تسويق الخدمات هو حقل راسخ يمكن أن يوفر للمستثمرين بعض الأفكار المفيدة في قطاع الاستثمار ككل. وتظهر بعض القضايا المثيرة للاهتمام إذا نظرتم إلى ما وراء الاستثمارات المحددة أنفسهم وننظر فيما تنطوي عليه طبيعة الخدمات. نادرا ما يتم هذا الاتصال في الأدب الاستثماري، أو حتى في الأدب التسويقي، ولكن المجالين يكمل بعضها البعض بشكل جيد للغاية.

إن طبيعة الخدمات - التي تشكل جزءا كبيرا مما توفره صناعة الاستثمار - يمكن أن تخلق بعض المشاكل المحرجة للمستثمرين. في هذه المقالة، سنلقي نظرة على بعض هذه المشاكل ونقدم لك بعض الأفكار لحلها.

عدم إمكانية الخدمة
الخدمات غير ملموسة. القول المأثور القديم "ما تراه هو ما تحصل عليه" لا ينطبق حقا على الاستثمارات. كل ما تراه في المقدمة هو الكتيبات ومواقع الإنترنت وغيرها من المواد المكتوبة، التي تحتوي عموما على بيانات مفهومة حول الأداء الماضي. قد تسمع بعض التوصيات الذاتية والثناء، ولكن الكثير من هذا يمكن أن يعزى إلى "تدور"، لجعل الصوت الاستثمار وتبدو جيدة.السمات الفعلية للاستثمار نفسه هي أكثر صعوبة لتحديد.

وفي نفس السياق، لا تملك في الواقع خدمة، فالاستثمارات تمنحك حقوقا في الأصول، بدلا من ملكية الأصول نفسها، وعلى عكس السيارات، على سبيل المثال، لا يمكنك الدخول في صندوق السندات (من بين أمور أخرى)، فإن سوق الاستثمار ليس من السهل تقييمه، فبعض الاستثمارات، مثل السندات الحكومية، ليست مدعومة بأي مظهر مادي على الإطلاق، بل هي مجرد قروض تستند إلى والثقة، والمصداقية، والأسهم العادية عموما لديها نوع من الأعمال وراءها (والتي قد تكون خدمة على أي حال)، ولكن المستثمرين لا يزالون لا يشترون عنصرا ملموسا.

المستثمرون يدفعون وصناعة الاستثمار لكثير من الفوائد غير الملموسة على الرغم من أن العديد من هذه الفوائد مما لا شك فيه v من الصعب على المستثمرين قياس قيمة الخدمات االستثمارية - ناهيك عن التكلفة المناسبة.

عدم التماثل المعلوماتي
إضافة إلى ما ذكر أعلاه، فإن عدم التماثل المعلوماتي، أي عدم التوازن بين ما يعرفه المشتري والبائع، يشكل معضلة صناعة الخدمات الكلاسيكية. وعلى وجه الخصوص في سوق الاستثمار، هناك تفاوتات معلوماتية متكررة وغالبا ما تكون كبيرة جدا وتضارب في المصالح بين المشتري والبائع في معاملة ما. والبائع هو الشخص الذي يتم إعداده بشكل جيد ومطلع بشكل جيد، ولكن المشتري قد لا يكون.
هذا التباين المعلوماتي يمكن أن يخلق وضعا غير عادل حيث يتعين على المشتري / المستثمر الاعتماد على البائع في خدمة غالبا ما تكون غير واضحة و / أو معقدة. إن مسألة الاعتماد هذه أمر بالغ الأهمية، بالنظر إلى أن معظم المستثمرين، حتى من ذوي الخبرة، يجب أن يعتمدوا إلى حد ما على وسطائهم أو البنوك أو على مقدمي التمويل أنفسهم.

عدم التماثل المعلوماتي في معاملات خدمة الاستثمار يمكن أن يضع المستثمرين في وضع غير مؤات، لا سيما عندما لا يفهمون تماما فوائد وعيوب الخدمات التي يتلقونها. وعلى هذا النحو، يمكن للمستثمرين في نهاية المطاف شراء في المنتجات أو الخدمات التي ليست مناسبة لهم، أو دفع الكثير للمنتجات والخدمات التي لن توفر فائدة كافية للتكلفة المتكبدة.

