اثنان من أكبر الثغرات في خطتك المالية قد يكونان عدم وجود حماية من التضخم وخطر تجاوز أصولك. ومن الممكن أن تحل هذه المشاكل بسهولة أي أمن غير معروف يسمى المعاشات المحمية من التضخم (المعروف أيضا باسم المعاشات التقاعدية الحقيقية أو المعاشات المرتبطة بمعدل التضخم).

في حين أن المناطق النباتية الهامة شائعة في بلدان أخرى، وعلى الأخص في الولايات المتحدة K.، إلا أنها كانت أقل شهرة في الولايات المتحدة، ولكن هذا يتغير. في هذه المقالة، سنشرح ما هي هذه المعاشات السنوية ونوضح لك سبب منطقتها. سنناقش أيضا لماذا لا تكون المناطق النباتية الهامة أكثر شعبية في الولايات المتحدة

كيف يعمل المعاش التقاعدي المحمي من التضخم تشبه خطة الاستثمار الفورية المعاش التقاعدي المباشر العادي، ولكن مدفوعاتها مفهرسة بمعدل التضخم. ومع ذلك، في كثير من الأحيان هناك سقف، والمستثمرين لا يحصلون على مدفوعات تتجاوز هذه النسبة. (لمعرفة المزيد عن أنواع المعاشات السنوية المختلفة، راجع نظرة عامة على المعاشات السنوية .)

لماذا تحفز وكالات تشجيع الاستثمار لسوء الحظ، لا يلبي الضمان الاجتماعي معظم احتياجات الأمريكيين من التقاعد. إن مدفوعاتها المنخفضة ومستقبلها غير المؤكد يجعلها أكثر من مجرد وسيلة تكميلية للتقاعد. ومن المفارقات، ومع ذلك، الضمان الاجتماعي هو إيبا الأكثر تميزا المتاحة.

مع استمرار التحول من خطط الاستحقاقات المحددة إلى خطط المساهمة المحددة، فإن المسؤولية عن تمويل التقاعد تقف من صاحب العمل إلى الموظف. لسوء الحظ، مع هذا التحول تأتي جميع أنواع المخاطر المالية للموظف - أبرزها التضخم ومخاطر طول العمر. (للمزيد من المعلومات، انظر زوال خطة الاستحقاقات المحددة .)

في مقالهم الصادر عن البنك الدولي "أسواق الأقساط في منظور مقارن: هل يحصل المستهلكون على أموالهم؟" (تشرين الثاني / نوفمبر 2000)، يدعي المؤلفان إستل جيمس وديميتري فيتاس أن الأفراد يميلون إلى التقليل من شأن متوسط ​​العمر المتوقع.

وبعبارة أخرى، فإنها تميل إلى النظر إلى المتقاعدين اليوم باعتبارها ممثلة لطول العمر المتوقع الخاصة بهم. ومع ذلك، تحسنت أوجه التقدم في الرعاية الصحية تحسنا كبيرا وستستمر في تحسين متوسط ​​العمر المتوقع.

التضخم هو أيضا قاتل صامت يهدد محفظة التقاعد الخاصة بك. وفي كثير من الأحيان، يركز المستثمرون على العائدات الاسمية بدلا من العائدات الحقيقية. في الواقع، العوائد الحقيقية هي كل ما يهم لمحفظتك الاستثمارية. (999)> لماذا لا تكون أكثر شعبية النظر في كيفية إيبا بسيطة ومدى تناسبها مع احتياجات المستثمرين تقترب من التقاعد، وكنت أعتقد أن هذه المركبات الاستثمارية ستكون شعبية بين المتقاعدين كما الشقق في ولاية فلوريدا. ولكن، كما ذكرنا سابقا، هذا ليس هو الحال.وقد تسبب التسعير النسبي الضعيف وانخفاض المدفوعات الأولية في تحديات بالنسبة إلى خطة العمل الفورية. انخفاض الطلب يترجم إلى التسعير النسبي الأضعف بالمقارنة مع المعاشات التقاعدية الفورية العادية. وبالإضافة إلى ذلك، يعوض الأزواج بشكل طبيعي بعض مخاطر طول العمر من خلال تجميع أصولهم معا وتجنب قيود السيولة عن طريق تجنب المعاشات التقاعدية. تصبح قيود السيولة قضية عندما تظهر نفقات مثل فواتير طبية كبيرة فجأة - وهو الحدث الذي هو على كل العقل المتقاعد. ويزيد ذلك كله من انخفاض مستويات المبيعات بالنسبة إلى المناطق النباتية الهامة، مما يجبر البائعين على طلب هوامش أعلى. ثم يتم تمرير هذه الهوامش العالية للمستهلكين في شكل أسعار أعلى.

