في الأشهر الأخيرة، تم استقبال الأمريكيين بالغاز الرخيص نسبيا عند ملئهم في المضخة. تشهد أسعار النفط مستويات قياسية، وأسعار البنزين هي في أدنى مستوياتها التي شهدها السوق منذ عام 2010، حيث تتمتع بعض المناطق في البلاد بأسعار أقل من 2 دولار للغالون. في حين أن هذا يأتي كتطور ترحيب للمستهلكين، شركات النفط تكافح مع اختيار حصتها في السوق على الربحية.

مع انخفاض الأسعار، ما هي الآثار القصيرة والطويلة الأجل على صناعة النفط؟ هل سيستمر المستهلكون في مواءمة جيوبهم مع تراجع أسعار النفط المحلية والعالمية؟ هذا المقال سوف يفسر أسباب انخفاض الأسعار الحالي في سوق النفط وتوقعات أسعار النفط.

حالة انخفاض السعر

على الرغم من أن أصناف النفط الخام وفيرة، هناك نوعان هما بمثابة معايير الصناعة المقبولة: غرب تكساس الوسيط (خام غرب تكساس الوسيط) وبرنت. وقد نجح خام غرب تكساس الوسيط، وهو المعيار المحلي للزيت الخفيف والحلو والتركيز على تقارير الولايات المتحدة، في انخفاض أسعار البرميل بنسبة 60٪ تقريبا. وعلى مدى تسعة أشهر تنتهي في منتصف مارس 2015، انخفضت أسعار النفط في غرب تكساس إلى 44 دولارا للبرميل من 107 دولارات.

خلال نفس الفترة، تحمل زيت برنت تخفيضا بنسبة 50٪ + في الأسعار، من 114 دولارا إلى 52 دولارا. ويعتبر النفط الخام، وهو خام خفيف من بحر الشمال، مقبولا على نطاق واسع كعلامة على مشتريات النفط العالمية ومؤشر أفضل للسوق العالمية، وخاصة في أوروبا والشرق الأوسط.

في يونيو من عام 2014، كان معدل الذهاب للبنزين العادي الخالي من الرصاص في متوسط ​​محطة الغاز الأمريكية 3 دولارات. 65، مقارنة مع 2 $. 45 في منتصف آذار / مارس من هذا العام. وعلى الرغم من حدوث تغير كبير في السعر بنسبة 33٪، فإن هذا الرقم يقارب نصف هذا الرقم الذي انعكس في انخفاض سعر البرميل الكلي. ويرجع ذلك إلى أنه بالإضافة إلى التكاليف المتصلة بالنفط الخام، فإن سعر الغاز يشمل أيضا النفقات المرتبطة بالصقل والضرائب والتوزيع والتكاليف التي يمكن التنبؤ بها إلى حد ما والتي يقل احتمال تقلبها. (للمزيد، راجع: ما الذي يحدد أسعار النفط؟ )

لماذا انخفاض أسعار النفط الخام؟ ويمكن أن يعزى الانخفاض الحالي في الأسعار جزئيا إلى العوامل التالية:

العرض والطلب الأساسيان

إن العالم، والولايات المتحدة على وجه الخصوص، يغرقان في النفط. وبفضل عمليات التكسير الهيدروليكي والتكسير التكنولوجي الأفقي، زادت الولايات المتحدة من إنتاج الصخر الزيتي بل وتخزين النفط الزائد لاستخدامها في المستقبل. وقد وصلت مخزونات النفط المحلية إلى أعلى مستوياتها منذ 80 عاما، وحلت الولايات المتحدة محل الواردات بإمداداتها الخاصة. من الطاقة التي استهلكتها في عام 2014، وفرت الولايات المتحدة 89٪، مما يقلل بشكل كبير من اعتمادها على النفط المستورد من الجهات الفاعلة الأجنبية.

أدى تنامي تخزين النفط الأمريكي، إلى جانب تباطؤ النمو الاقتصادي في أوروبا وآسيا (أبرزها الصين) إلى تخفيف الطلب العالمي على النفط.وعلى الرغم من تراجع الطلب العالمي، فإن كبار منتجي النفط يواصلون جهود الإنتاج على نطاق واسع.

الدولار الأمريكي

تتحرك الولايات المتحدة بنجاح بعد الركود، وتتمتع الولايات المتحدة الانتعاش الرخاء. أحد منتجات الاقتصاد المتنامي في البلاد هو زيادة في قيمة الدولار. وفي الوقت الحالي، فإن الدولار الأمريكي قوي بالنسبة إلى العملات الأخرى. وكما هو الحال بالنسبة للعديد من السلع الأخرى، فإن النفط مقوم بالدولار، وبالتالي يكلف أقل في الولايات المتحدة منه في البلدان الأخرى. ونتيجة لذلك، تنخفض الأسعار أقل بالنسبة للبلدان التي تحتاج إلى النفط الرخيص. وهذا يزيد من الضغط على الاقتصادات التي تعاني من صعوبات بالفعل ويقلل من الطلب وسعر النفط في الوقت الذي تشتري فيه البلدان كميات أقل.

