a:

التدفق النقدي الحر للشركة، أو فكف، يقيس المال والوقت من خلال استخدام الأصول القصيرة والطويلة الأجل والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (إبيتدا) في حساباتها. يستخدم فكف نفسه لقياس المخاطر التي يواجهها المستثمر في الحصول على عائد على استثماره.

تقيس شركة فكف الشركة النقدية التي تتاحها الشركة لدفع مستحقات المستثمرين بعد أن تدفع الشركة تكاليف ممارسة الأعمال التجارية وتستثمر في أصول قصيرة وطويلة الأجل مثل المخزون والمعدات على التوالي. ويشمل المستثمرون كلا من حملة الأسهم وحملة السندات. يمكن استخدام المعادلات التالية لحساب فكف:

AD:

التدفق النقدي الحر للشركة = (صافي الدخل) + (الرسوم غير النقدية) + (الفائدة) × (معدل الضريبة 1) - (الاستثمارات في الأصول طويلة الأجل) رأس المال)

التدفق النقدي الحر للشركة = (التدفق النقدي من العمليات) + (الفائدة) × (معدل الضريبة 1) - (الاستثمارات في الأصول طويلة الأجل)

التدفق النقدي الحر للشركة = قبل الضريبة والضريبة (x) معدل الضريبة 1 (+) االستهالك (-) استثمارات في أصول طويلة األجل (-) استثمارات في رأس المال العامل <

AD:

التدفق النقدي الحر للشركة = (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء) x (معدل الضريبة 1) + (الاستهلاك) x (معدل الضريبة) - (الاستثمارات في الأجل الطويل الأصول) - (الاستثمارات في رأس المال المتداول)

كما ترون من المعادلات الأربعة أعلاه، يستخدم الصندوق استثمارات قصيرة وطويلة الأجل في حساباته. هذا يساعد على التقاط قياس الوقت. بالإضافة إلى ذلك، كل مكون من المعادلات فكف على مدى فترة زمنية محددة، لذلك فمن الممكن لحساب فكف الشهرية أو الفصلية أو السنوية اعتمادا على الإطار الزمني الذي يرغب المستثمر في استخدامها.

AD:

يقيس صندوق النقد الدولي الأموال من خلال استخدام المعلومات المالية في كل مكون من مكوناته. جميع أنواع الأرباح، من صافي الدخل إلى إبيتدا، وقياس الأموال التي تقوم بها الشركة خلال الفترة الزمنية المحددة. يتم إضافة جميع الرسوم غير النقدية بما في ذلك الفائدة واالستهالك مرة أخرى لالتقاط التدفقات النقدية الفعلية لألعمال. وبما أن الأموال التي تستخدمها الشركة للاستثمارات لا يمكن دفعها للمستثمرين في شكل نقود، يتم طرحها من المعادلة.

على الرغم من أن فكف هو مقياس نقدي لكمية الأموال المتاحة للمستثمرين، فهذا مؤشر كبير على المخاطر. إذا كان فكف منخفضا أو سلبيا، فإنه يمكن أن يكون إشارة الاستثمار ليست آمنة لأن هناك إما انخفاض العائد أو لا عودة. يمكن أن تكون كمية كبيرة من فكف إشارة هناك مخاطر منخفضة والاستثمار فرصة جيدة.