وبالإضافة إلى ذلك، تقدم إيبا دفعات أولية أقل للمستثمرين مقارنة مع أنواع أخرى من المعاشات. ويرجع ذلك إلى أن الأموال المستثمرة ستزيد من قيمتها مع التضخم والمركب على الأقل سنويا مع التضخم، والمدفوعات الأولية ستكون أقل بكثير من أحدث المدفوعات - ربما بقدر 20-30٪ أقل من المعاش السنوي العادي. هذا هو الفرق الذي يواجه الكثير من الناس صعوبة في القبول. وثمة بديل للاستثمار في المناطق النباتية الهامة هو شراء معاش سنوي يزيد تدريجيا في المدفوعات بين 1-5٪. (مزيد من المعلومات حول أنويتيس الفورية في
المعاشات الفورية: دخل مضمون بسعر ما؟

)

مشكلة أخرى هي عدم وجود الأوراق المالية المحمية ضد التضخم (إيبس) هناك. وتحتاج شركات التأمين إلى هذه الأوراق المالية لأنها تستثمر فيها لتعويض المخاطر الكامنة في اتفاقات الاستثمار الهامة التي تصدرها. (للمزيد من القراءة، راجع الأوراق المالية المحمية من التضخم - الحلقة المفقودة .)

كانت إيبس موجودة في الولايات المتحدة منذ عام 1997 فقط، ولم تكن شعبية في الأصل مع مجتمع الاستثمار. تحتاج شركات التأمين أيضا إلى مجموعة متنوعة من القضايا ذات آجال استحقاق مختلفة للتحوط بشكل صحيح من تعرضها للتضخم، ومع ذلك تصدر الغالبية العظمى من إيبس من قبل الحكومة الفدرالية. وهذا يقلل من مخاطر االئتمان بالنسبة لشركات التأمين، ولكنه يلغي أي زيادة إضافية في أسعار الفائدة التي كان من الممكن أن يحصل عليها غير ذلك من خالل االستثمار في السندات غير الحكومية. كبديل، يمكن لشركات التأمين استخدام العقود الآجلة لأسعار المستهلك في بورصة شيكاغو التجارية من أجل حماية التأمين. (العقود الآجلة لأسعار المستهلك هي المشتقات التي ترتفع أو تنقص في القيمة في ارتباط تام مع مؤشر أسعار المستهلك، وهو مقياس للتضخم، وبالتالي توفير مديري المخاطر وشركات التأمين مع التحوط ضد التضخم.) حماية التضخم تأتي في السعر. ووفقا لجيمس وفيتاس، فإن السعر الذي يتعين على المرء أن يدفعه مقابل الحماية التأمينية من خلال المناطق النباتية الهامة يختلف من بلد إلى آخر تبعا لتوريد نظام إيبس. والقيمة الحالية للمدفوعات السنوية من وكالات تشجيع الاستثمار تميل إلى أن تكون أقل من القيمة الحالية من المعاشات التقاعدية الفورية العادية. يمكن أن يتحسن التسعير إذا عرضت الحكومات سندات إيبس لمدة أطول وأبقت على استقرار التضخم، مما يعني مخاطر أقل بالنسبة لمصدري المناطق النباتية الهامة. وفي حين أن المعاشات التقاعدية يمكن أن تستمر إلى ما بين 40 و 50 سنة، فإن إيبس ذات المدة الأطول المعروضة حاليا هي 30 سنة فقط.إن عدم القدرة على مطابقة الموجودات مع المطلوبات سيضيف مخاطر إلى الميزانية العمومية لشركة التأمين. وعلاوة على ذلك، فإنه يمكن أن يستغرق شركة التأمين تصل إلى 20 عاما قبل أن يعرف ما إذا كان أو لم يحقق ربحا على المعاش السنوي.

ما الذي سوف يستغرقه المعاشات المحمية من التضخم حتى تصبح أكثر شعبية؟

أولا وقبل كل شيء، يجب على مواليد الرضيع البدء في التفكير أكثر حول التقاعد في انتظارهم. ومن المؤكد أن فترة التضخم السيئ ستكون مفيدة لسوق خطة العمل الفورية. ويمكن لحكومة الولايات المتحدة أيضا أن تزيد من عمق وسيولة سوق إيبس.

الاستنتاج

لم يتم تسعير المناطق الصناعية الهامة بشكل تنافسي بعد مقارنة مع المعاشات السنوية العادية، ولكن قدرتهم على القضاء على التضخم ومدة الخطورة بالتأكيد يجعلها تبدو جذابة. على الرغم من أنها ليست شعبية اليوم، إلا أنها مسألة وقت قبل أن تكون المناطق النباتية الهامة جاهزة لوقت الذروة. وینصح بشركات التأمین والمخططین المالیین أن یبدأوا التحضیر لذلك الیوم.