أدى الطلب الأحمر الساخن لخام الحديد (الذي يستخلص منه الحديد)، مدفوعا ببلدان مثل الصين، إلى إقبال شهية عالمية على هذه السلعة خلال العقد الماضي. ومع ذلك، مع استمرار التباطؤ في الاقتصاد الصيني (للمزيد من القراءة، ما يلي: ما الذي يحدث للاقتصاد إذا كانت الصين ديليفيريتس)، من المتوقع أن ينخفض ​​الطلب على خام الحديد، مع تراجع الأسعار بالفعل حيث يواجه القطاع الكثير من العرض أيضا عدد قليل من المشترين.

لماذا يعتبر خام الحديد ضروريا للاقتصادات في جميع أنحاء العالم؟ ويعد إنتاج الحديد، ولا سيما الصلب، موردا أساسيا لاقتصاد نام، وخاصة بلد مثل الصين الذي يشهد نموا سريعا في فترة قصيرة نسبيا. سبائك الصلب (التي شكلت بإضافة المعادن الأخرى للحديد) هي حاسمة لمشاريع البناء والهندسة. منتجات الحديد والصلب هي اللبنات الأساسية لصناعات النقل في البلاد ومرافق استخراج وتوزيع النفط والغاز. كما أنها توجد في مجموعة واسعة من التصنيع، من الأجهزة إلى حاويات الشحن.

تأثير التباطؤ الصيني

أصبحت الصين واحدة من أكبر مستهلكي الحديد في العالم. وازدهرت طفرة اقتصادها، التي كانت مدفوعة بالصناعات التحويلية والبلاد في محاولة لبناء البنية التحتية والإسكان في المناطق الحضرية، بكميات هائلة من المواد الخام مثل خام الحديد. ووفقا لشركة بي بي بي بيليتون، وهي أكبر منتج لخام الحديد الأسترالي، فقد ساعد الطلب الصيني إنتاج خام الحديد على الارتفاع بأكثر من 100٪ خلال 14 عاما، من 950 مليون طن في السنة في عام 2000 إلى 200 مليون طن في عام 2000 2014.

- 3>>

ومع ذلك، يبدو أن الاقتصاد الصيني يبدو في حالة تهدئة بعد حوالي 20 عاما من النمو المحموم (انظر أيضا المؤشرات الاقتصادية للصين، والتأثير على الأسواق)، وهناك بالفعل بعض الآثار التي يشعر بها منتجو خام الحديد . انخفض إنتاج الصلب الصيني في أوائل عام 2015، وهو أول انخفاض من هذا القبيل نشر منذ عام 1994، وانخفضت واردات خام الحديد الصيني للنصف الأول من العام. الطلب في الصين أصبح فاترة جدا أن المطاحن الصينية، والتي عادة ما تخدم مجموعة واسعة من العملاء الداخليين، تصدر الآن أكثر من إنتاجها.

تتوقع شركة ريو تينتو (ريو)، وهي شركة أخرى مصدرة لخام الحديد الأسترالي، أن يتراجع الطلب الصيني على الصلب لسنوات، حيث يتعين على الصين أن تتعامل مع زيادة كبيرة في المعروض من المساكن. وإلى أن ينخفض ​​هذا المخزون الكبير غير المباع من المنازل والوحدات السكنية والعقارات التجارية، فإن قطاع بناء المنازل الصيني ليس لديه حافز كبير (وربما يكون لديه رأس مال قليل) لإطلاق العديد من المشاريع الجديدة. ما بدا مرة واحدة وكأنه عطش لا نهاية لها للحديد والصلب ويبدو في النهاية أن تجفيف.

تزايد إمدادات خام الحديد

مع تباطؤ الطلب الصيني، يزداد نمو خام الحديد العالمي بشكل مطرد. الموردين الرئيسيين لخام الحديد تشمل أستراليا والبرازيل والهند وجنوب أفريقيا، وبطبيعة الحال، الصين نفسها.

وفقا لباحثين غولدمان ساكس، فإن خام الحديد الذي يتم شحنه من أستراليا سيصل إلى 785 مليون طن في عام 2016، مقارنة ب 764 مليون طن المتوقع في عام 2015. وعلى نفس المنوال، يجب أن تصل صادرات خام الحديد البرازيلي إلى 411 مليون طن في العام المقبل، إلى 367 مليون طن المتوقع هذا العام. وفي الوقت نفسه، يتوقع المحللون انخفاضا بنسبة 1٪ في الطلب العالمي في عام 2015، ويتوقعون نموا طفيفا بنسبة 1٪ في عام 2016.

