كما هو الحال في نسب الرافعة المالية الأخرى، غالبا ما يستخدم مضاعف الأسهم في التحليل الأساسي لتحديد ما إذا كان مخزون معين استثمارا جيدا. وباستخدام المعلومات التي يتم العثور عليها بسهولة في الميزانية العمومية للشركة، يعطي مضاعف الأسهم صورة واضحة عن حجم الأسهم والديون التي ترتبط بها الشركة بالنسبة لمجموع أصولها.
الشركات تولد رأس المال من خلال الحصول على الديون، مثل القروض أو إصدار السندات، أو من خلال خلق الأسهم من خلال بيع أسهم الأسهم في السوق الأولية. ويمثل مضاعف الأسهم نسبة أصول الشركة الممولة من حقوق الملكية. ومع ذلك، لأن رأس المال يأتي فقط من هذين المصدرين، ونسبة مضاعف الأسهم أيضا يخبر المستثمرين المحتملين حول كمية الديون التي تحملها الشركة.
على سبيل المثال، افترض أن الشركة لديها 900 ألف دولار في إجمالي الأصول و 300 ألف دولار في حقوق المساهمين. مضاعف حقوق الملكية هو 900، 000/300 $، 000، أو 3. وهذا يعني أن أصول الشركة هي ثلاثة أضعاف قيمة حقوق المساهمين. وهناك طريقة أكثر فائدة لتفسير هذا الرقم هو أن 33٪ من أصولها تمول من حقوق الملكية. أما النسبة الباقية البالغة 67 في المائة، فيجب تمويلها بالديون.
في حين أن بعض الشركات الكبيرة جدا قادرة على الحفاظ على مستويات عالية من الديون دون قضية، تراكم الديون يعني زيادة مخاطر الإفلاس لمعظم الشركات. وإذا ما انخفضت الإيرادات بسبب التحول في العمليات أو الانكماش الاقتصادي، فلا بد من الوفاء بالمدفوعات المتعلقة بهذه الالتزامات المالية. فبالنسبة إلى شركة ذات هيكل رأسمالي ثقيل في الديون، يمكن لهذا النوع من العبء المالي أن يدفع بسرعة الأعمال إلى الإعسار والإفلاس. الأعمال المفلسة لها أسهم لا قيمة لها، وهذا يعني أن المساهمين تركوا مع أي شيء.
على الرغم من أن النسب العالية جدا غالبا ما تكون علامة حمراء، يجب على المستثمرين مقارنة مضاعف أسهم الشركة بمتوسطات الصناعة ونسب الشركات ذات النماذج التشغيلية المماثلة. ليس كل الديون سيئة، وميزان الدين وحقوق الملكية هو علامة على شركة صحية وطموحة.
كيف يمكنني استخدام نسبة بيج إلى نمو الأرباح لتحديد ما إذا كان المخزون مبالغا فيه؟
باستخدام بيج، أو السعر / الأرباح للنمو، توفر النسبة صورة أفضل لتقييم الأسهم مقابل الاعتماد ببساطة على نسبة السعر إلى الربحية.
إذا كان أحد أسهمك ينقسم، ألا يجعل ذلك استثمارا أفضل؟ إذا كان أحد أسهمك ينقسم 2-1، لن يكون لديك بعد ذلك ضعف عدد الأسهم؟ ألا تكون حصتك من أرباح الشركة أكبر من ضعفها؟
للأسف، لا. لفهم سبب ذلك، دعونا نراجع آليات تقسيم الأسهم. في الأساس، تختار الشركات تقسيم أسهمها حتى يتمكنوا من خفض سعر تداول أسهمهم إلى مجموعة تعتبر مريحة من قبل معظم المستثمرين. علم النفس البشري يجري ما هو عليه، ومعظم المستثمرين شراء أكثر راحة، ويقول، 100 سهم من 10 $ الأسهم في مقابل 10 أسهم من 100 $ الأسهم.
كيف يمكنني استخدام العائد العائد على فترة الحجز لتحديد ما إذا كان ينبغي علي بيع السندات؟
معرفة كيفية استخدام صيغة العائد العائد فترة القابضة لتحديد ما إذا كان الوقت المناسب لبيع السندات الخاصة بك على أساس سعر السوق الحالي.