صندوق القيمة إشاريس راسل 2000 (نيزاركا: إون إونيش Rus2000 فال 122. 12-1 41٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 النتائج الاستثمارية لمؤشر قيمة راسل 2000. ويتبع هذا المؤشر نتائج استثمارات الأسهم الصغيرة التي تعتبر قيمة شراء. إن إون هي أكبر صناديق المتاجرة في البورصة (إتف) التي تتبع الأسهم ذات القيمة الصغيرة.

مؤشر إون الأساسي هو مجموعة فرعية من مؤشر راسل 3000 (الذي يتكون منه رسل 2000). وعلى وجه التحديد، يتتبع المؤشر الأساسي الشركات المدرجة في رسل 2000 التي تحمل نسبا أقل من السعر إلى الكتاب وانخفاض قيم النمو المتوقعة. يتم إعادة تشكيل هذا المؤشر سنويا لإخراج الأسهم الكبيرة والحفاظ على مجموعة صغيرة صغيرة. ويبلغ متوسط ​​القيمة السوقية للشركات المدرجة 1 دولار. 71 مليار.

يركز صندوق الاستثمار الأوروبي هذا على الاستثمار في القيمة، وهو شكل من أشكال تقييم الأسهم الأساسية. مفهوم القيادة وراء إون هو أن بعض الأسهم تتداول بأقل من قيمتها الجوهرية. ويعتقد المستثمرون القيمة أنه مع مرور الوقت، ستنتج هذه الشركات عوائد أفضل مما كان متوقعا، وتؤدي إلى زيادة نمو المخزون. وتهدف الشبكة الدولية إلى إلقاء شبكة واسعة حول ما يكفي من المخزونات بأقل من قيمتها، ثم ركوب موجة من العائدات أفضل مما كان متوقعا.

كيف يتتبع ذلك

إون يتتبع الفهرس الأساسي من خلال اختيار أسلوب بسيط. تقوم الإدارة باختیار جمیع الاستثمارات الأساسیة من خلال عدسات قیم الربح / القیمة الدفتریة. وينبغي أن ينظر الصندوق بشكل معتدل نحو النمو ومعتدل المخاطر إلى حد كبير ضد معظم معايير الأسهم الأمريكية.

يشتري المستثمرون الذين يشترون أسهم إون إمكانية الوصول إلى أكثر من ألف شركة صغيرة ومتناهية الصغر (وعدد قليل من الشركات المتوسطة) التي تشكل المؤشر الأساسي. ويمكن لهذه الشركات أن تأتي من أي صناعة طالما أنها مدرجة في البورصة الأمريكية. أكبر خمس حيازات هي أول شركة مالية أمريكية، شركة المستثمرون بانكورب، وشركة هيغوودز العقارية، وشركة أومبكوا القابضة وشركة الازدهار بانشاريس، وشركة

هذا التنوع الضخم من المقتنيات يمنع أي حفنة من الأسهم من السيطرة على سعر الصندوق حركة؛ فإن أعلى 10 حيازات مجتمعة تمثل فقط 4. 25٪ من جميع الأصول الخاضعة للإدارة (أوم).

أما فيما يتعلق بتقسيم القطاع، فإن شبكة الكهرباء الدولية هي الأكثر تعرضا لشركات الخدمات المالية، التي تشكل 27٪ من جميع الحيازات. خمسة قطاعات أخرى تقع بين 16٪ و 7٪ من الأصول المدارة: العقارات، الصناعات، المستهلك الدورية، التكنولوجيا والمرافق. و 60 في المائة من الحيازات تنتمي إلى شركات لديها أصول تتراوح قيمتها بين 200 مليون و 2 بليون دولار في القيمة السوقية. و 37٪ أخرى تخص الشركات التي تقل قيمتها السوقية عن 200 مليون دولار.

لا تطلب إون استخدام المشتقات أو أدوات التداول المعقدة الأخرى.يتم االحتفاظ بجزء صغير جدا من أصول الصندوق) عادة ما يكون أقل من 25٪ (نقدا أو ما يعادله.

إدارة

تدير جميع صناديق مجموعة إشاريس من قبل بلاك روك، واحدة من أكبر الشركات الاستثمارية في العالم. وتشكل سلسلة إشاريس أكثر من 40٪ من كامل سوق المنتجات المتداولة في الولايات المتحدة. وفقا لنشرة إون، "فريق الإدارة يوازن باستمرار مجموعة متنوعة من المقايضات في محاولة لتحقيق الهدف الاستثماري لكل صندوق."

الخصائص

تم تقديم إتشارس 2000 قيمة إتف في 24 يوليو 2000. بواسطة في منتصف عام 2015، اجتذبت الشبكة نحو 5 دولارات. 8 مليارات في إجمالي الأصول المدارة. وهي منظمة قانونا باعتبارها إتف مفتوحة العضوية.

ينبغي أن يهتم المستثمرون الذين يهتمون بالتكلفة بعملية التتبع الفعالة التي تقوم بها الشبكة. وتعتبر تكاليف االحتفاظ بالشبكة الدولية إلنتاج الكهرباء من بين أدنى المعدالت في قطاع السوق، وال تتجاوز الرسوم اإلدارية سوى 25 نقطة أساس - وليس بالضرورة القدرة على تحمل تكاليف الطليعة، ولكنها ال تزال أقل بكثير من متوسط ​​نسبة المصروفات لألموال في هذه الفئة.

