عرض النقود، أو رصيد النقود، هو المبلغ الإجمالي للنقود المتداولة أو الموجودة في بلد ما في وقت معين. ويؤثر العرض النقدي على مستويات الأسعار، وتوافر رأس المال، والتضخم، ودورة الأعمال والاقتصاد العامة في البلد. ويؤدي ارتفاع عرض النقود إلى زيادة القدرة الشرائية وانخفاض أسعار الفائدة، الأمر الذي يزيد من رأس المال المتاح للاستثمارات والأعمال التجارية والإنفاق. يحدث العكس مع انخفاض المعروض من النقود.

تراقب السلطات الحكومية عن كثب أرقام العرض النقدي وتتخذ الإجراءات اللازمة المناسبة للاقتصاد الكلي، أو لقطاعات مختارة.

تقريبا جميع الدول في العالم تسيطر على إمداداتها المالية من خلال البنوك المركزية. بنك الاحتياطي الفيدرالي (فرب) في الولايات المتحدة وبنك الشعب الصيني في الصين السيطرة على المعروض من الاموال في بلادهم (لمزيد من انظر كيف يدير الاحتياطي الفيدرالي امدادات النقد).

ثاني أكبر اقتصاد في العالم والأسرع نموا في العالم، تتمتع الصين باقتصاد اشتراكي مفتوح في السوق المفتوح. وتخضع الحكومة لسيطرة مشددة، لكنها لا تزال مفتوحة أمام قوى السوق الحرة. وباعتبارها اقتصادا صناعيا وموجها نحو التصدير يتلقى كميات هائلة من رؤوس أموال النقد الاجنبى لصادراتها، تؤثر اسعار النقد الاجنبى الصينية ايضا على امدادات النقد فى البلاد. تتناول هذه المقالة الطرق الرئيسية التي تستخدمها الصين للسيطرة على أسعار النقود وأسعار الصرف. ويختلف عدد قليل منها عن الأساليب التقليدية التي تستخدمها البلدان الأخرى، نتيجة للنظام الاقتصادي الصيني الخاص للصين (للاطلاع على المزيد من الإقتصادات الاشتراكية: كيف تعمل الصين وكوبا وكوريا الشمالية).

الاقتصاد الصيني التقليدي

كاقتصاد التصنيع والتصدير، تدير الصين فائضا تجاريا. أنها تبيع أكثر للعالم من شراء مرة أخرى. ويحصل المصدرون الصينيون على الدولار الامريكى لصادراتهم ولكنهم يحتاجون الى دفع المصاريف المحلية والاجور بالعملة المحلية يوان او الرنمينبى. بسبب المعروض الضخم من الدولار والطلب على اليوان، ومعدل اليوان يمكن أن يرتفع مقابل الدولار الأمريكي. وإذا حدث ذلك، فإن الصادرات الصينية ستصبح أكثر تكلفة وتفقد ميزة سعرها التنافسي في السوق الدولية. وسيؤدي ذلك إلى مشاكل بالنسبة للاقتصاد الصيني، مما يؤدي إلى انخفاض أو عدم بيع السلع المصنعة، وانتشار البطالة والركود الاقتصادي. يتدخل البنك المركزي الصيني في البنك المركزي الصيني للسيطرة على هذا الوضع، ويحافظ على معدلات أقل من خلال تدابير اصطناعية. سنرى قريبا كيف بنك الشعب الصيني يفعل ذلك.

في السنوات الثماني الماضية، ظل سعر صرف اليوان الصيني مقابل الدولار الأمريكي في النطاق المستقر من 6 إلى 6. 8. مجاملة الرسم البياني: تجارة الاقتصاد

تغييرات إضافية في العقد الماضي

وقد أظهر عرض النقد الصيني في الآونة الأخيرة نموا ثابتا.الرسم البياني: تجارة الاقتصاد

جنبا إلى جنب مع المعروض من النقد، زاد الناتج المحلي الإجمالي الصيني أيضا بنسب مماثلة. غرافيتي كورتيسي: ترادينغكونوميكس

العلاقة بين العملة والاقتصاد في الصين اقتراح مثير للاهتمام، حيث أن نظامها الاقتصادي المعتمد على التصدير يعمل بشكل مختلف عن نظام البلدان الأخرى.

شهدت السنوات العشر الأخيرة تغييرات هائلة، أبرزها انفتاح الاقتصاد الصيني. وقد أدت الإصلاحات الرئيسية إلى زيادة توجهها نحو السوق. وقد شهدت هذه الفترة تحقيق الدخل الكبير من مجموعة متنوعة من الموارد، وتوافرها إلى السوق المفتوحة، والتي جذبت استثمارات واسعة النطاق من المستثمرين الأجانب. وتشمل هذه الموارد السلع المصنعة والبنية الأساسية والتكنولوجيا والموارد الطبيعية، فضلا عن رأس المال البشري والعمل. ويؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة الصينية، الأمر الذي يتطلب المزيد من الإقراض من المصارف التجارية، وأخيرا زيادة المعروض النقدي. وكما يتضح من الرسم البياني أعلاه، فقد زاد العرض النقدي بشكل ملحوظ على مدى السنوات الثماني الماضية. وسط معدل نمو مرتفع ومتناسق، تمكنت الصين من زيادة المعروض النقدي بشكل جيد جدا مع الحفاظ على أسعار العملات مستقرة.

