أدى الانخفاض في أسعار خام الحديد، في الآونة الأخيرة، إلى طرح أسئلة حول استدامة مشاريع تعدين خام الحديد في جميع أنحاء العالم. وأدى التوسع في الإنتاج، من جانب شركات التعدين الثلاث الكبيرة، إلى نشوء منافسة شديدة في السوق التي تشهد تباطؤا في الطلب. بعض مناجم خام الحديد، مثل المناجم في كندا والصين وأفريقيا، قد تصدت تحت الضغط. ومع ذلك، فإن المنتجین الذین یحملون تکالیف تشغیل أقل بکثیر من أسعار خام الحدید الحالیة في وضع یسمح لهم بحصة السوق. (لمعرفة كيف يتفاعل الطلب والأسعار والعرض لتشكيل ظروف السوق انظر الفيديو: قانون العرض والطلب. )

ما هو خام الحديد؟

خام الحديد هو مادة غنية بالحديد والأكسيد، والتي يتم العثور عليها في الصخور والمعادن في واحدة من الأشكال التالية: ماغنيتيت، الهيماتيت، جيوثيت، ليمونيت، أو سيديريت. ويستخدم الحديد المعدني أساسا في إنتاج الصلب الذي يستخدم بعد ذلك لأغراض متنوعة، بما في ذلك التطبيقات الهندسية، وإصلاح وبناء المعدات والسفن البحرية، وتصنيع السيارات، والأنشطة الصناعية العامة. ويشمل استخراج خام الحديد حفر الصخور الرسوبية واستخراج الحديد المعدني وتحريك الصخور غير الخام والمعادن غير المرغوب فيها في مقالب النفايات. ثم يتم نقل خام استخراجها عن طريق مزيج من السكك الحديدية والسفينة إلى كل من الأسواق المحلية والأجنبية.

- 2>>

أسعار خام الحديد

أظهر سعر خام الحديد تقلبات كبيرة على مدى السنوات الست الماضية (الشكل 1). وتظهر بيانات صندوق النقد الدولي أن أسعار خام الحديد تذبذبت بين انخفاض يبلغ 60 دولارا أمريكيا للطن المتري وارتفاعا قدره 187 دولارا للطن المتري على مدى السنوات الست الماضية. في الآونة الأخيرة، انخفض سعر خام الحديد بشكل حاد. وفي الفترة ما بين كانون الثاني / يناير 2013 وكانون الثاني / يناير 2015، انخفض سعر خام الحديد بنحو 55 في المائة إلى 67 دولارا من دولارات الولايات المتحدة. 39 لكل طن متري. ويمكن أن يعزى هذا الانخفاض في أسعار خام الحديد إلى زيادة في إمدادات خام الحديد من قبل شركات خام الحديد الثلاثة الكبرى (بي بي بي بيليتون (نيس: بهب) وريو تينتو (رمزها في بورصة نيويورك: ريو ريوريو تينتو 50. 39 + 2 34٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و فيل (رمزها في بورصة نيويورك: فيل ValeVale10 53 + 4 36٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )) وتباطؤ نمو الطلب الصيني، وأدى إلى إغلاق بعض مناجم خام الحديد عالية التكلفة، ولا سيما في الصين وكندا وأفريقيا.

- <>

منخفضة التكلفة هي مفتاح

تكاليف التشغيل من أعلى أربعة منتجي خام الحديد هي بعض من أدنى المعدلات في العالم، والحواجز أمام دخول (تكلفة رأس المال مقدما) لموردي الحديد سوق خام عالية. ويتطلب منجم خام الحديد التجاري بالكامل استثمارات رأسمالية ثقيلة في الهياكل الأساسية مثل السكك الحديدية والآلات الثقيلة.ويمكن تشغيل تكاليف رأس المال مقدما لمناجم خام الحديد في أي مكان من 160 دولارا أمريكيا للطن المتري إلى 240 دولارا أمريكيا للطن المتري، وهذا يتوقف على نوع الحديد المعدني الذي يمكن استعادته اقتصاديا في موقع التعدين. وتختلف تكاليف التشغيل أيضا، وهذا يتوقف أساسا على حجم العمليات، وبعد المسافة إلى السوق، واللوائح الحكومية، وتكلفة الوقود. وتشير البيانات الواردة من تقارير الشركات إلى أن تكاليف التشغيل النقدي لشركات التعدين الأربع الكبرى هي 23 دولارا أمريكيا. 6 للطن لفالي (نيس: فيل ValeVale10 53 + 4 36٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، أوس $ 20. 8 طن لكل طن متري في ريو تينتو (نيس: ريو ريوريو Tinto50 39 + 2 34٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، أوس $ 25. 89 طن للطن المتري لشركة بي إتش بي بيليتون (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: بب)، و 51 دولارا للطن المتري لمجموعة فورتسكو للتعدين (أوتسب: فسومف). ومع ذلك، هناك العديد من شركات تعدين خام الحديد الأخرى التي تتجاوز تكاليفها النقدية 60 دولارا أمريكيا للطن المتري، وبعض الشركات لديها تكاليف تصل إلى 120 دولارا أمريكيا للطن المتري الواحد.

