في ظل الرئيس التنفيذي ساتيا ناديلا، ليس فقط شركة مايكروسوفت (مسفت مسفتميكروسوفت Corp. 47 + 0 39٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) رؤية نمو أقوى من المتوقع في الأعمال التجارية السحابية التجارية، كما تتمتع مايكروسوفت هوامش ربح أعلى، مما يجعل أسهمها، والعائد السنوي توزيعات أرباحها 66٪، ويبدو أن يونيكورن الحقيقي في التكنولوجيا: قيمة الأسهم. كما تخطط الشركة لمضاعفة على قدراتها السحابية، مايكروسوفت، حتى عندما يقترب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعا، لا يرى أي علامات على التباطؤ. (انظر أيضا: ميكروسوفت كولد هيد مور هيغير .)

جميع المقاييس تأتي معا

أغلقت أسهم مسفت يوم الخميس عند 54 دولارا. 21، بزيادة 0. 44٪. على الرغم من أن الأسهم هي أقل من 5٪ بعيدا عن أعلى 52 أسبوعا جديدا عند 56 $. 85، لا يزال هناك الكثير من القيمة غير المستغلة. وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تكسب الشركة 64 سنتا للسهم الواحد في الربع الذي ينتهي مارس على 22 $. 10 مليارات في الإيرادات. وعلى أساس سنوي، سيشكل ذلك زيادة بنسبة 5٪ في الأرباح، في حين يتوقع أن تسجل الإيرادات 1.7٪.

للسنة الكاملة المنتهية في يونيو، من المتوقع أن تكسب الشركة $ 2. 76 للسهم الواحد، بزيادة 12٪، في حين أن الإيرادات من 92 $. فإن 56 مليار ستشهد انخفاضا بنسبة 1٪ مقارنة بالعام الماضي. تبدو توقعات الإيرادات فاترة لأن ميكروسوفت تبتعد عن الأعمال البرمجية القديمة وتحول تركيزها نحو الأعمال ذات الهامش الأعلى مثل السحابة. وكما يتضح من الارتفاع المتوقع بنسبة 12٪ في أرباح العام بأكمله، حتى في ظل ضعف المبيعات، فإن هذه الاستراتيجية تؤتي ثمارها. (انظر أيضا: مكافآت القيادة السحابية من ميكروسوفت مخزونها .)

أما بالنسبة للسنة المالية 2017؟ ومن المتوقع أن ترتفع الأرباح بنسبة 11٪ أخرى، والتي ستكون أكثر من ضعف توقعات نمو الإيرادات بنسبة 5. 4٪. وهذا يعني، استنادا إلى تقديرات عام 2017 من 3 $. 06 للسهم الواحد، ويبلغ سعر الأسهم مسفت في 17 مرة فقط تلك التقديرات، بما يتماشى مع P / E إلى الأمام من مؤشر S & P 500. ومع ذلك، ليس فقط مايكروسوفت زيادة الأرباح بأكثر من ضعف معدل S & P 500، عائد توزيعات أرباحها هو 66 نقطة أساس أعلى.

الخلاصة

باختصار، على الرغم من ارتفاع أسهمها لأكثر من 23٪ و 32٪ في الأشهر الستة و 12 شهرا المعنية، إلا أن ميكروسوفت لا تزال في نهاية المطاف قيمة الأسهم. ومن المرجح أن يكون لهذا السبب تصنيف شراء إجماع ومتوسط ​​سعر محلل متوسط ​​لمدة 12 شهرا بقيمة 60 دولارا، مما يشير إلى تحقيق مكاسب بنسبة 11٪ من المستويات الحالية.