معدل الفائدة بين البنوك في لندن، المعروف باسم ليبور المختصر، هو أهم مؤشر مرجعي في العالم يستخدم على نطاق واسع كمعدل مرجعي للأدوات المالية ومنتجات القروض التي يبلغ مجموعها المئات من تريليون الدولارات عبر العالم. ويحدد سعر الفائدة السائد بين البنوك في لندن ليبور، وهو معدل متعدد الاستخدامات، قاعدة الاقتراض من الأموال القصيرة الأجل غير المضمونة بين المصارف الكبيرة في السوق فيما بين المصارف، وكذلك لحساب سعر الفائدة في جميع أنحاء العالم على أنواع مختلفة من القروض. حتى 31 يناير 2014، كان سعر ليبور مسبوقا ب ببا، المعروف باسم ببا ليبور، حيث كانت تديره جمعية بانكر البريطانية (ببا). ومع ذلك، في 1 فبراير 2014، تولى إدارة إنتيركونتيننتال إكسهانج بينشمارك ليميتد إدارة إدارة ليبور، وتغييرها إلى ليبور أيس.

- 1>>

أصول

يعود أصل ليبور إلى أواخر عام 1960 عندما قام مينوس زومباناكيس، وهو مصرفي يوناني بتنظيم قرض مشترك بقيمة 80 مليون دولار لشاه إيران من فرع لندن الذي افتتح حديثا المصنعين هانوفر (الآن جزء من جبمورغان تشيس). وكان القرض مرتبطا بمتوسط ​​تكاليف التمويل المبلغ عنها من جانب عدد قليل من المصارف المرجعية. وقد تطور النظام في نهاية المطاف وتولت عليه جمعية بانكر البريطانية (ببا) في عام 1986، والتي شكلت الطابع الرسمي للعملية المتعلقة بالحوكمة وجمع البيانات. (قراءة ذات صلة، انظر: مقدمة إلى ليبور) n

- 2>>

التلاعب

ظهر السؤال على مصداقية الليبور للمرة الأولى خلال الأزمة المالية في عام 2007، عندما تصرف المعدل المتتابع بشكل مفاجئ وخارج الخط، نظرا لمعدلات وأسعار السوق الأخرى. وفي السنوات التالية، نظر المنظمون الماليون وبعض السلطات العامة في التلاعب المزعوم في سعر الليبور. وقد كشفت عمليات التحقيق هذه عن نقاط ضعف كثيرة في سعر ليبور، مما يشكل تحديا لمصداقيتها كمعيار. وكانت الملاحظات الرئيسية هي:

• كان هناك انخفاض في استخدام بيانات المعاملات بالنسبة ليبور.
• كانت الطلبات التي جمعت المعدل "عرضة للتلاعب" من قبل البنوك، حيث أن هذا التلاعب يمكن أن يساعدهم على تحسين الجدارة الائتمانية أو تحسين أوضاعهم التجارية.
• كان للنظام الإداري في ليبور ثغرات وفرت للبنوك المساهمة فرصا للمناورة لتلائمها. ويفتقر نظام الحكم إلى الشفافية والمساءلة اللتين تؤديان إلى محاولات متكررة للتلاعب.

على الرغم من أنه كان واضحا أن بعض سوء السلوك الخطير قد حدث فيما يتعلق بطلبات ليبور، لم يتم الكشف عن أي شيء جوهري حتى عام 2012، عندما أصبح واضحا أن البنوك تسيء استخدام نفوذها على سعر الليبور. وبدأت التحقيقات في مزاعم الليبور المزعومة في أكثر من 12 مصرفا. وتشمل القائمة بنك باركليز بلك (لون: بارك)، أوبس (نيس: أوبس أوبسوبس غروب Inc.17. 05-0. 18٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، رويال بانك أوف سكوتلاند (لون: ربس)، هسك (أدر، نيس: هسك هسبشسك Hldgs48 26- 19٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، بنك أوف أميركا (نيس: باك باكبانك أوف أميركا Corp. 75-0 25٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، سيتيغروب (نيس: C تسيتيغروب Inc73 80-0 34٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، جبمورغان تشيس (رمزها في بورصة نيويورك: جيم جبمبورغان تشيس & ٪ 62 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 (، بنك طوكيو-ميتسوبيشي يو اف جي) بتمو (، كريديت سويس، لويدز) لون: لوي (، ويستلب ودويتشه بنك) .