كيف تحقق الصين من عرض النقود؟ وفيما يلي التدابير الرئيسية المستخدمة:

• السيطرة على أسعار العملات: تتمثل إحدى المهام الرئيسية للبنك المركزي الصيني في استيعاب التدفقات الكبيرة من رؤوس الأموال الأجنبية من الفائض التجاري الصيني. ويقوم بنك الشعب الصيني بذلك عن طريق شراء العملات الأجنبية للمصدرين وإصدارها بالعملة المحلية باليوان. وبنك الشعب الصيني حر في نشر أي مبلغ من العملة المحلية، وتبادلها مقابل العملات الأجنبية. هذا النشر من الأوراق النقدية بالعملات المحلية يضمن أن أسعار العملات الأجنبية لا تزال ثابتة، أو في نطاق ضيق. وهو يضمن أن تظل الصادرات الصينية أرخص، وأن الصين تحافظ على ميزتها المتمثلة في كونها اقتصاد موجه نحو التصدير موجه نحو التصنيع. وقبل كل شيء، فإنه يضمن أن الصين تسيطر بإحكام على الأموال الأجنبية القادمة إلى البلاد، والتي يمكن أن تؤثر على المعروض من النقود. (للمزيد من المعلومات انظر الأسباب لماذا تشتري الصين سندات الخزانة الأمريكية)
• عملية التعقيم: ومع ذلك، فإن إجراءات بنك الشعب الصيني قد تؤدي إلى بعض العواقب السلبية. ويعمل البنك على زيادة المعروض من العملة المحلية في الأسواق المحلية، مما يزيد من فرص التضخم المرتفع. ومن أجل خفض المعروض من النقود الزائدة، يبيع بنك الشعب الصيني المبلغ المطلوب من السندات بالعملة المحلية، وهو ما يزيل الفائض النقدي من الأسواق المفتوحة. كما أنها تشتري السندات بالعملة المحلية لتغذية النقد في الأسواق عند الحاجة.
• عملة الطباعة : طباعة العملة المحلية هي مقياس آخر تطبقه الصين. ويمكن لبنك الشعب الصيني طباعة اليوان حسب الحاجة، على الرغم من أن هذا يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع التضخم. بيد أن الصين لديها ضوابط صارمة تسيطر عليها الدولة على اقتصادها، مما يمكنها من السيطرة على التضخم بشكل مختلف عنه في البلدان الأخرى. وقد أدخلت تغييرات على الدعم وغيره من تدابير مراقبة الأسعار للتحقق من التضخم في الصين.
• احتياطي التغيرات في نسبة : يطلب من المصارف التجارية أن تحتفظ بنسبة مئوية من إجمالي مبلغ الإيداع لدى البنك المركزي في البلاد، وهو ما يعرف بنسب الاحتياطي.وإذا خفضت البنوك المركزية نسبة الاحتياطي، يتعين على المصارف التجارية أن تحتفظ بأموال أقل كاحتياطي، وأن يتوفر لديها المزيد من الأموال مما يؤدي إلى زيادة المعروض النقدي (والعكس بالعكس).
• التغييرات في سعر الخصم : إذا كانت البنوك التجارية تقرض مبالغ إضافية من البنوك المركزية، فإنها تدفع فوائد عليها، وفقا لمعدل الخصم المطبق. ويمكن للمصارف المركزية أن تغير معدل الخصم لزيادة أو خفض تكلفة هذه القروض، مما يؤثر في نهاية المطاف على توافر الأموال في الأسواق المفتوحة. وتتبع التغيرات في معدلات الخصم على نطاق واسع في جميع أنحاء العالم للسيطرة على المعروض من النقود.

الخلاصة

بعض التدابير التي نوقشت هنا والتي تساعد على التحقق من المعروض من المال تنطبق على جميع البلدان، في حين أن بعضها متميز للصين. وباعتبارها اندماجا فريدا للاقتصاد الاشتراكي واقتصاد السوق الحرة، وضعت الصين عملياتها الخاصة للحفاظ على قبضة قوية على عالمها المالي. وقد نجحت في تأسيس نفسها بقوة كقوة عظمى مالية، ومن خلال تدابيرها الخاضعة للرقابة يبدو أنها تسير على الطريق الصحيح نحو النمو الاقتصادي.