a:

صافي الأرباح عامل مهم يجب أخذه في الاعتبار عند تقييم الوضع المالي. ويقيس الخط األساسي للشركة القدرة على الحفاظ على نفسها وتمويل العمليات المستقبلية. ومع ذلك، هناك جوانب أخرى تتطلب الاهتمام عند إجراء التحليل الأساسي. فبدون التدفقات النقدية الكافية والسيولة، فإن مجرد الربحية غير كاف للقضاء على المخاطر التي يتعرض لها المستثمرون. وعلى العكس من ذلك، فإن شركات النمو الواعدة ذات الميزانيات العمومية القوية والتدفقات النقدية المتوقعة ليست بالضرورة استثمارات عالية المخاطر، حتى لو كانت تسجل حاليا خسارة صافية.

لتحديد مخاطر الاستثمار من خلال التحليل الأساسي، يجب على المستثمرين تقييم الميزانية بعناية. هيكل رأس المال هو في غاية الأهمية. يمكن أن يكون للديون المفرطة آثار سلبية على الأعمال التجارية في المستقبل. إن عبء الدين الثقيل يمكن أن يزيد من تكلفة القروض المستقبلية ويقيد النمو المستقبلي. ومعظم أشكال ديون الشركات لها شروط سداد صارمة، وأصحاب حاملي الأسهم العادية هم أصحاب المصلحة الأقل أولوية في السداد في حالة الإعسار. وينبغي للمستثمرين أيضا التأكد من أن الأصول الحالية كافية للوفاء بالالتزامات الجارية. النسبة الحالية ونسبة سريعة هي أدوات مفيدة لتقييم السيولة.

تحليل التدفق النقدي ضروري أيضا لتقييم المخاطر. وقد يكون لدى الشركة المربحة تدفقات نقدية سلبية من العمليات إذا كانت إدارة رأس المال العامل ضعيفة. بعض الشركات تتطلب نفقات رأسمالية منتظمة كبيرة للحفاظ على العمليات. وإذا كانت التدفقات النقدية من العمليات غير كافية لتمويل النفقات الرأسمالية، فإن التدفق النقدي الحر سيكون سلبيا على الرغم من صافي الدخل الإيجابي. وسيكون هذا السيناريو مثيرا للقلق بشكل خاص بالنسبة لشركة تصنيع أو صناعية.

يجب أن يكون المستثمرون على دراية بالبنود غير المتكررة مثل انخفاض قيمة الأصول أو مصاريف إعادة الهيكلة. وعادة ما تكون النفقات غير المتكررة تطورات سلبية، على الرغم من أن صافي الدخل في تلك الفترات قد لا يشير إلى خطر المضي قدما. وقد تكون الشركات ذات رأس المال الجيد التي لديها تدفقات نقدية كافية والنمو المتوقع في الأرباح المستقبلية استثمارا منخفض المخاطر نسبيا على الرغم من صافي الدخل المؤقت المؤقت.