أنظمة الدفع الوطنية هي القنوات التي يقوم من خلالها المشترون والبائعون للمنتجات والخدمات المالية بإجراء المعاملات وتعتبر عنصرا هاما في النظام المالي للبلد. وقد أتاح التحرر المالي العالمي والتقدم التكنولوجي إدخال تحديثات هامة على بنية نظم الدفع ذات القيمة الكبيرة وتجارة التجزئة والأوراق المالية، فضلا عن العمليات والإجراءات التي يقوم بها المشغلون والإداريون والهيئات التنظيمية ومستخدمو النظم. وفي عدد كبير من البلدان، يوجد قدر كبير من المسؤولية عن سلامة نظام المدفوعات الوطني داخل البنك المركزي. ستقدم هذه المقالة لمحة عامة عن نظم الدفع المالي والدور الذي تلعبه في النظام المالي العالمي الحديث.

-> <>

تعريف أنظمة الدفع
نظام الدفع الوطني هو تكوين للمؤسسات المدعومة ببنية تحتية من العمليات والممارسات المعتمدة على التكنولوجيا لتسهيل التحويلات التجارية والمالية بين المشترين والبائعين. ويعكس نظام الدفع في البلد تاريخه المصرفي والمالي وتطوير منصات الاتصالات والتكنولوجيا الداعمة.

تعمل سوق خدمات نظام الدفع وفقا للعرض والطلب كما هو الحال مع أي سوق. وعلى جانب الطلب، يسعى المستخدمون إلى توفير وسائل الدفع والخدمات بسهولة لتلبية مختلف معاملاتهم المالية، بدءا من التحويلات المصرفية الواسعة النطاق وحتى معاملات الشراء مع أدوات الائتمان بالتجزئة، مثل بطاقات الائتمان والخصم. ويحبذ المستخدمون تكاليف المعاملات المنخفضة، وقابلية التشغيل البيني بين الأنظمة المختلفة، والأمن، والخصوصية، والحماية القانونية. وفي جانب العرض، توفر خدمات الدفع مصدرا لإيرادات المصارف والمنظمات المالية الأخرى، وتفتح أسواقا لمقدمي منتجات وخدمات التكنولوجيا والاتصالات.

المؤسسات والبنیة التحتیة
یتضمن نظام الدفع الوطني النموذجي المؤسسات والبنیة التحتیة التالیة:

تتعامل البنوك والمؤسسات الإیداعیة الأخرى مع بعضھا البعض من خلال نظام الرسائل والتوجیھ. إذا كان لديك حساب تدقيق مع بنك أمريكي، فربما تكون على دراية بالرقم المكون من تسعة أرقام في الجانب الأيسر السفلي من الشيكات: هذا هو رقم العبور التوجيهي لجمعية المصارف الأمريكية (أبا) (رتن)، والذي يستخدم لتحديد املؤسسة املالية التي كتب عليها الشيك. إذا دفع صاحب العمل في الولايات المتحدة راتبك عن طريق الإيداع المباشر، فإن تعليمات النقل (المراسلة) ستذهب إلى المصرف الذي تتعامل معه عبر مركز المقاصة الآلى (أس)، وهو نظام تديره جمعية المقاصة الآلية الوطنية غير الربحية (نتشا) ويديرها الاتحاد الأمريكي (فرس) وشبكة المدفوعات الإلكترونية (إيبن)، وهي شبكة دفع للقطاع الخاص.

الهيكل الأوروبي
إذا كنت قد وقعت للعمل لدى صاحب عمل في أوروبا ولكنك لا تزال تريد دفع راتبك إلى حسابك المصرفي في الولايات المتحدة، فإن العملية ستكون مماثلة لتلك المذكورة أعلاه ولكن بدلا من التوجيه من خلال نظام أش ، من المرجح أن تنشر رسالة الإيداع من خلال شبكة شبكة الاتصالات المالية العالمية بين البنوك (سويفت)، وهي جمعية تعاونية مقرها بلجيكا تربط المؤسسات المالية في أكثر من 205 بلدا. رمز سويفت مشابه لرقم أبا رتن كوسيلة لتحديد البنك الشروع في التحويل وكذلك البنوك المراسلة التي لدى البنك اتفاقيات موجودة مسبقا لتسهيل النقل الدولي وتسوية الأموال. وتستخدم منصة سويفت من قبل جميع البنوك المركزية التي هي جزء من النظام الأوروبي، وهي السلطة النقدية ل 15 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي هي جزء من منطقة اليورو، وتشمل النمسا وبلجيكا وقبرص وفنلندا وفرنسا وألمانيا واليونان وأيرلندا وإيطاليا ، ولكسمبرغ، ومالطة، وهولندا، والبرتغال، وسلوفينيا، وإسبانيا.

المقاصة والتسوية
يشير المقاصة إلى نقل وتسوية أوامر الدفع وإنشاء المواقف النهائية التي يتعين تسويتها. التسوية هي الحدث الذي ينفذ في الواقع الالتزامات - الخصم منها والاعتماد على حسابات الأطراف في الصفقة. وتعتمد سلامة النظام المالي العالمي على المحاسبة السليمة لكل معاملة تجري في النظام؛ وبالتالي، يعتمد الاستقرار على موثوقية ودقة أنظمة المقاصة والتسوية.

هناك ثلاثة أنواع رئيسية من أنظمة المقاصة والتسوية.

• أنظمة البيع بالتجزئة هي المسؤولة عن تجهيز المعاملات المالية الصغيرة. وفي حين أنه لا يوجد تعريف مقبول عالميا "على نطاق صغير" فإنه غالبا ما يشير إلى عمليات نقل فردية تقل عن مليون دولار.
• أنظمة القيمة الكبيرة هي المسؤولة عن المقاصة وتسوية المعاملات الكبيرة.
• أنظمة الأوراق المالية التعامل مع المقاصة وتسوية الأوراق المالية، مثل الأسهم المشتركة والمفضلة والسندات وأنواع أخرى من الصكوك.