إون تميل إلى أن تتوافق مع أداء السوق ككل. واعتبارا من منتصف عام 2015، حقق الصندوق قيمة بيتا بقيمة 1. 08 بالمقارنة مع مؤشر ستاندرد أند بورز 500. وهذا يعني أن الصندوق يميل إلى أن يكون أكثر تقلبا من السوق ككل بنحو 8٪. كان الانحراف المعياري لأداء إون 12٪.

تحمل إون مقاييس القيمة تماما مثل أي من استثماراتها المحتفظ بها. كما أن نسبة سعر السهم إلى رأس المال تبلغ 16. 1 و نسبة P / B حوالي 1. 4.

ملاءمة وتوصية

إن إون هي الأنسب للمستثمرين الذين يريدون زيادة التعرض إلى الشركات الأمريكية الأصغر، والذين يؤمنون بمفاهيم الاستثمار القيمة. يحتوي هذا الصندوق على أسهم محلية فقط، لذا فإنه من الأفضل استخدامه في محفظة تتضمن تحوطات لأداء الأسهم الأمريكية. الفرق الرئيسي بين إون وغيرها من صناديق الأسهم المتداولة في الأسهم الأمريكية هو أن إون يميل بشكل كبير جدا نحو انخفاض قيمة P / B الشركات القيمة.

فكر في إون كاستثمار في الجزء الأرخص من سوق الأسهم الصغيرة. هو في الأساس صندوق منخفض شراء على استعداد لقبول تقلب أعلى لزيادة إمكانات النمو.

الكثير من صناديق الاستثمار المتداولة تتبع الأسهم الصغيرة أو الأسهم المحلية، ولكن القليل منها يمكن أن يتباهى بنوع قاعدة الأصول التي تمتلكها إون. كما تفرق إون على أكثر من حجم؛ يظهر سجل حافل بسنة 15+ نوع من القوة المتبقية التي تفتقر إليها العديد من صناديق الاستثمار المتداولة. كما أنه أسهل صندوق في هذا القطاع للتداول سواء للمستثمرين الأفراد أو منع التجار المؤسساتيين.

استنادا إلى مقاييس المخاطر والأداء في نظرية المحفظة الحديثة (مبت)، تقدم إون استثمارا فعالا (إن لم يكن ملحوظا). وهو يتحرك مع السوق الأوسع مع إضافة القليل من التقلبات الإضافية، ولكنه لا يوفر حقا قيم ألفا طويلة الأجل التي يبحث عنها العديد من المستثمرين الذين يشترون أو الشراء. أنها لا تجعل أداة التداول فعالة، ولكن، وذلك بفضل خطأ تتبع منخفضة وكمية عالية.

كيف المستشار المالي يمكن للعملاء استخدام هذا إتف

مشاريع إون أفضل للعملاء الأصغر سنا الذين يرغبون في العثور على مخزونات بأقل من قيمتها في U.سوق الأسهم. وبعبارة أخرى، هؤلاء العملاء هم على الأرجح مهتمين جدا في "شراء منخفضة، بيع عالية" استراتيجية ولكن إما تفتقر إلى رأس المال الاستثماري أو المخاطر من تاجر الأسهم الفردية.

يجب أن يشعر معظم الأفراد بسعادة غامرة إزاء النهج المنخفض التكلفة والتعرض العام لأسهم إون. هناك صناديق استثمار متداولة وصناديق استثمار أفضل لصناديق محفظة أسهم متعددة العقود، ولكن إون منطقية بالنسبة لعمليات القيمة المستهدفة أو الاستثمارات متوسطة الطول.

وثمة بقعة محتملة أخرى لل إون هي أصغر سنا وأكثر تقلبا عندما تستخدم بالاقتران مع المواقف ذات الرقائق الزرقاء. عندما يتوقع سوق الثور، يمكن أن توفر إون إمكانية النمو العدواني الذي يتجاوز الأموال التي تتألف من الشركات الأكثر رسوخا.

المنافسون الرئيسيون والبدائل

المنافس الأكثر مباشرة إلى إون هو إتسيل 2000 إتف، الذي يتتبع نفس المؤشر ويهدف لجذب نفس أنواع المستثمرين. ومع ذلك، إتف قيمة راسل 2000 هو أصغر بكثير وأقل بكثير من السائل إون - في الواقع، إون تدير ما يقرب من 75 أضعاف الأصول وتتعامل 220 مرات في كثير من الأحيان.

يتطابق أحد صناديق الاستثمار الأوروبية مع إون بقيمتها الصغيرة: قيمة إتف ذات القيمة الصغيرة، والتي تستند إلى مؤشر القيمة الرأسمالية الصغيرة مسي. حتى هنا، ومع ذلك، إون يفوز في اليوم مع السيولة عن طريق التداول في ما يقرب من أربعة أضعاف حجم إتف الصغيرة القيمة كاب.