مع أسعار خام الحديد على انحدار في جميع أنحاء العالم، يبحث اللاعبون في الصناعة عن طرق للتحوط من تعرضهم باستخدام خيارات خام الحديد. ومن ناحية أخرى، يرغب منتجو خام الحديد في تأمين سعر مقبول لبيع المنتجات أو شراء المواد الخام، ويريدون تجنب التعارض مع تقلبات السوق الجارية. وحتى إذا لم يكن لديك أي التعرض الفعلي للسلعة، يمكنك استخدام خيارات خام الحديد كاستراتيجية تجارية واعدة ولكن محفوفة بالمخاطر.

ما وراء الانحدار؟

أسعار خام الحديد في دوامة هبوطية، وذلك أساسا لأن هناك الكثير من المنتج الآن. وعلى مدى العام الماضي، تباطأ الطلب العالمي على السلعة، حيث كان الجاني الرئيسي هو الاقتصاد الصيني الضعيف (انظر تأثير الاقتصاد الصيني على الاقتصاد الأمريكي )، وهو مستورد رئيسي لخام الحديد ومنتجات الحديد. ومع تباطؤ الصين، تعد هذه أخبار سيئة بالنسبة لمنتجي خام الحديد الذين يأتون إلى الاعتماد على حاجات الصين التي لا نهاية لها من الحديد والصلب لبناء البنية التحتية وقطاع الإسكان. ونظرا لأن الصين كقاعدة كبيرة من العملاء على ما يبدو مضمونة يعني أن العديد من منتجي خام الحديد رفعوا معدلات إنتاجهم في العقد الماضي. ومع ذلك، يواجه المنتجون الآن مخزونات كبيرة وتباطؤ الأسعار. يتوقع محللون جولدمان ساكس أن أسعار خام الحديد، التي كانت بالفعل في الانخفاض، سوف تنخفض أكثر من 49 دولارا للطن المتري في الربع الثالث من عام 2015 إلى 44 دولارا للطن المتري بحلول الربع الثاني من عام 2016.

جعل المال من خيارات خام الحديد

طريقة واحدة للاستفادة من هذا الوضع هو عن طريق كتابة خيار الاتصال على خام الحديد. يحق للمشتري خيار الشراء، ولكن ليس الالتزام، لشراء كمية معينة من السلع بسعر (يسمى سعر الإضراب) قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. لشراء خيار المكالمة، فإن المشتري عادة يدفع لك قسط. قد يكون هذا المشتري، في هذه الحالة، مصنعا للصلب يحتاج إلى تأمين خام الحديد كمواد خام ويريد التحوط ضد إمكانية ارتفاع أسعار خام الحديد، ولكن من غير المحتمل أن يظهر السيناريو في سوق اليوم. السيناريو الأفضل هو أن تقوم بجمع الأقساط وتأمل أن المشتري لن يمارس خيار الشراء، معتبرا أن أسعار السوق تتراجع وأن المشتري يمكن أن يحصل على سعر أكثر مواتاة في السوق المفتوحة. (لمزيد من المعلومات، اقرأ: إدارة المخاطر مع استراتيجيات الخيارات .)

طريقة أخرى للعب خيارات خام الحديد، على الرغم من أنه عند مستوى أكبر من الخطر، هو كتابة خيار وضع على السلع. وهذا يعطي المشتري الخيار وضع الحق في بيع لكم خام الحديد لسعر الإضراب معين. فعلى سبيل المثال، قد يشتري منتج خام الحديد هذا النوع من الخيارات للتحوط من احتمال انخفاض أسعار خام الحديد.من خلال دفع لك قسط لخيار وضع، يمكن للمشتري الحصول على سعر الكلمة المضمونة التي لبيع حيازات السلع الأساسية، بغض النظر عن ظروف السوق في المستقبل.

وهناك استراتيجية أخرى تتمثل في اتخاذ خيار الاتصال على سهم واحد أو العديد من شركات خام الحديد، لأن ذلك سيعطيك أيضا التعرض لأسعار خام الحديد المتساقطة. من خلال كتابة خيار الاتصال على هذه الأسهم، هل يمكن أن جيب قسط وتوقع أن هذا الخيار لن تمارس. أعلى الأسهم للحصول على التعدين خام الحديد .

المزايا والمخاطر

ميزة الحصول على التعرض لأسعار خام الحديد من خلال سوق الخيارات هو أنك لا يجب أن تستثمر أي أموال مقدما باستثناء عمولات التداول الخاصة بك. إذا كانت الاستراتيجيات الخاصة بك أداء كما هو متوقع، عليك ببساطة جيب قسط الخاص بك، وسوف نسمع أي مزيد من المشتري الخيار.

ولكن هناك أيضا مخاطر. إذا كنت تستخدم خيارات للتحوط من التعرض الحالي لأصول خام الحديد الفعلية، فإن خطرك يقتصر على سعر الإضراب الذي كنت على استعداد لدفعه. ومع ذلك، إذا كنت تستخدم خيارات للتداول على احتمال ارتفاع سعر خام الحديد أو تراجع، قد تواجه مستوى أعلى من المخاطر.

لشيء واحد، إذا قرر المشتري خيار المكالمة ممارسة خيارها وشراء خام الحديد (أو خام الحديد خام الأسهم) بسعر الإضراب المتفق عليها، سيكون لديك لشراء كمية معينة في السوق الحالية ل الوفاء بالاتفاق. هذا يعرضك إلى الاضطرار إلى شراء السلعة أو المخزون بسعر أعلى مما كان يتداول عند كتابة الخيار، أو بيعه بسعر أدنى من تداوله حاليا. وبالمثل، إذا كان المشتري من خيار وضع يمارس خيارهم، سيكون لديك لشراء المنتج بسعر الإضراب المتفق عليها. إذا كانت أسعار السوق أقل، سوف تواجه خسارة إذا كنت في وقت لاحق لبيع خام الحديد في السوق المفتوحة.

الخلاصة

مع أسعار خام الحديد، فإن خيارات خام الحديد هي إحدى الطرق للتحوط ضد هذه السلعة. في حين أن النفقات الأولية الخاصة بك محدودة عند اللعب في الخيارات، وكنت أيضا عرضة لخطر أن الخيارات سوف تمارس ضدك بسعر غير مناسب لك. قد تضطر إلى شراء أو بيع خام الحديد بأسعار السوق الجارية. ومن خلال كتابة خيار المكالمة على أسهم شركة خام الحديد، فإنك تتعرض لتقلب سعر السهم.