قد تستقر أنظمة المقاصة والتسوية على أساس إجمالي أو مقاصة. التسوية الإجمالية هي عندما يتم تسوية الأموال أو الأوراق المالية بشكل فردي، معاملة واحدة في وقت واحد. المعاوضة هي عندما يتم معايرة أعداد كبيرة من المواقف الفردية (كل من القروض والخصم) معا في دفعات أصغر للمعالجة بحيث تتم التسوية في أوقات محددة خلال يوم العمل وليس على أساس مستمر.

بعض أنظمة الدفع قد تعمل أكثر من منصة المقاصة والتسوية، وتتضمن كلا من المعاوضة والتسوية الإجمالية. أصبحت التسوية الإجمالية في الوقت الحقيقي (رتجس) الطريقة الأكثر انتشارا على نطاق واسع لنظم القيمة الكبيرة. في الوقت الحقيقي في هذا السياق يعني أن نقل ومعالجة وتسوية الصفقة تجري حالما تبدأ. نظام الولايات المتحدة فدوير، المكون الرئيسي قيمة كبيرة من U.نظام الدفع الوطني، يستقر على أساس إجمالي في الوقت الحقيقي، كما يفعل نظام تارجيت، الذي هو منصة قيمة كبيرة الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي وشبكته من البنوك المركزية الوطنية في منطقة اليورو، مثل بنك فرنسا والألمانية البنك المركزي الألماني.

أنظمة الدفع والمخاطر النظامية
أحد المخاطر الرئيسية في بيئة المقاصة والتسوية هو أن أحد الطرفين قد يتخلف عن السداد. وفي حالة إجراء التسوية على أساس إجمالي في الوقت الفعلي، فإن تأثير التقصير يقتصر على المعاملة الوحيدة التي تتم معالجتها. ولكن إذا حدث التقصير في ترتيب المعاوضة فإن جميع الأطراف في ذلك الترتيب - التي يحتمل أن تكون مئات أو آلاف - قد تكون أيضا معرضة للخطر، وبالتالي قد يكون أطرافها المقابلة في معاملات أخرى تجري في نفس الوقت وهلم جرا في جميع أنحاء النظام.

هذا مثال على المخاطر المنهجية - خطر أن ينتشر الفشل في جزء واحد من النظام مثل العدوى في جميع أنحاء النظام. وقد سهلت التكنولوجيا القدرة على معالجة تريليونات الدولارات كل يوم من خلال الهيكل المالي العالمي. ومع ذلك، ليس لدى كل بلد سوى عدد قليل من النظم الفردية، وتتفاعل هذه النظم مع بعضها البعض في جميع أنحاء العالم، وبالتالي فإن تداعيات الفشل المنهجي هي آثار دراماتيكية.

مؤسسة واحدة مسؤولة عن دراسة وتطوير المبادئ التوجيهية لإدارة المخاطر في النظام المالي هي بنك التسويات الدولية (بيس)، وهي مؤسسة مقرها جنيف تعمل كمصرف للبنوك المركزية وتستخدم مبادرات مختلفة لتعزيز التعاون بين المؤسسات الدولية والنظم المالية والنقدية. وفي عام 2001، عرضت لجنة نظم المدفوعات والتسوية في بنك التسويات الدولية مجموعة من المبادئ التوجيهية لنظم الدفع ذات الأهمية العالية التي تسمى المبادئ الأساسية لنظم الدفع الهامة نظاميا. ويحدد ذلك 10 مبادئ للعمليات الحكيمة والتخفيف من حدة المخاطر بالنسبة لتلك النظم - ولا سيما نظم المقاصة والتسوية الكبيرة القيمة الموصوفة أعلاه - حيث يمكن أن ينتقل الفشل في جزء من النظام بسرعة.

كما وضعت المبادئ الأساسية توصيات بشأن المسؤوليات الخاصة للمصارف المركزية الوطنية في تشغيل الأنظمة الحرجة والإشراف عليها واستخدامها في ولاياتها القضائية. وكثيرا ما تحدد العملية السليمة لنظم الدفع الوطنية صراحة في الولاية التنظيمية للبنك المركزي. على سبيل المثال، تتكون الولاية التنظيمية للجبهة الاسترالية الأمريكية من أربعة أنشطة:

• السياسة النقدية
• الإشراف على النظام المصرفي
• تسهيل الأداء السلس لنظام الدفع الوطني
• تطوير وإدارة القوانين واللوائح التي تحكم الائتمان الاستهلاكي

الخلاصة
تعتبر نظم الدفع الوطنية حيوية لسلامة النظام المالي العالمي. وقد سهلت التكنولوجيا والعولمة النمو السريع لنظم تجهيز التحويلات الإلكترونية غير النقدية بين الأطراف الموجودة في أي مكان في العالم. وسيتألف نظام الدفع في أي بلد من عدد صغير من أنظمة البيع بالتجزئة والقيمة الكبيرة ونظم تسوية الأوراق المالية التي تربط نظم البلدان الأخرى من خلال مختلف منصات الربط والعلاقات المراسلة.ومن المحتمل أن ينتشر تحقيق المخاطر، مثل تعثر الطرف المعني في صفقة ذات قيمة كبيرة، مما يؤدي إلى تعريض سلامة النظام للخطر، مما يجعل نظام الدفع أولوية رئيسية للبنوك المركزية والمؤسسات الرئيسية الأخرى في المجتمع المالي.