هل معظمنا متحيز بشأن التداول عالي التردد (هفت)؟ ولعل الجواب هو نعم، وليس من دون سبب. كان تحطم فلاش الذي وقع في مايو 2010 في أسواق الأسهم الأمريكية التي جلبت هفت تحت المجهر.

هفت لا تزال قضية مثيرة للجدل، مع بعض الحدث أو غيرها مما يجعلها في الظهور في الأخبار، وكثيرا ما بطريقة غير مؤثرة. ولكن الحقيقة هي أن هفت ليست شيئا جديدا في أسواق الأوراق المالية، وكان حولها لمدة عشر سنوات. في الواقع، هناك احتمال كبير جدا أن الاستثمارات الخاصة بك تنطوي على هفت بطريقة ما، سواء كنت تعرف ذلك أم لا. هفت شعبية مع الشركات التقليدية في السوق، وشركات الملكية، والتجار المحترفين التي تشمل بنوك الاستثمار والصناديق.

<1>>

ليس لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات أي تعريف رسمي ل هفت ولكنها تعزوها إلى بعض الميزات المدرجة أدناه:

• استخدام برامج عالية السرعة ومتطورة للغاية لتوليد وتوجيه وتنفيذ أوامر.
• استخدام خدمات الموقع المشترك وأعلاف البيانات الفردية التي توفرها البورصات وغيرها لتقليل الشبكة وغيرها من حالات التأخير.
• أطر زمنية قصيرة جدا لإنشاء وتصفية المناصب.
• تقديم العديد من الطلبات التي يتم إلغاؤها بعد وقت قصير من تقديمها.
• إنهاء يوم التداول في أقرب مكان ممكن (أي عدم تحميل صفقات هامة غير محوطة بين عشية وضحاها). (انظر: كنت أفضل معرفة المصطلحات التجارية عالية التردد )

ماذا يفعل هفت؟ هل تعزز السوق أو تلاعب به تجاه المستثمر الفردي؟ الجواب هنا على حد سواء. دعونا أولا استكشاف الآثار الإيجابية هفت لديها في سوق الأسهم.

• هناك زيادة في السيولة في الأسواق حيث أن تجار هفت عادة ما يدخلون عددا كبيرا من الصفقات. وهذا يؤدي إلى تعزيز تدفق النظام وبالتالي زيادة السيولة.
• يميل انتشار العطاءات إلى التضييق مع هفت. وذلك لأن هفت يستخدم خوارزميات وأجهزة الكمبيوتر المتقدمة التي هي قادرة على تحديث أسعار الأسهم بشكل أكثر تواترا ودقة. وهذا يساعد على تقليل تكاليف التداول.
• هفت يدعم فكرة كفاءة السوق حيث تعكس الأسعار بسرعة وبدقة جميع المعلومات ذات الصلة والسوق المتاحة. يتم تحديث الأسعار في فترة أصغر بكثير مع هفت، مما يساعد كذلك في تنفيذ التجارة.

وقد فعلت هفت بعض جيدة ولكن الكثير من الضرر كذلك، وترك مساحة أقل لبعض الناس على الاعتراف الايجابيات. ومن المفترض أن تكون أسواق الأسهم عادلة وأرضية مستوية، مما قد يعطل هفت. وهو يخلق تمييزا عن طريق استخدام التكنولوجيا التي يمكن استخدامها للاستراتيجيات التعسفية القصيرة الأجل.هفت يعتم على أي اختلال التوازن بين العرض والطلب، وذلك باستخدام المراجحة وسرعة لمصلحتها. لا تستند التحركات التي يقوم بها تجار الترددات العالية إلى أبحاث أساسية حول الشركة أو آفاق نموها ولكن على "الفرص" للإضراب. على الرغم من أن هفت لا تستهدف أي شخص على وجه الخصوص، فإنها تسبب أضرارا جانبية في تجارة التجزئة وكذلك المستثمرين من المؤسسات. وبالتالي، هفت هو مهيج حتى بالنسبة للمستثمرين من المؤسسات مثل صناديق الاستثمار المشترك الذين يشترون ويبيعون بكميات كبيرة وليس فقط المستثمرين الأفراد. (999).> تجارة عالية التردد v / s مستثمري التجزئة بعد أن افترض أن هفت هو أكثر سوءا من الخير، هو هناك حل؟ والوضع المثالي هو أن يحد المنظمون في السوق من التعسف في التداول مع الاحتفاظ بالإيجابيات التي يتمتعون بها في سوق الأسهم - ويبدو أن هذه مهمة مستحيلة. فكيف يمكن للمستثمرين التجزئة الفوز على النظام المعقد وراء هفت؟ من الصعب البقاء أمامهم ولكن القليل من النصائح البسيطة يمكن أن تساعدك على الابحار من خلال.

