بين عامي 2015 و 2016، شاركت شركتان يابانيتان كبيرتان في فضائح، مما أدى إلى انخفاض أسعار أسهمهما بشكل كبير. شركة توشيبا (أوتك: توسي)، وهي مجموعة يابانية تعمل في مختلف الصناعات، شهدت فضيحة محاسبية في عام 2015. فضيحة المحاسبة توشيبا أرسلت الأسهم إلى أسفل أكثر من 50٪ بين أبريل 2015 ومايو 2016. ميتسوبيشي موتورز كوربوريشن (أوتك: ممتوف) كان في فضيحة الاقتصاد في استهلاك الوقود، والتي أرسلت سعر سهمها بنسبة 50٪ تقريبا بين 20 أبريل 2016 و 27 أبريل 2016. وبما أن اليابان لديها أكثر من 10 مصنعي السيارات، قد تتعرض بعض صناديق اليابان الرئيسية المتداولة في البورصة (إتفس) للعدوى من مخاطر فضيحة ميتسوبيشي. هناك احتمال ضئيل بأن الشركات المتعددة سوف تتأثر فضيحة المحاسبة توشيبا، وبالتالي، فإنه قد لا تحمل عالية من خطر العدوى كما ميتسوبيشي.

- <>>

فضيحة محاسبة توشيبا

في نيسان / أبريل 2015، أعلنت شركة توشيبا أنها قد تعاني من نقص في تكاليف مشاريع البنية التحتية لديها، وتحلل ما إذا كانت قد نشرت بشكل صحيح تكاليف مشاريعها الطويلة الأجل في حسابها. بين عامي 2008 و 2014، الرئيس التنفيذي لشركة توشيبا (المبالغة) مبالغة في مشاريعها التشغيلية بأكثر من 1 مليار دولار وتقييم قيمة مخزونها بشكل غير صحيح. على الرغم من فضيحة المحاسبة توشيبا وقعت على نطاق واسع، المحفزات التي أدت إلى انخفاض كبير لها من غير المرجح أن تؤثر بشكل مباشر على الشركات في اليابان. ومع ذلك، أضاف رئيس وزراء اليابان قاعدة جديدة دخلت حيز التنفيذ في عام 2015، الأمر الذي يتطلب الشركات المتداولة علنا ​​في اليابان لتشمل اثنين على الأقل من المديرين الخارجيين المستقلين على مجلس إدارتها. تسمح هذه القاعدة الجديدة للشركات المتداولة علنا ​​في اليابان بتجنب الفضائح الكبيرة مثل فضيحة توشيبا المحاسبية.

- 2>>

فضيحة ميتسوبيشي موتورز

أعلنت ميتسوبيشي، وهي سادس أكبر شركة لتصنيع السيارات في اليابان، في أبريل 2016 أنها قد بالغت في كفاءة استهلاك الوقود لأكثر من 600 ألف سيارة. وقعت فضيحة ميتسوبيشي بعد بضعة أشهر فقط من فضيحة فولكس واجن لانبعاثات الوقود، الأمر الذي قد يتسبب في زيادة اللوائح والغرامات لصناع السيارات الذين يقومون بأعمال مماثلة. واعترفت ميتسوبيشي بأنها استخدمت طرقا لاختبار الاقتصاد في استهلاك الوقود لأكثر من عقدين من الزمن لم تمتثل للوائح. وقد تواجه شركة ميتسوبيشي موتورز غرامة تبلغ قيمتها نحو مليار دولار، وهي تكلفة محتملة تصل إلى 200 ألف ين لكل سيارة.

كان نطاق ميتسوبيشي لمدة 52 أسبوعا بين 3 دولارات. 83 و 9 دولارات. 39 للسهم الواحد اعتبارا من 20 مايو 2016. ومنذ كشف فضيحة ميتسوبيشي، انخفضت أوامر السيارات المحلية اليومية إلى النصف لكل من النماذج العادية والمركبات الصغيرة. تسببت الأخبار السلبية المحيطة بميتسوبيشي وإمكانية مواجهة غرامة بقيمة مليار دولار في انخفاض سعر سهم ميتسوبيشي موتورز بنسبة 30٪ بين 19 أبريل 2016 و 20 مايو 2016.

