a:

معظم المعاملات المالية تتم على أساس تجاري بحت. عندما يشتري شخص سيارة من شخص غريب أعلن في مجلة السيارات أو يبيع مكيف الهواء على كريغزلست، كل شخص على قدم المساواة، ولها حافز للحصول على أفضل سعر ممكن. تتم معظم معاملات الأسهم التي تتم على التبادلات على نطاق تجاري أيضا. في كثير من الحالات المشترين والبائعين من الأسهم لا يعرفون أبدا هوية الطرف المقابل لمعاملاتهم.

تتضمن الأمثلة على المعاملات التي لم تتم على أساس تجاري بحتة سمسار أسهم يقدم المشورة للعميل أو أب يبيع ابنته قطعة من العقارات. وفي كل حالة، قد يتم تطبيق أنظمة مختلفة تستدعي اتخاذ تدابير لضمان استيفاء جميع عناصر معاملة تجارية بحتة، وخاصة سعر البيع. <قد تختلف أنواع مختلفة من سماسرة البورصة بمبادئ مختلفة اعتمادا على ما إذا كانوا قد وافقوا على علاقة ائتمانية مع عميل. والعلاقة الائتمانية تتناقض مع علاقة الملاءمة. في علاقة ائتمانية، يجب على السمسار أن يحصل على أفضل صفقة للعميل، بغض النظر عن تأثيره على الوسيط شخصيا. فالسمسار الذي يقوم بتأهيل العملاء فقط بناء على مراجعة ملائمة قد يبيع الاستثمارات التي يعرف أنها ستؤدي أداء ضعيف وتدفع أكبر العمولات، طالما أن العميل قد استوفى إرشادات ملائمة لهذا النوع من الاستثمار.

ويعزى الفرق في هذه الحالات إلى الأحكام الواردة في قانون المستشارين الاستثماريين لعام 1940. في كلتا الحالتين يطلب من الوسيط أن يكشف بشكل كامل عن قيمة العمولة التي يدفعها، سواء كنسبة مئوية أو مبلغ صاف، وما إذا كان يتم شراء أسهم في السوق المفتوحة أو من المخزون الذي يحتفظ به الوسيط. على الرغم من أن الوسيط الذي لديه واجب ائتماني ليس على أساس تجاري من العملاء، وضمان أن الاستثمارات هي على حد سواء مناسبة وأفضل خيار متاح يسمح الوسطاء مع العلاقات الائتمانية لتكون على ثقة من أنها قد أيدت مسؤولياتهم.