a:

العقود الآجلة من ستاندرد آند بورز 500 هي نوع من عقد األصول الرأسمالية الذي يوفر للمشتري الحق في اختيار محدد سلفا للمخزون وفي تاريخ مستقبلي محدد مسبقا مدرج في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لسوق األسهم. هناك أحجام مختلفة من سلال الأسهم ل S & P 500؛ بورصة شيكاغو التجارية، أو سم، يقدم "عقد كبير" وعقد "الإلكترونية البسيطة".

مقدمة في S & P 500 العقود الآجلة

أول عقود S & P 500 الآجلة أدخلت من قبل سم في عام 1982. وأضاف سم الخيار e- مصغرة في عام 1997. حزمة من الأسهم في S & P 500 هو، ومن المناسب، تتألف من 500 شركات كبيرة مختلفة.

تم تسعير العقد الآجل الكبير بالأساس عن طريق مضاعفة سعر العقود الآجلة المسعرة بمقدار 500 دولار. على سبيل المثال، إذا كان مؤشر ستاندرد آند بورز يتداول عند 800 دولار، كانت قيمة العقد الكبير 400 ألف دولار، أو 500 دولار × 800 دولار. في نهاية المطاف، خفضت سم مضاعف العقد في نصف إلى 250 $ أضعاف سعر مؤشر الآجلة.

E-ميني العقود الآجلة هي واحد عشر قيمة العقد الكبير. إذا كان سعر العقود الآجلة S & P 500 هو 800 $، وهذا يؤدي إلى e-ميني يجري تقييمها في $ 40، 000. و "e" في e- مصغرة تقف الإلكترونية.

كما هو الحال مع جميع العقود الآجلة، يطلب من المستثمرين فقط أن تواجه جزءا بسيطا من قيمة العقد لاتخاذ موقف. ويمثل ذلك هامش العقد الآجل. وهذه الهوامش ليست هيامش تداول الأسهم. تظهر الهوامش الآجلة "الجلد في اللعبة"، والتي يجب تعويضها أو تسويتها.

تسوية نقدية لعقود S & P 500 المستقبلية

أنشأ خبراء الصناعة آلية تسوية نقدية لحل التحديات اللوجستية الهائلة التي تم تقديمها من خلال تسليم 500 سهم فعلي مرتبطة بعقود مستقبلية. ولا يقتصر الأمر على التفاوض على الأسهم ونقلها بين أصحابها، ولكن يجب أن تكون موزونة على النحو المناسب لمطابقة تمثيلها في المؤشر. وبدلا من ذلك، يختار المستثمر مركزا طويلا أو قصيرا، ويخضع بعد ذلك لسمعة السوق؛ يدفع المستثمر أي خسائر أو يحصل على أرباح كل يوم نقدا. وفي نهاية المطاف، ينتهي العقد أو يقابله ويصبح مستقرا نقدا استنادا إلى القيمة الفورية لمؤشر S & P 500.

- 3>>

التنويع الفوري للمحفظة

واحدة من الفوائد المعلنة من التداول S & P 500 العقود الآجلة هو كل عقد يمثل استثمارا غير مباشر فوري في 500 سهم مختلف. وهذا، شأنه في ذلك شأن جميع التنويع، يساعد على التخفيف من التعرض لمخاطر غير منتظمة.

هناك جانب سلبي كذلك؛ و S & P 500 مسارات بشكل جيد للغاية مع التقلبات المنهجية. لا يمكن للمستثمرين الاعتماد على عقود S & P 500 الآجلة للتحوط من معظم الأسهم الأخرى. وبالإضافة إلى ذلك، فإن هذه العقود المستقبلية تنطوي على خطر الإفراط في التنويع. المستثمرون الذين يتطلعون للتغلب على متوسط ​​السوق لا ينصحون بالاعتماد بشكل كبير على أدوات مؤشر السوق.

خيارات أخرى

بالإضافة إلى العقود الآجلة الأساسية، فإن سم لديها اختلافات في العقود الآجلة S & P 500، بما في ذلك الخيارات. يستخدم بعض مديري الأصول تقنيات الكتابة المكتوبة المغطاة من خلال بيع خيارات الاتصال مقابل محفظة الأسهم S & P 500.