فضيحة ميتسوبيشي تنطبق على شركات صناعة السيارات اليابانية، والتي قد تواجه تدفقات نقدية كبيرة مثل ميتسوبيشي. أعلنت شركة سوزوكي موتور (أوتك: شكمي)، وهي شركة يابانية أخرى لصناعة السيارات، أنها اكتشفت وجود اختلافات في بيانات كفاءة استهلاك الوقود. أصدرت سوزوكي بيانا أشار إلى وجود مشاكل في اختبارات الانبعاثات التي يعود تاريخها إلى عام 2010، وتأثر أكثر من 2 مليون سيارة. أرسل هذا الإعلان الأسهم إلى ما يقرب من 10٪ خلال يوم تداول واحد. ولذلك، فإن صناديق المؤشرات المتداولة اليابانية، مثل إيشاريس مسي اليابان إيتف (نيزاركا: إوج إوجيشس مسي Jap59 02-0 29٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و ويسدومتري اليابان التحوط الأسهم (نيزاركا: دكسج دكسجوت جين هدج Eq58 39. 61٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، قد تتأثر بسبب مخصصات محفظتها لمصنعي السيارات.

إشاريس مسي اليابان إيتف خطر العدوى

ويهدف إشاريس مسي اليابان إتف لتوفير نتائج الاستثمار المقابلة لمؤشر مسي اليابان، المؤشر القياسي للصندوق. اعتبارا من 19 مايو 2016، كان الصندوق 318 حيازات و 15 $. 04 مليار في صافي الأصول. ويخصص فقط 0. 29٪ من محفظتها لتوشيبا، وبالتالي، يجب على المستثمرين لا تقلق بشأن فضيحة توشيبا التي تؤثر على إتف بأكمله. وتشمل بعض حيازات قطاع السيارات في الصندوق شركة تويوتا موتور (نيس: تم تمتويوتا موتور 125. 34٪ 22٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) في 4. 95٪، هوندا موتور (نيس: همك همشوندا موتور 33. 47٪ 1.٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أت 1. 62٪، نيسان موتور Co. Ltd. (أوتك: نساني) بنسبة 0. 84٪، شركة ميتسوبيشي بنسبة 0. 84٪، مازدا موتور كوربوريشن (أوتك: مزداي) عند 0. 32٪ وسوزوكي موتورز عند 0. 32٪. وبما أن الصندوق يمتلك ما يقرب من 10٪ من محفظته في مصنعي السيارات، فإنه يواجه خطر العدوى من فضيحة ميتسوبيشي.

صندوق ويزدومتري الياباني للأسهم المحوطة خطر العدوى

يهدف صندوق ويسدومتري الياباني للأسهم المقيدة إلى توفير التعرض لسوق الأسهم اليابانية مع التحوط ضد تقلبات أسعار العملات بين الين الياباني والدولار الأمريكي. على غرار إتشارس إم إس سي اليابان إتف، وصندوق ويسدومتري اليابان التحوط الأسهم يحمل العديد من الشركات المصنعة للسيارات اليابانية. واعتبارا من 19 مايو 2016، كانت بعض السيارات المصنعة لصندوق مخصصات تويوتا موتور في 4. 23٪، نيسان موتور في 3. 73٪، هوندا موتور في 2. 93٪. ميتسوبيشي في 1. 88٪، ايسوزو موتور في 0. 48٪ وشركة دايهاتسو للسيارات المحدودة (أوتك: دتمي) في 0. 30٪. ونتيجة لذلك، يحمل الصندوق مخاطر العدوى من ميتسوبيشي. ومع ذلك، فإنه من غير المرجح أن تعاني من خطر العدوى من توشيبا، لأن الصندوق لا يحتفظ الأسهم في توشيبا. منذ فضيحة المحاسبة توشيبا ويرجع ذلك إلى المبالغة في مشاريعها، فإنه من غير المرجح أن تؤثر على الشركات اليابانية في هذه الصناعة. بالإضافة إلى ذلك، تساعد حوكمة الشركات المتزايدة على تجنب الفضائح مثل فضيحة توشيبا المحاسبية.