a:

1933، التي يشار إليها شعبيا باسم غلاس-ستيغال، تم توقيعها في القانون من قبل الكونغرس في السنوات الأولى من الكساد الكبير. وأعيد تفسير أجزاء من لغة القانون للسماح بممارسات مصرفية أكثر تحررا في الستينيات والسبعينيات. ألغيت بعض أحكام غلاس-ستيغال في عام 1980، مثل اللائحة Q. يعتقد الكثيرون أن غلاس-ستيغال كان بالفعل بلا أسنان فعالة عندما وصل قانون غرام ليتش بليلي في عام 1999.

- 1>>

من الناحية التقنية، كان غلاس-ستيغال جزءا واحدا فقط من قانون البنوك، على الرغم من أن جميع مكونات قانون البنوك تم حلها في عام 1935 لدعم بعضها البعض والحد من التناقضات.

تمرير القانون المصرفي

قبل الكساد العظيم، جعلت اللوائح الحكومية بشأن حجم البنوك (قوانين الوحدة المصرفية) من الصعب للغاية على المصارف تنويع أصولها، لا سيما في المجتمعات الزراعية الصغيرة. وتميل المصارف المحلية إلى الفشل إذا مرت مجتمعاتها المحلية بفترة صعبة.

بعد فشل حوالي 4 آلاف مصرف بين عامي 1929 و 1933، أصدر الكونغرس قانون البنوك. وكان لهذا القانون أربعة أحكام رئيسية هي: تأمين الودائع المصرفية، وفصل الخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية، وإنشاء لجنة السوق المفتوحة الاتحادية، وزيادة سلطة مجلس الاحتياطي الاتحادي لتنظيم المصارف.

ألغى الكونغرس قوانين الوحدة المصرفية، وترك الأمر إلى الولايات لاتخاذ قرار. مع العلم أن بعض الولايات، ولا سيما لويزيانا تحت هيوي لونغ، لن تسمح المصرفية المصرفية، وأضاف الكونغرس المؤسسة الاتحادية للتأمين على الودائع (فديك) لمنع المودعين البنوك الصغيرة.

- 3>>

الخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية

تركز الإشارات إلى قانون ستيجال الزجاجي عادة على حكمين محددين. وكان الهدف الأول هو تقليل المنافسة بين المصارف ومنع الاستثمارات الخطرة.

أما المصارف الثانية فكانت تعلن ما إذا كانت تقبل الودائع أو تقدم قروض (تجارية) أو تعاملت في أوراق مالية (استثمار). كما جعلت من غير القانوني للشركات القابضة امتلاك كل من البنوك التجارية والاستثمارية.

الاسترخاء التدريجي للزجاج ستيغال

جاء التعديل الأول ل غلاس-ستيغال في عام 1935 بموجب القانون المصرفي الجديد، جزئيا لمعالجة المخاطر الأخلاقية لحماية الودائع. وطوال الستينيات والسبعينات من القرن العشرين، خاض العديد من التفسيرات، وتراجع الآراء وإعادة تفسير غلاس-ستيغال من قبل مجلس الاحتياطي الاتحادي، والمحاكم الاتحادية، ومكتب المراقب المالي للعملة.

ببطء، التمييز القانوني بين المنتجات التجارية والاستثمارية استرخاء. بحلول عام 1980، صوت الكونغرس على التخلص التدريجي من متطلبات اللائحة Q مع قانون إيداع المؤسسات وقانون الرقابة النقدية.

في ديسمبر 1986، صوت مجلس الاحتياطي الفيدرالي على السماح للمصارف التجارية بتوليد ما يصل إلى 5٪ من عائداتها من النشاط المصرفي الاستثماري. وبعد عام، صوت المجلس أيضا على إلغاء اللوائح المتعلقة بنشاط اكتتاب البنوك التجارية.

في عام 1989، رفع المجلس حد النشاط المصرفي الاستثماري إلى 10٪. وقد حاولت إدارتا بوش وكلينتون في مطلع التسعينيات محاولات كاملة لإلغاء غلاس-ستيغال. وبحلول عام 1996، يمكن للشركات القابضة للبنوك امتلاك الشركات التابعة للبنك الاستثماري حتى 25٪ من الإيرادات.

في عام 1997، اشترى بنك بانكرز (وهو الآن جزء من دويتشه بنك) بنك الاستثمار أليكس براون وشركاه، ليصبح أول بنك أمريكي يسيطر على شركة الأوراق المالية قانونا. على الرغم من أن هذا كان محظورا من الناحية الفنية من قبل غلاس-ستيغال، سمحت جميع الهيئات التنظيمية الحكومية الشراء.

غرام-ليتش-بليلي أكت

المحاولة الثالثة عشرة لإلغاء غلاس-ستيغال حصلت أخيرا على الكونغرس في عام 1999. قانون تحديث الخدمات المالية، أو غرام ليتش-بليلي، جعلت رسميا ما أصبح بالفعل غير رسمي: الشركات القابضة يمكن تملك البنوك التجارية واالستثمارية.