فإنه يدفع لمعرفة ما أصحاب الشركة حتى. من خلال مراقبة نشاط التداول من المطلعين على الشركات والمستثمرين من المؤسسات الكبيرة، فمن الأسهل للحصول على شعور من آفاق الأسهم. في حين أن الداخل أو الملكية المؤسسية من تلقاء نفسها ليست بالضرورة إشارة شراء أو بيع، فإنه بالتأكيد يوفر شاشة أول مفيد في البحث عن استثمار جيد. نحن هنا نقدم مراجعة سريعة حول كيف يمكنك العثور على واستخدام المعلومات الداخلية والمعلومات الملكية المؤسسية لاتخاذ قرارات استثمارية مطلعة.

من الداخل ملكية
المطلعون هم ضباط الشركة أو المديرين أو الأقارب أو أي شخص آخر مع الوصول إلى معلومات الشركة الرئيسية قبل إتاحتها للجمهور. المستثمرون والدهاء، مما يجعل الافتراض المعقول أن المطلعين يعرفون الكثير عن توقعات شركتهم من بقية منا، وإيلاء اهتمام وثيق لما المطلعين مع أسهم الشركة. ونظرا لأن الملكية والتداول من الداخل يمكن أن تؤثر على أسعار الأسهم، فإن لجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك) تتطلب من الشركات تقديم تقارير عن هذه المسائل، مما يتيح للمستثمرين فرصة الحصول على بعض التبصر في النشاط من الداخل.
(لمزيد من المعلومات عن المطلعين، راجع تعريف التداول غير القانوني من الداخل و كشف التداول من الداخل .

النماذج يمكنك استرجاع نماذج التقارير من قاعدة بيانات إدغر الخاصة ب سيك أو تقارير تداول معلومات إنفزيدر إنك. نموذج 14A هو بيان الوكيل الذي سوف تجد قائمة من المديرين والمسؤولين وعدد الأسهم التي يملكها كل منهم. وهناك أيضا قائمة بالمالكين المستفيدين، أو أشخاص أو كيانات يمتلكون أكثر من 5٪ من أسهم الشركة.

الأشكال الأخرى ذات الصلة هي 13D و 13 G للكشف عن الملكية المفيدة الخارجية، والنماذج 3 و 4 و 5 للكشف عن الملكية المفيدة من الداخل. المطلعون مع أكثر من 10٪ من ملف السلطة التصويت أشكال 3 أو 4 أو 5، والأجانب الذين يمتلكون أكثر من 5٪ ملف الجدول 13D أو تعديله شكل 13F.

ملف الأفراد النموذج 3 عند الحصول أولا على أسهم، النموذج 4 للإبلاغ عن التغييرات، والنموذج 5 كصورة سنوية للحيازات. يجب تقديم التداول من الداخل من خلال نظام إدغار في غضون يومين من المعاملة، مما يتيح للمستثمرين الخارجيين معلومات ملكية محدثة بشكل معقول.

تفسير التقارير الداخلية
ارتفاع نسبة الملكية الداخلية يشير إلى الثقة في آفاق الشركة، كما أن الملكية في أسهمها تعطي الإدارة حافزا لجعل الشركة مربحة وتعظيم قيمة المساهمين. في الواقع، أظهرت الأبحاث الأكاديمية أن الشركات التي لديها شرائية كبيرة من الداخل تميل إلى أن تتفوق على مؤشرات السوق.

من ناحية أخرى، يمكن أن يكون لديك الكثير من ملكية من الداخل. عندما يكتسب المطلعون السيطرة على الشركات، قد لا تشعر الإدارة بالمسؤولية تجاه المساهمين.ويحدث ذلك في كثير من الأحيان في شركات ذات فئات متعددة من الأسهم، مما يعني أن فئة واحدة تحمل قدرة تصويت أكثر من فئة أخرى. على سبيل المثال، انتقد الاكتتاب العام الذي نشرته غوغل في خريف عام 2004 لإصدار فئة خاصة من "أسهم التصويت الفائقة" لبعض المديرين التنفيذيين للشركة. ويؤكد منتقدو هيكل حصة الطبقة المزدوجة أنه إذا كان المديرون يسفرون عن نتائج أقل من النتائج المرضية، فمن المرجح أن يحلوا محلهم لأنهم يمتلكون 10 أضعاف القدرة التصويتية للمساهمين العاديين. (999). الجانبان من أسهم الطبقة المزدوجة .

في حين أن شراء من الداخل هو عادة علامة جيدة، لا تنزعج من الداخل بيع ما لم يكن هناك الكثير من - المطلعين يميلون إلى الشراء لأن لديهم توقعات إيجابية، ولكنهم قد يبيعون لأسباب مستقلة عن توقعاتهم للشركة.

ابحث عن مجموعات من النشاط من قبل العديد من المطلعين. إذا كان لدى الشركة أكثر من تداول داخلي واحد على نحو مماثل على مدى فترة قصيرة، وهناك علامة على توافق الآراء من الداخل. أيضا، المعاملات الكبيرة تعني أكثر من الصفقات الصغيرة.

من المهم أن تعرف أي المطلعين لمشاهدة. وينبغي مراقبة المطلعين المطلعين على سجلات المسار مع نشاطهم في النموذج 4 بشكل أوثق من تلك التي تحتوي على سجلات سابقة أو ضعيفة. يأتي النشاط التجاري الأكثر وضوحا من كبار المديرين التنفيذيين مع أفضل الأفكار في الشركة، لذلك ابحث عن المعاملات من قبل المديرين التنفيذيين والمدير المالي.