عودة عندما بدا وكأنه لن يكون هناك نهاية لاحتياجات الصين من خام الحديد ، بدأ المنتجون في جميع أنحاء العالم (بما في ذلك الصين) الإنتاج من خلال توسيع مرافق التعدين والمصفاة. وهناك بالفعل دلائل لسنوات على أن هذا الازدهار غير قابل للاستدامة، مع نمو الإنتاج بسرعة كبيرة حتى بالنسبة للسوق الساخنة. وتقدر شركة بي بي بي بيليتون أن المعروض العالمي من خام الحديد تجاوز الطلب العالمي في مكان ما حول عام 2011. وقد تم تقييد أسعار خام الحديد لسنوات عديدة بالفعل. الآن، نظرا للتباطؤ في واحدة من الاقتصادات الأكثر جوعا في العالم، لا يوجد شيء في الأفق لاقتراح أن الأسعار سوف ترتفع في أي وقت قريب.

تأثير على السعر؟

من 1980 إلى 2005، مع نمو الطلب العالمي بشكل مطرد بسبب ارتفاع التصنيع في بلدان مثل الصين، كان سعر صادرات خام الحديد الاسترالي في المتوسط ​​30 دولارا (أوسد) لكل طن متري جاف، وفقا لشركة بي بي بي بيليتون. وبمجرد دخول الطلب الصيني إلى مرحلة السوبرنوفا في منتصف العقد الأول من القرن العشرين، ارتفع متوسط ​​سعر النار إلى 96 دولارا أمريكيا لكل طن متري جاف من عام 2005 حتى أوائل عام 2015. وفي ذروته، بلغ خام الحديد الاسترالي أعلى مستوى له 180 دولارا (أوسد) لكل طن متري جاف. (على سبيل المقارنة، كان متوسط ​​السعر على مدى ال 35 سنة الماضية 49 دولارا أمريكيا لكل طن متري جاف.) (للمزيد من المعلومات، انظر: كيف يعمل سوق خام الحديد).

يتوقع محللون جولدمان ساكس انخفاض أسعار خام الحديد بنسبة تصل إلى 30٪ حتى أوائل عام 2017. ويتوقع المحللون أن أسعار خام الحديد تبلغ 49 دولارا للطن في الربع الثالث من عام 2015 و 48 دولارا للطن في الربع الرابع وتغرق إلى 44 دولارا للطن في الثانية الربع 2016 (والذي هو أيضا توقعاتهم لعام 2016 متوسط ​​السعر العام).

المحللون رك لديهم إلى حد ما من توقعات وردية. وهم يتوقعون أن تصل أسعار خام الحديد إلى 55 دولارا للطن في عام 2015، بل وترتفع طفيفا إلى 56 دولارا للطن لعام 2016. وبحلول عام 2019، تتوقع شركة رك أن تسترد الأسواق، مع بلوغ الأسعار 65 دولارا للطن.

التوقعات على المدى الطويل

على الرغم من أن السنوات القليلة المقبلة لا تبدو واعدة لمنتجي خام الحديد، إلا أن توقعات القطاع على المدى الطويل لا تزال إيجابية بشكل أساسي. وبعد كل شيء، ستواصل البلدان النامية انتقال ملايين المواطنين من البيئات الريفية إلى أسلوب حضري وصناعي. وبينما تواصل الهند والدول الافريقية وامريكا الجنوبية توسيع اقتصاداتها، ستحتاج الى خام الحديد ومنتجات الحديد. حتى الصين، على الرغم من مشاكلها الحالية، يجب أن تبقى واحدة من أكبر مستهلكين في العالم لخام الحديد، حيث يواصل سكانها عملية التحضر.

الخط السفلي

مع تطور الاقتصاد العالمي، فإنه يحفز الطلب القوي على خام الحديد. المشكلة هي أن الصين، أكبر محرك لهذا النمو هذا القرن، أخيرا يضرب عثرة في الطريق وتباطؤ اقتصادها.ويؤدي الانخفاض الكبير في الطلب على المعدن إلى وضع ضغوط انكماشية على أسعار خام الحديد على المدى القصير والمتوسط. ومع ذلك، بمجرد عودة العرض والطلب إلى التوازن، فإن سعر خام الحديد من المرجح أن يستمر مسيرة صعودية طويلة.