هيمنة اللاعبين الكبار

هناك عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين، سواء من جانب الطلب أو من جانب العرض، يتحكمون في سوق خام الحديد. ووفقا لبيانات المسح الجيولوجي األمريكي، تسيطر أكبر خمس دول منتجة لخام الحديد على حوالي 85 في المائة من اإلنتاج و 73 في المائة من االحتياطيات) الشكل 2 (. يقع أكبر احتياطي خام الحديد في أستراليا. وتحتل البرازيل ثاني أكبر احتياطيات خام الحديد في العالم، تليها روسيا والصين والهند. أكبر منتج لخام الحديد في العالم هو الصين، تليها أستراليا والبرازيل والهند وروسيا. أربع شركات تهيمن على إنتاج خام الحديد العالمي: وهي بي إتش بي بيليتون (نيس: بهب)، فيل (نيس: فيل ValeVale10 53 + 4 36٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، ريو تينتو (رمزها في بورصة نيويورك: ريو ريوريو Tinto50 39 + 2 34٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، و فورتيسكو ميتالس غروب (أوتسب: فسومف). وتتحكم هذه الشركات مجتمعة بأكثر من 70 في المائة من سوق خام الحديد البحري. وفي حالة الهند، هناك انفصال بين قطاع خام الحديد المحلي والأسواق البحرية بسبب حظر التصدير وارتفاع التعريفات المفروضة على تصدير خام الحديد. ونتيجة لذلك، فإن معظم الطلب الداخلي في الهند راض عن العرض الداخلي. ومن ناحية أخرى، تمثل واردات خام الحديد من الصين ما يقرب من 70 في المائة من الطلب على خام الحديد البحري، مما يجعل الصين أحد العوامل الرئيسية المحددة في أسعار خام الحديد. والمستهلكون الكبار الآخرون لخام الحديد هم اليابان وكوريا الجنوبية. كلا البلدين لديها صناعات الصلب كبيرة جدا. يمكن أن يكون عمال المناجم الخام الحديد شراء ؟)

استراتيجية الشركات تتكشف

على الرغم من الانخفاض الكبير في أسعار خام الحديد في الآونة الأخيرة، خطة الصناعة لزيادة العرض، وتهدف إلى اتخاذ حصة في السوق من اللاعبين الأصغر حجما. ومن المرجح أن يكون الطلب على خام الحديد قائما لسنوات عديدة قادمة، لأنه، كما ذكر آنفا، فإن خام الحديد يستخدم بكثافة في الهياكل الأساسية والنقل والتصنيع، وبالتالي فهو ضروري لقيام الاقتصاد بالعمل وأن يظل منتجا.وتظهر الخطط الاستثمارية طويلة الأجل لأكبر ثلاثة منتجين لخام الحديد أنها تنوي خفض التكاليف وزيادة الإنتاج بقوة. شركة فيال للتعدين العملاقة (نيس: فيل ValeVale10 53 + 4 36٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) خططا لزيادة إنتاج خام الحديد بنحو 40 في المئة من الآن وحتى عام 2018 لخفض تكلفة التشغيل النقدية إلى 19 دولارا أمريكيا. 6 طن لكل طن متري. كما تخطط شركة بي بي بي بيليتون (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: بب) لزيادة الإنتاج بنحو 65 مليون طن سنويا وتخفيض التكلفة إلى ما دون 20 دولارا أمريكيا للطن المتري الواحد. ريو تينو (رمزها في بورصة نيويورك: ريو ريوريو Tinto50 39 + 2. 34٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) قد زاد بالفعل القدرة؛ فإنها تخطط الآن لزيادة استخدام الطاقة بشكل كبير والحفاظ على التكلفة عند أو أقل من 20 دولارا أمريكيا للطن المتري الواحد. وقد أغلقت بعض مناجم خام الحديد عالية التكلفة بالفعل في مواجهة تدني التدفقات النقدية التشغيلية، ويعتزم إغلاق المزيد من عمليات الإغلاق، لا سيما في الصين. وعلى المدى الطويل، من المحتمل أن تملأ مناجم الحديد منخفضة التكلفة الفجوة التي لا تزال قائمة بعد أن تذهب الشركات الصغيرة. ومن المرجح أن تؤدي الزيادة في حصتها في السوق إلى زيادة الهوامش والتدفقات النقدية التشغيلية والأرباح. (لمعرفة ما إذا كانت العمليات الكبيرة لشركات معينة تمكنهم من خفض أسعارهم والحصول على ميزة على المنافسين، انظر المقال: ما هي اقتصاديات مقياس )

الخط السفلي > كان سوق خام الحديد ضعيفا جدا في الآونة الأخيرة. وانخفض سعر خام الحديد بأكثر من 55 في المائة على مدى العامين الماضيين، وأسفر عن انخفاض التدفقات النقدية للعديد من شركات تعدين خام الحديد. وقد أغلقت العديد منها بسبب انخفاض أسعار خام الحديد إلى حد كبير عن تكاليف التشغيل النقدي (خاصة في الصين وأفريقيا وكندا). ومن ناحية أخرى، فإن شركات التعدين الكبيرة، ذات وفورات الحجم الضخمة وانخفاض التكاليف، تزيد الإنتاج بقوة، وتتحرك في المطالبة بحصة أكبر في السوق. على المدى الطويل، قد تكون شركات خام الحديد بأقل التكاليف أقوى، خاصة بالنظر إلى أن الحواجز أمام دخول سوق الحديد مرتفعة. التهديد من مشارك جديد تغيير ديناميات في سوق خام الحديد، كما هو اليوم، منخفضة.