لا تلعب نفس اللعبة كما يفعلون. من الصعب على المضاربين والتجار اليوم أن يتقدموا قبل هذه الخوادم فائقة السرعة والاتصالات التي يستخدمها تجار الترددات العالية. لا تسبب إصابة النفس.

استراتيجية شراء وعقد يعمل جيدا هنا، من خلال عدم الانغماس في الصفقات المتكررة. وبهذه الطريقة، كنت تعطي التجار عالية التردد أقل فرصة للقفز أمام أوامر الخاص بك وكسب المال منك.

• من المستحسن شراء الأموال التي لديها نسبة دوران محفظة أصغر. ويبلغ معدل دوران صناديق الاستثمار المشتركة المتوسطة حوالي 60٪. في مثل هذا السيناريو إذا كنت تختار لصندوق مع انخفاض دوران؛ فإنه سيحد من تأثير هفت على محفظتك (مثل صندوق الطليعة 500 مؤشر (فينيكس) مع معدل دوران فقط 3. 4٪).
• ويعتقد أن تأثير هفت على محافظ المستثمرين على المدى الطويل غير كاف. ويساعد الاستثمار لفترة زمنية طويلة على جني فوائد الاستثمار طويل الأجل. شراء أسهم قوية بشكل أساسي تهدف إلى زيادة رأس المال.
• لا يستهدف متعاملو الترددات العالية جميع الأسهم. انخفاض السعر وارتفاع حجم جعل الأسهم عرضة ل هفت. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن التخفيضات تتم على أساس كل سهم بدلا من أساس النسبة المئوية من السعر، مما يجعل الأسعار المنخفضة أكثر ربحية لل هفت. سيتيغروب (C
• تسيتيغروب إنك 74. 05-0 92٪
• كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) كانت المفضلة لدى تجار الترددات العالية في الماضي. يمكن للمستثمرين التجزئة تجنب الأسهم مع هذه الميزات والبقاء محمية إلى حد ما من هفت. (999)> إذا كنت مستثمرا في حالة تأهب، فإن الانخفاضات المفاجئة الناجمة عن هفت يمكن أن تكون فرصة لاختيار المزيد من الأسهم للبيع لاحقا بمجرد أن تكون الأسعار واستعادة ونقل أعلى. الخط السفلي وقد هفت حولها لسنوات عديدة الآن، والقفز طابور للاستيلاء على لدغة من أوامر الآخرين. هناك وجهات نظر مختلطة حول هفت ومن المرجح أن يستمر النقاش حول هذا الموضوع في غياب الخطوات الملموسة التي تتخذها الجهات التنظيمية في السوق.ومع وجود اللوائح الصحيحة، يمكن أن يكون هناك المزيد من الشفافية وتقلب أقل. هفت يؤثر على المستثمرين على المدى القصير جنبا إلى جنب مع التجار المحترفين أكثر من غيرها. وبالنسبة للمستثمرين الذين ينغمسون في صفقات التردد المنخفض، تتضاءل المخاوف كثيرا. كمستثمر فردي، بدلا من انتظار الهيئات التنظيمية لتحقيق تغييرات جذرية فيما يتعلق هفت، مجرد محاولة لتحقيق أفضل من الفوضى. الإفصاح: لم يكن للمؤلف حصة في أي من الشركات المذكورة وقت كتابة هذا التقرير.