نقل عدد الأسواق والاقتصادات. وتعتمد عقود مالية قيمتها 360 تريليون دولار تقريبا على العدد. وقد مت اإدراج املشتقات والقروس الرئيسية على اأشاش هذا العدد. غير أن معدل الليبور كان من السهل جدا إصلاحه بالنسبة لعدد هام من هذا القبيل.

محاكمة مجموعة أوبس السابقة (أوبس أوبسوبس غروب Inc. 17. 05-0٪ 18 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تامر هايز لتحديد معدلات ليبور هو تذكير كيف يمكن تزوير النظام المالي لصالح الأرباح لبنوك مختارة. وفي هذه الحالة، استفاد عدد من المتداولين الذين يشغلون مناصب كبيرة في عقود مقايضة العملات من تزوير النظام المالي. ومن المؤكد أن هايز أو أوبس لم يكن الشخص الوحيد أو المصرف الذي تواطأ مع وسطاء لإصلاح المعدل. ووفقا للتقارير، انخرطت عدة بنوك في شكل من أشكال تحديد الأسعار. ومع ذلك، فإن الطاغية التي تصرف بها أوبس و هايز يحددان حالتهما.

كيف يتم تعيين ليبور؟

ليبور تقف على لندن بين البنوك عرض معدل. وهو المعدل الذي تقرض فيه البنوك بعضها البعض، ويمكن اعتباره مقياسا غير رسمي للمخاطر المالية المرتبطة بكل بنك. يتم احتسابها باستخدام تقديرات االقتراض المقدمة من البنوك نفسها. <لمزيد من التفاصيل، انظر: مقدمة إلى ليبور.)

نيابة عن جمعية بانكر البريطانية، تحسب تومسون رويترز 150 سعر ليبور مختلف في 15 فترة استحقاق مختلفة عبر 10 عملات على أساس يومي. غير أن العملية ذاتية وغير شفافة لأن التقديرات الفردية المقدمة من كل بنك لا تظهر إلا في نهاية العملية. وبالإضافة إلى ذلك، فإن عملية الوصول إلى التقدير ليست شفافة.

ويصبح هذا مهما عندما ترى أن البنوك بالكاد نزيهة؛ لديهم حافز للتلاعب معدلات اعتمادا على مواقفهم في مكتب التداول. على سبيل المثال، فإن تكلفة الاقتراض المرتفعة لمصرف من شأنه أن يكشف عن أنه اقتراح محفوف بالمخاطر. وبالمثل، فإن انخفاض تكلفة الاقتراض من شأنه أن يخاطر بالموجودات الأخرى للبنك.

وفقا لدراسة أجرتها في عام 2008 من قبل بنك التسويات الدولية، كانت هناك أيام خلال الأزمة المالية أن المعدلات لا تعكس الوضع الفعلي للأسواق المالية. فعلى سبيل المثال، حتى عندما تضاعف المخاطر المالية، انخفض سعر الاقتراض في ليبور.

كيف توم هايز ثابت ليبور

وفقا ل توم هايز، كان ليبور إصلاح إجراءات التشغيل القياسية في أوبس. خلال المحاكمة، وقال انه انتج أدلة، مثل أدلة المستخدم التي عممها البنك التي أوعزت الموظفين على الرياضيات من معدلات تزوير لصالح يو بي إس وتعزيز موقفه.

لكن هايز كان الوحيد الذي كان يدرك العبقرية أنه يستطيع أن يرفع معدلاته باستخدام شبكة من التجار. على الرغم من أن ليبور هو عدد مهم، فإن الأشخاص المسؤولين عن وضع هذا الإجراء هم من التجار العاديين.يتم إرسال تنبؤاتهم عبر البريد الإلكتروني من خلال الرتب، حيث يتم تجميعها وإرسالها إلى سلطات الإعداد. (للمزيد من المعلومات، انظر: المطلعون الذين يحددون أسعار الذهب والعملات وليبور.)

عمل هايز كتجاري صغير في لندن وارتفع من خلال الرتب في البنك الملكي في اسكتلندا. كان قد عبر ما يكفي من التجار في البنوك في لندن لفهم دوافعهم وتصبح صداقات معهم. لذلك، عندما اقترح أحد الوسطاء أن يتدخل صديق له باسم هايز لتعيين الين ليبور بعد سلسلة من المواقف السيئة بشكل خاص، وافق هايز. التدخل الأول لم يتحرك الإبرة، ولكن هايز أدرك أن الفكرة يمكن أن تولد أرباحا هائلة إذا دفع العديد من التجار لجعل الين ليبور التوقعات مواتية لمواقفه. وكرر هايز الخطة مع اثنين من التجار بدلا من واحد. هذه المرة، كان ناجحا.

وفي وقت لاحق، زرع هايز شبكة من التجار عبر البنوك لمساعدته على تحديد أسعار الفائدة. حتى عندما كان يلقي شبكته على نطاق أوسع، قام هايز بتنظيم ترتيب تحديد الأسعار مع التجار الحاليين من خلال التأكد من أنهم قد دفعوا حصة من الأرباح. كما قام بترتيب عمليات غسل، أو الصفقات التي ألغت بعضهم البعض، لاستفادة الوسطاء أو الوسطاء المشاركين فيها. وفقا لتقديرات واحدة، دفعت هايز ما يصل إلى 330 ألف دولار في رشاوى على مر السنين.

وقعت ذروة عمليات هايز عندما انخفض سعر الين ليبور، بدلا من الارتفاع، في أعقاب انهيار ليمان براذرز. في عام 2009، انتقل هايز إلى سيتي جروب، وشركة (C تسيتيغروب Inc73 80-0 34٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) وحاول تكرار عمليات أوبس هناك. وأرسل هاياتو هوشينو، تاجر سيتي، إلى طوكيو من أجل مقابلة واضعي الأسعار. وبحلول ذلك الوقت، بدأت السلطات على جانبي المحيط الأطلسي إجراء تحقيقات في تحديد الأسعار. لذلك، عندما اقترب هوشينو من واضعي المعدل في ذلك اليوم في عام 2009، تم إبلاغه إلى رئيس مكتب النقدية، الذي أبلغ المسألة إلى لجنة تجارة السلع الآجلة الأمريكية (كفتك). وفي وقت لاحق، اتهم هايز و يو بي إس.

الخلاصة

كانت أسعار ليبور عملية سهلة، واستفادت البنوك من عملية تحديد أسعار مواتية لمراكزها التجارية. دفعت بعض الغرامات الثقيلة كعقوبة لتثبيت أسعار الليبور. حتى استقال رئيس باركليز بوب دايموند في أعقاب التهم الموجهة إليه. وردا على هذه الفضيحة، بدأت البنوك في تدقيق العملية لتتبع كيفية وصولها إلى التخمين. ومن ناحيته، حكم على توم هايز مؤخرا بالسجن لمدة 14 عاما.