في يونيو 2012، تم تغريم بنك باركليز مقابل 59 جنيها إسترلينيا. 5 مليون من قبل هيئة الخدمات المالية (فسا) عن حالات الفشل المتعلقة ليبور و وريبور وفقا لقانون الخدمات والأسواق المالية 2000، معظمها بين عامي 2005 و 2009. منذ أن وافق باركليز على تسوية مبكرة، غرامة 85 مليون جنيه استرليني عملت من أن يكون 59 £. 5 مليون بعد خصم 30 في المئة. كما تم تغريم باركليز بمبلغ 360 مليون دولار أمريكي من قبل السلطات الأمريكية للتلاعب والتقارير الخاطئة عن اليوريبور و ليبور خلال الفترة من 2005 إلى 2009. (قراءة ذات صلة، انظر: ما هو سعر ليبور أيس وماذا تستخدم؟)

توصية <ويتلي> > في يونيو 2012، بعد وقت قصير من الإعلان عن نتائج باركليز (التي كانت واحدة فقط من العديد من التحقيقات)، كلف وزير الخزانة في المملكة المتحدة مارتن ويتلي (ثم المدير الإداري لهيئة الخدمات المالية والرئيس التنفيذي المعين لسلطة السلوك المالي) من أجل إجراء استعراض مستقل لمختلف جوانب الليبور.

وكانت أهم توصية قدمها استعراض ويتلي ليبور (التقرير النهائي) تسليم ليبور إلى مدير جديد. ووفقا لمجلة ويتلي ريفيو، "يجب على بنك ببا نقل المسؤولية عن ليبور إلى مدير جديد، الذي سيكون مسؤولا عن تجميع وتوزيع السعر، فضلا عن توفير الحوكمة الداخلية الموثوقة والرقابة. وينبغي تحقيق ذلك من خلال عملية مناقصة تديرها لجنة مستقلة تعقدها السلطات التنظيمية. "

في أعقاب توصية مراجعة ويتلي، اختارت اللجنة الاستشارية للمناقصات في هوج مديرا جديدا ليبور عن طريق عملية مناقصة صارمة. وأوصت اللجنة الاستشارية للمناقصات في هوج بإدارة التقييم المعياري للتبادل بين القارات (إيبا) بصفتها المدير الجديد في منتصف عام 2013. إنترناشونال إكسهانج غروب (نيس: أيس

إسينتيركونتيننتال إكسهانج Inc66 20-0٪ 06 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، وهو اسم بارز في العالم المالي، والتبادل، ومراكز تبادل المعلومات للأسواق المالية والأسواق المالية. وقد عملت رابطة المحامين الدولية، وجمعية المصرفيين البريطانيين (ببا)، ومنظمات صناعية أخرى معا لضمان الانتقال السلس لبوربورن ليبور إلى ليبور أيس. وفي 1 فبراير 2014، أصبحت الرابطة المعيارية أيس هي المسؤول الرسمي لل ليبور، مما جلب المزيد من الشفافية، فضلا عن إطار قوي للرقابة والحوكمة. الخلاصة

ما إذا كانت ببا أو أيس تدار، فإن ليبور لا تزال تلعب دورا هاما في سوق الائتمان. لم يغير التغيير في مديره عملية جمع الطلبات أو الطريقة التي يتم حساب السعر بها. وقد ساعدت الإدارة المعيارية للمركز على استعادة مصداقية ونزاهة الليبور، وهو المعيار لعقود تتراوح قيمتها بين 300 و 800 تريليون دولار (استنادا إلى التقديرات المتاحة للجمهور)، والتي تلبي القروض المنزلية، ومشتقات أسعار الفائدة، وبطاقات الائتمان، وأكثر من ذلك.