عدم التجانس في الخدمة
يصف عدم التجانس في الخدمة وضعا تكون فيه الخدمات متفاوتة للغاية ويتم تسليمها من قبل العديد من الأشخاص المختلفين. هذه المشكلة تنطبق على الصناعة المالية على نطاق واسع. عدد من الأسهم المختلفة، والصناديق، والشهادات، والسندات، والخيارات، والمشتقات وهلم جرا هو غير محدود حقا. وهناك الكثير من المديرين والمحللين والوسطاء والوكلاء والوسطاء المعنيين - على طول الطريق إلى البنك المثل. هذه مجموعة واسعة من الاختيار يجعل من الصعب اختيار بشكل صحيح. (لمعرفة المزيد عن هذه اللبنات المالية، راجع الاستثمار 101 البرنامج التعليمي.)

تتفاقم مشكلة صناعة الخدمات القياسية للمستثمرين، لأن التباين والتعقيد لهما آثار هامة. عندما تشتري تلفزيونا جديدا أو حتى سيارة، من غير المحتمل أن تؤثر التقلبات تأثيرا خطيرا على مستقبلك بالكامل، ولكن يمكن أن يحدث ذلك باستثمار. الاستثمار الصحيح قد توفر لك عوائد مستقرة من 7٪ لسنوات، في حين أن الخطأ يمكن أن أترك لكم مع نصف الاستثمار الأولي الخاص بك في غضون أسابيع أو أشهر.

عدم تجانس الخدمة في صناعة الخدمات المالية يجعل من الصعب على المستثمرين مقارنة مختلف الاستثمارات مع بعضها البعض بنجاح. إن تباين وتعقيد العديد من المنتجات الاستثمارية يجعل من الصعب على المستثمر أن يحدد ما إذا كان الاستثمار سيعود بالفائدة على محفظته، وعلى وجه التحديد، ما إذا كان من شأنه أن يكون أكثر فائدة من غيرها من الاستثمارات المماثلة.

صعوبات في التقييم
جميع المشاكل المذكورة أعلاه تؤدي إلى صعوبات في التقييم. ومن شأن قياس الخدمات أن يجعل النقطة أكثر وضوحا. لنفترض أنك تذهب إلى مقهى أو مطعم يوم واحد، ولها خدمة كبيرة، ولكن في اليوم التالي أن نفس الخدمة من نفس المطعم قد تكون فظيعة. في المقابل، صديقك قد أقسم من قبل المطعم أنت ذاهب إلى الأفضل في المدينة، ولكن قد يكون لديك تجربة فظيعة معها. هذا يحدث في العالم المالي أيضا. قد يوصي صديق صندوق معين الذي خدم حقا له جيدا لسنوات، ولكن إذا كنت تشتري نفس الصندوق الآن، قد يكون توقيت خاطئ، أو قد لا يكون ما تحتاجه أو تريد في الوقت الراهن من حيث المخاطر والاستثمار قلم المدقة.

في صناعة الخدمات، يتحدث النظريون عن عدم قابلية الإنتاج والاستهلاك للتجزئة. وهذا هو، خدمة تتكشف كما كنت تستهلك ذلك. في هذه الحالة، تتطور نوعية الاستثمار وطبيعة السوق مع مرور الوقت.

غالبا ما يتم تقييم الخدمات لفترة محددة فقط - بعد تم تسليم الخدمة، وفي بعض الحالات، لا حتى ذلك الحين.بعد كل شيء، كم من المستثمرين يعتقدون وسطاءهم كانت رائعة فقط حتى التمثال دوتكوم؟ لقد كان أداءها رائعا على السطح، ولكن في الواقع، كان السوق ببساطة المزدهر وعندما انتهى، العديد من الاستثمارات على ما يبدو كبيرة هبطت إلى أسفل مع بقية السوق. (لمعرفة المزيد عن فقاعات السوق، تحقق من أعظم تحطم السوق و لماذا سوق الإسكان فقاعات البوب ​​ .

