14٪ في العام مقابل 45. خسارة 66٪ ل فغيكس. مؤشر S & P 500، تتألف من جميع الولايات المتحدة. الأسهم، فقدت فقط 37٪ للسنة. وأضاف التعرض الأجنبي الإضافي إضافي -8. 66٪ من الهبوط إلى الأداء ل فغيكس.

فغيكس أو زلب؟

وتظهر بيانات الأداء وحدها كيف أن الاستثمار في قطاع معين في زلب تفوق بشكل كبير على مجموعة متنوعة من فغيكس متنوعة على نطاق واسع بأكثر من الضعف. وتبين هذه الحالة المزالق التي تعترض تنوعها وتناقصها إلى حد بعيد. ويظهر أداء السحب لعام 2008 بوضوح كيف أن التعرض الدولي قد أضاف المزيد من المخاطر السلبية لتفاقم الخسائر. وكان أصغر وأكثر ذكاء زلب قادرة على فرشاة قبالة الضرر إلى ثلث ما فغيكس تكبدها.

زلب هو بوضوح الاستثمار متفوقة على فغيكس للأداء والحماية في الأسواق أسفل. وفي حين أن التفكير التقليدي يدعو إلى التنويع على التخصص، فإن هذا المثال يوضح أن الكثير من التنويع لا يقتصر على الحد من المكاسب فحسب، بل يضاعف أيضا الخسائر، لا سيما عندما يشمل المناطق الأجنبية التي يمكن أن تتسبب في مخاطر إضافية للعملة. ويذكر هذا القول المأثور القديم الذي يقل كثيرا، وفي هذه الحالة أكثر من 100٪ أكثر في الأرباح.