وأخيرا، كن حذرا حول وضع الكثير من الحصة في التداول من الداخل منذ الوثائق الإبلاغ عنها يمكن أن يكون من الصعب تفسير. وهناك الكثير من الصفقات النموذج 4 لا تمثل الشراء والبيع التي تتعلق بأداء الأسهم في المستقبل. ممارسة خيارات الأسهم، على سبيل المثال، تظهر على حد سواء شراء وبيع على وثائق النموذج 4، لذلك هو إشارة مشكوك فيها لمتابعة. التداول التلقائي هو نشاط آخر يصعب تفسيره - لحماية أنفسهم من الدعاوى القضائية، وضع المطلعون مبادئ توجيهية للشراء والبيع، وترك التنفيذ لشخص آخر. سيك فورم 4 تكشف الوثائق عن هذه المعاملات من الداخل، ولكنها لا تذكر دائما أن المبيعات كانت مقررة قبل وقت طويل.

الملكية المؤسسية
المنظمات التي تسيطر على الكثير من المال - صناديق الاستثمار المشترك، صناديق التقاعد أو شركات التأمين - شراء الأوراق المالية يشار إليها كمستثمرين من المؤسسات.

النقاش حول الانعكاسات ما إذا كانت الملكية المؤسسية في المخزون شيء جيد لا تزال مسألة نقاش. بيتر لينش، في أفضل بائع له "واحد حتى على وول ستريت" يسرد الخصائص 13 من الأسهم الكمال. أحدها هو: "المؤسسات لا تملكها والمحللون لا يتبعونها". لينش تفضل الأسهم التي تتجاهلها مجموعات الاستثمار الكبيرة لأن هذه الأسهم لديها فرصة أكبر للتقليل من قيمتها. ويقول لينش إن الشركات التي يمتلكها مستثمرون مؤسسون مخزونها قيمة قيمة، إن لم يكن مبالغ فيها.

ويليام أونيل، مؤسس أعمال المستثمر اليومية ، من جهة أخرى، يجادل بأن الأمر يتطلب قدرا كبيرا من الطلب لنقل سعر السهم، وأكبر مصدر للطلب على الأسهم هو والمستثمرين من المؤسسات.ويعتقد أونيل أنه إذا كان المخزون ليس لديه أصحاب مؤسسات، فذلك لأنهم رأوا ذلك بالفعل ورفضوا عليه. في كتابه "كيفية كسب المال في الأسهم"، أونيل الرعاية المؤسسية باعتبارها السمة السادسة للبحث عن في الأسهم تستحق الشراء.

ومع ذلك، يوافق كل من O'Neil و لينش على أن الملكية المؤسسية يمكن أن تكون خطيرة. هذه المؤسسات الكبيرة تتحرك داخل وخارج المراكز في كتل كبيرة جدا، لذلك لا يمكن شراء أو بيع حيازات بأمان. إذا كان هناك شيء يذهب على نحو خاطئ مع شركة وجميع أصحابها كبيرة بيع بشكل جماعي، فإن قيمة السهم يغرق.

وعلى الرغم من وجود صناديق مشتركة تعمل مع آفاق طويلة الأجل، وتميل صناديق المعاشات التقاعدية إلى أن تكون مساهمين على المدى الطويل، فإن المستثمرين المؤسسيين يميلون إلى الاستجابة للأحداث قصيرة الأجل. إن العلاقة المرتفعة بين الملكية المؤسسية العالية وتقلب أسعار الأسهم هي حقيقة من حقائق الحياة في الاستثمار. لذلك، فإنه يدفع لمعرفة ما هي المؤسسات حتى ما إذا كان الأسهم كنت مهتما لديها بالفعل مصلحة مؤسسية كبيرة.

مكان العثور على المعلومات
يجب على مديري الاستثمار المؤسسيين الذين يمارسون استثماراتهم تقدير أكثر من 100 مليون دولار في الأوراق المالية الإبلاغ عن مقتنياتهم في الاستمارة 13F مع المجلس الأعلى للتعليم. مرة أخرى، يمكنك البحث عن واسترداد إيداعات النموذج 13F باستخدام قاعدة بيانات إدغر سيك. للعثور على إيداعات مدير أموال معين، استخدم البحث بعنوان "الشركات والموردين الآخرين"، انتقل إلى "البحث عن الأغراض العامة" وأدخل اسم مدير المال.

يوفر مسن ماني أيضا موقعا مفيدا جدا يوضح تفاصيل ملكية الأسهم. انتقل إلى رابط الملكية المؤسسية واكتب في رمز السهم لشركة معينة لتلقي تفاصيل عن أصحاب المؤسسة المؤسسية. تميل

الخاتمة
متأكد، والمطلعين والمؤسسات أن المستثمرين الذكية، والمثابرة وتطورا، وذلك ملكيتهم هو معيار جيد لشاشة الأولى في البحث الخاص بك أو تأكيدا موثوق بها من تحليلك للسهم. ولكن لا تستند أبدا إلى قرار استثماري فقط على المعلومات الداخلية أو الملكية المؤسسية.

لمزيد من القراءة حول هذا الموضوع، راجع عند شراء المطلعين، يجب أن تنضم لهم؟ و هل يستطيع المطلعون مساعدتك في إجراء صفقات أفضل؟ .