الصعوبات التي ينطوي عليها التقييم لها بعض الآثار المحددة للمستثمرين. صندوق أو الأسهم التي كانت "خدمة" فائقة في الماضي، قد يثبت أنه "ضرر" مروعة في المستقبل - ربما فقط عند شراء في! وبالمثل، قد يتغير المديرون للأفضل أو الأسوأ، وهكذا يمكن للاقتصاد والظروف البيئية العامة. ومن الصعب جدا فهم الخدمات وفهمها. في حين أن هذا قد لا يهم كثيرا مع خدمة إصلاح المنزلية، فإنه حقا لا يهم عندما صندوق التقاعد الكلي الخاص بك هو على الخط.

حلول إلى معضلة الخدمات
التعليم والمعلومات الدقيقة والموثوقة والصادقة باستمرار أمر لا غنى عنه، ولكن هناك نفس الحاجة إلى الشراكات والاستراتيجيات التعاونية. وبنفس الطريقة التي قد ينصح بها الخبراء الاستشاريون شركة تصنيع بشأن استخدام بعض خدمات الصيانة، يحتاج المستثمرون أيضا إلى أطراف ثالثة يمكنهم العمل معهم.

المستشارين المستقلين، الذين يعملون على أساس سعر ساعة أو ثابتة وليس على عمولة قد يكون رهان جيد من حيث الحصول على معلومات موثوقة وموضوعية. وبالمثل، فإن وكالات التصنيف التي ليس لديها أي شيء على الإطلاق مع الاستثمارات التي تغطيها يمكن أن تكون لا تقدر بثمن. اقرأ المزيد عن العمولة، راجع دفع مستشار الاستثمار الخاص بك - الرسوم أو العمولات؟ )

الرقابة العادية والرصد يمكن أيضا أن تفعل الكثير لضمان أن السمسار والموردين الآخرين يراقبون الأمور وتعديل محفظتك بالطريقة المناسبة. وهذا يعني لا القليل جدا ولا كثيرا. هذا الأخير، الذي ينطوي عادة على التداول، ببساطة يولد التكاليف التي تأكل العوائد. ومن المهم أن تكون مرنة في النهج الذي تتبعونه، وأن نحقق مستوى مناسبا من المخاطر، التي من الصعب جدا تحقيقها نظرا لطبيعة الخدمات على النحو المبين أعلاه. (لمعرفة ما هي الواجبات التي يمكنك القيام بها للحفاظ على المستشار الخاص بك تتماشى مع أهدافك، راجع هل أنت عميل جيد؟ )

التنويع أمر لا بد منه. وبالنظر إلى جميع القضايا الأساسية والحرجية التي نوقشت أعلاه، فإن أفضل المستثمرين يخدمون على أفضل وجه من خلال عقد استثمارات في عدة فئات أصول مختلفة، والأموال التي يخدمها مختلف المديرين. لن توفر فئة الأصول الفردية خدمة جيدة طوال الوقت. اقرأ المزيد عن التنويع، راجع مقدمة للتنويع و أهمية التنويع .

الاستنتاج
صناعة الخدمات - غالبا ما يكون من الصعب على المشترين للتعامل مع من الأسواق. والخصائص النمطية للخدمات، مثل عدم القابلية للتغاير وعدم التجانس، تؤدي حتما إلى مشاكل الاختيار والتقييم والرصد.بعد كل شيء، تقدم الخدمات تجربة، وفي سياق الاستثمار، وهذا يمكن أن تختلف كثيرا من مربحة إلى صدمة - وحتى كارثية.

لا يمكن التغلب على هذه المشاكل تماما، ولكن يمكن تقليلها من خلال بعض الإجراءات البسيطة: التعرف على السوق والمنتجات بنفسك (أو على الأقل تعلم من يمكنك الوثوق بها والاعتماد عليها)؛ وإيجاد المستشارين المناسبين ومصادر المعلومات؛ وتقييم ومراقبة ومراقبة محفظتك بانتظام. مع استراتيجية التنويع السليمة في متناول اليد وهذه الإجراءات في مكان، يجب أن تكون قادرة على التغلب على معضلة الخدمات والتمتع عشاء كبيرة في المطاعم الرائعة.