العوامل الجيوسياسية

وقد أملي الصراع العالمي منذ فترة طويلة توقعات السوق. وكان المحللون يعتقدون في البداية أن الحروب الأهلية الحالية في العراق ستعطل الإمدادات، إلا أن ذلك لم يحدث. وقد تضاعف إنتاج ليبيا ثلاثة أضعاف منذ يونيو من العام الماضي والعراق يضخ 3. 1 مليون برميل يوميا.

يمكن أن تستمر أسعار النفط في الانخفاض إذا تم التوصل إلى اتفاق بين إيران والولايات المتحدة بشأن البرنامج النووي لطهران. واذا استمرت المفاوضات، فسوف ترفع العقوبات وستدخل ايران المزيد من صادرات النفط الخام الى السوق العالمى المفرط. وقد انخفضت الأسعار قبل الأوان لأن التطورات الأخيرة تشير إلى أن المحادثات تسير قدما.

هل أسعار الارتداد؟

على الأقل للسنوات القليلة المقبلة، يعتقد المديرون التنفيذيون في قطاع الصناعة أن الأسعار ستبقى أقل لفترة أطول. في الولايات المتحدة، يستمر الإنتاج حتى مع انخفاض شركات النفط عدد الحفارات النشطة. انخفض عدد منصات الحفر الأمريكية هذا الأسبوع إلى أدنى مستوى له منذ عام 2010. ومع ذلك، لم تكن مخزونات النفط الخام عالية منذ عام 1930.

جهود زيادة المعروض من جانب منظمة الدول المصدرة للنفط (أوبك) العربية، من المرجح أن تستمر. وفي محاولة استراتيجية للسيطرة على حصة السوق من ارتفاع الأسعار، تحتفظ المملكة العربية السعودية، أكبر مصدر للنفط الخام في العالم، بالإنتاج لتقويض منافسيها. فالأمة في الشرق الأوسط، التي تدفقت النقدية من الأصول الأجنبية، لا تزال قادرة على البقاء على قيد الحياة في انخفاض الإيرادات.

انخفاض الأسعار من شأنه أن يؤدي إلى تعطل العرض في الأسواق الإيرانية والعراقية وليبية، وكلها تحتاج إلى أسعار النفط المستدامة من أجل الربح. ومن شأن الجهود الرامية إلى تعزيز رأس المال الاستثماري لتطوير احتياطيات المياه العميقة والرواسب الصخرية من قبل بلدان مثل الأرجنتين وفنزويلا أن تثبت أنها غير اقتصادية. ويؤدي انخفاض الأسعار أيضا إلى تلف الصخر الزيتي الأمريكي الذي قد لا يكون قابلا للاستمرار اقتصاديا دون مستويات معينة.

مع توقع نمو اقتصادي بطيء في معظم البلدان المتقدمة النمو والأسواق الناشئة، من المرجح أن يتبع انخفاض الطلب على النفط. تشهد الصين بشكل خاص أبطأ وتيرة لها على مدى عقود، مع تباطؤ النمو الاقتصادي في عام 2014 إلى 7. 4٪.

ومع ذلك، هناك عوامل يمكن أن تنتعش أسعار النفط الحالية. وقد ينخفض ​​الدولار الأمريكي من حيث القيمة. ويمكن أن يرتفع الطلب على النفط بسهولة في أعقاب حدث طارئ غير متوقع، مما يهدد الإمدادات المحلية.كما تساهم المناخات الجيوسياسية المتغيرة باستمرار في ارتفاع أسعار النفط الخام كما يتضح هذا الأسبوع عندما اكتسب برنت الأزمة في اليمن بعد الغارات الجوية السعودية. مقدمة للتداول في العقود الآجلة للنفط .

الخلاصة

إنتاج النفط العالمي يتفوق على الاستهلاك. ولم يعدل أعضاء منظمة الأوبك مستويات الإنتاج وفقا لذلك على الرغم من وجود فائض في إنتاج النفط، كما أن طفرة الصخر الزيتي الأمريكي تولد 4 ملايين برميل في اليوم، بزيادة عن 1. مليون برميل يوميا في العام الماضي. وما لم ينخفض ​​الإنتاج أو يزداد الطلب الأجنبي مع تعزيز الأسواق، فمن غير المرجح أن ترتفع أسعار النفط في الأشهر المقبلة. هذا هو نبأ عظيم للمستهلكين الأمريكيين، ولكن ليس كثيرا على كبار المديرين التنفيذيين للنفط في البلاد.