a:

نسبة بيج، أو نسبة السعر / الأرباح إلى النمو، هي أداة جيدة لتحديد تقييم المخزون عندما تحتاج إلى اتخاذ قرار سريع حول ما إذا كان المخزون مبالغ فيه في السوق الحالية السعر. على عكس نسبة السعر / الربح المستخدمة عادة، أو نسبة السعر / الأرباح، يتضمن بيج معدل نمو السهم في معادلة السعر إلى الأرباح. ومعدل نمو الأسهم هو عنصر رئيسي من عناصر القيمة ويمكن أن يكون له في كثير من الأحيان تأثير كبير على تقييم السوق العادلة. يوفر بيج تحديد أكثر دقة لوضع المبالغة أو ناقصة القيمة للسهم بسعره الحالي.

- 1>>

على سبيل المثال، إذا قمت ببساطة بقياس ومقارنة نسب P / E من الأسهم أبك مع الأسهم شيز، أو فهرس مثل S & P 500، قد تجد أن الأسهم أبك لديه P أعلى / E من شيز وتفترض أنها أكثر تكلفة نسبيا وقيمة مبالغ فيها نسبيا بسعره الحالي.

سعر سهم أبك $ 25 وأرباح 40 سنتا (25. 00/0 40) = 62. 5 P / E
شيز سعر السهم 28 $. 50 والأرباح من 2 دولار. 40 (28. 50/2 40) = 11. 88 P / E

من خلال هذا المقياس وحده، تبدو أبك مكلفة نسبيا مقارنة مع شيز، لكنها لا تأخذ في الاعتبار معدلات نمو كل من الشركتين. ماذا لو كان معدل النمو السنوي لشركة أبك يبلغ 88٪ مقارنة بمعدل نمو شيز بنسبة 5٪؟ ومن المتوقع أن تتداول الشركة التي تشهد معدل نمو أسرع بمؤشر ربحية أعلى من نمو الشركة بمعدل أبطأ.

لتحديد بيج، قسمة نسبة P / E من معدل نمو الأرباح المتوقعة. أبك لديها معدل نمو الأرباح من 0. 88٪، وبالتالي، بيج من 0. 71، أو 62. 5 /. 88، بينما شيز لديها بيج من 2. 38، أو 11. 88 /. 05، بمعدل نمو 0. 05٪. وتعتبر نسبة بيج أكثر من 1 مبالغة في قيمتها، في حين يعتبر أقل من 1 بيج أقل من قيمتها. في هذه الحالة، يتم تقييم قيمة شيز بسعر السوق الحالي على الرغم من انخفاض ربحية السهم، في حين تعتبر أسهم أبك بأقل من قيمتها بسعر السوق الحالي على الرغم من أن الأسهم تتداول بمعدلات ربحية أعلى بكثير.