a:

في الولايات المتحدة، البنك المركزي - الاحتياطي (الاحتياطي الفدرالي) - هو الحفاظ على مستوى معين من الاستقرار داخل النظام المالي للبلاد. ويتيح مجلس الاحتياطي الفدرالي أدوات محددة تسمح بإجراء تغييرات في السياسات النقدية العريضة التي تهدف إلى تنفيذ السياسة المالية المخطط للحكومة. وتشمل هذه الإدارة والإشراف على إنتاج وتوزيع العملة الوطنية، وتقاسم المعلومات والإحصاءات مع الجمهور، وتعزيز النمو الاقتصادي والعمالة من خلال تنفيذ التغييرات في معدل الخصم.

أداة الاقتصاد الأكثر تأثيرا التي يسيطر عليها البنك المركزي هي القدرة على زيادة أو تخفيض معدل الخصم. وتؤثر التحولات في سعر الفائدة الحاسم تأثيرا شديدا على لبنات الاقتصاد الكلي، مثل الإنفاق الاستهلاكي والاقتراض.

ما هو سعر الخصم؟

بالنسبة للبنوك ومؤسسات الإيداع، فإن سعر الخصم هو سعر الفائدة الذي تم تقييمه على القروض القصيرة الأجل التي تم الحصول عليها من البنوك المركزية الإقليمية. ویتم استخدام التمویل المستلم من خلال الإقراض من الاحتیاطي الفیدرالي بشکل عام لتلبیة احتیاجات السیولة قصیرة الأجل للمؤسسة المالیة المقترضة. على هذا النحو، يتم تمديد القروض فقط لمدة ليلة واحدة. ويمكن تفسير سعر الخصم على أنه تكلفة الاقتراض من بنك الاحتياطي الفيدرالي.

انخفاض سعر الخصم

عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإجراء تغيير على سعر الخصم، فإن النشاط الاقتصادي إما يزيد أو ينخفض ​​تبعا للنتيجة المرجوة من التغيير. وعندما يكون اقتصاد البلاد راكدا أو بطيئا، يجوز لمجلس الاحتياطي الاتحادي أن يسن سلطته لخفض معدل الخصم في محاولة لجعل الاقتراض أكثر ميسورة للبنوك الأعضاء.

عندما تتمكن البنوك من اقتراض أموال من بنك الاحتياطي الفيدرالي بسعر أقل تكلفة، فإنها قادرة على تمرير المدخرات للعملاء المصرفي من خلال انخفاض أسعار الفائدة المفروضة على القروض الشخصية أو السيارات أو الرهن العقاري. وهذا يخلق بيئة اقتصادية تشجع على الاقتراض من المستهلكين وتؤدي في النهاية إلى زيادة في الإنفاق الاستهلاكي خلال الفترة التي تكون فيها المعدلات منخفضة.

على الرغم من أن انخفاض معدل الخصم يؤثر بشكل إيجابي على أسعار الفائدة بالنسبة للمستهلكين الراغبين في الاقتراض من البنوك، إلا أن المستهلكين يعانون من انخفاض أسعار الفائدة على سيارات الادخار أيضا. وقد يثبط ذلك الوفورات طويلة الأجل في خيارات الاستثمار الآمنة مثل شهادات الإيداع أو حسابات التوفير في أسواق المال.

الزيادة في سعر الخصم

عندما ينمو الاقتصاد بمعدل قد يؤدي إلى التضخم المفرط، قد يزيد مجلس الاحتياطي الفدرالي سعر الخصم. وعندما لا تستطيع البنوك الأعضاء الاقتراض من البنك المركزي بسعر فائدة يكون فعالا من حيث التكلفة، يمكن تشديد الإقراض على الجمهور المستهلك حتى يتم تخفيض أسعار الفائدة مرة أخرى.وتؤثر الزيادة في معدل الخصم تأثيرا مباشرا على سعر الفائدة الذي يتحمله المستهلكون على منتجات الإقراض، وينكمش إنفاق المستهلكين عند تنفيذ هذا التكتيك. وعلى الرغم من أن الإقراض ليس جذابا للبنوك أو للمستهلكين عندما يزداد معدل الخصم، فمن المرجح أن يحصل المستهلكون على أسعار فائدة أكثر جاذبية على مركبات الادخار منخفضة المخاطر عند بدء هذه الاستراتيجية.