ذي ديريكسيون دايلي S &؛ P بيوتيش بول 3x فوند (نيزاركا: لابو لابودكس دلي S & P Bio77 45-3 21٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هو صندوق التبادل المتداول (إتف) وتكرار 300٪ من الأداء اليومي للمؤشر الأساسي، و S & P التكنولوجيا الحيوية حدد مؤشر الصناعة. تحتوي محفظتها أيضا على بعض التعرض ل سبدر S &؛ P التكنولوجيا الحيوية إتف.

تسعى لابو إلى الحصول على نتائج استثمارية يومية، وهي عبارة عن سيارة تجارية قصيرة الأجل وليست استثمارا طويل الأجل. كلمة "الثور" في العنوان تشير إلى أن الصندوق يهدف إلى تقدير عند أداء المؤشر الأساسي بشكل جيد. ديريكسيون لديها صندوق شقيق معكوس لابو: ديريكسيون اليومية S &؛ P بيوتيش بير 3x أسهم إتف.

على عكس إتف التقليدية، لابو ليست مجموعة من المقتنيات المصممة لتعكس فهرس؛ بدلا من ذلك، هذا الصندوق هو رهان مدعوم يوميا 3X على أداء S & P التكنولوجيا الحيوية حدد مؤشر الصناعة. ويتم ذلك من خالل التعرض للخيارات وعقود المشتقات التي يتم إعادة توازنها الحقا في نهاية كل جلسة تداول.

وينتشر المؤشر الأساسي على ما يقرب من 90 ورقة مالية مختلفة في قطاعي التكنولوجيا الحيوية والرعاية الصحية. وقد حقق هذا المؤشر أداء جيدا منذ الأزمة المالية في الفترة 2007-2008، وذلك إلى حد كبير على خلفية أنشطة الاندماج والاستحواذ المضافة وتأثير قانون الرعاية بأسعار معقولة.

الخصائص

أفرج عن لابو للجمهور في مايو 2015، وكثير ينظر إليه باعتباره تحديا مباشرا ل بروشاريس الترا ناسداك التكنولوجيا الحيوية إتف.

تبلغ نسبة المصروفات المخصصة ل لابو حوالي 0. ​​95٪ من خلال ترتيب بين ديريكسيون ومستشار الصندوق. ومع ذلك، الرسوم الإدارية لا يهم حقا الكثير لصناديق التداول اليومية لأن المستثمر يتعرض لهم لفترة قصيرة جدا من الزمن. رسوم التداول ومصروفات الحسابات الأخرى أكثر أهمية بالنسبة لصندوق المؤشرات الأوروبي. هذه الرسوم تحدث بشكل مستقل عن الاستثمار وتختلف تبعا للمنصة والوساطة.

هذا هو إتف صغير جدا. أصولها 91 مليون $ في إدارة (أوم) هو أقل من واحد مثل كبيرة مثل بروشاريس الترا ناسداك التكنولوجيا الحيوية إتف. الميزة التنافسية الوحيدة التفاضلية التي يمكن أن يكون لابو على بروتاريس إتف في هذه المرحلة يتم إضافة التعرض: بروتشاريس إتف هو 2X رافعة، في حين لابو هو 3X الاستدانة.

ملاءمة وتوصيات

أي أموال تتبع النفوذ اليومي هي أكثر خطورة من البدائل دون الرافعة المالية. تعمل صناديق المؤشرات المتداولة على زيادة مكاسب وخسائر المؤشرات الأساسية. إذا كان S & P مؤشر التكنولوجيا الحيوية حدد مؤشر الصناعة خسائر بنسبة 10٪ خلال يوم تداول واحد، المستثمر الذي يحمل لابو عرضة لخسارة تصل إلى 30٪ أو أكثر.

كقضية متطرفة، فمن الممكن للمستثمر أن يخسر كل أمواله إذا تحرك المؤشر الأساسي أكثر من 33٪ في يوم تداول معين. أيضا، صناديق الاستثمار المتداولة ذات الاستدانة اليومية غير مناسبة لفترات الاحتفاظ الطويلة. وستعاني عودة الوحدة من حالات سوء التسرب؛ فإن التقلب يوما بعد يوم في عوائد الصندوق غالبا ما يخفف من تصميمه المستقر.

اعتبارا من منتصف عام 2015، لم تكن لابو قد أنتجت تاريخ أداء كافيا لتوليد أي مقاييس موثوقة للمخاطر. وتميل صناديق الاستثمار المتداولة في التكنولوجيا الحيوية القياسية إلى انخفاض معدلات البيتا (تتراوح بين 0 و 55 إلى 0. 75) وانحرافات معيارية منخفضة إلى متوسطة (تتراوح بين 8 و 15). ومن المرجح أن يؤدي ارتفاع مستوى 3X من لابو إلى فرض قياسات تقلب أعلى بكثير من ذلك.

تم تصميم لابو لأفضل استخدام من قبل المستثمرين المتطورة. وينبغي للمشترين المهتمين فهم مخاطر استخدام الرافعة المالية ونتائج الاستدانة اليومية، وينبغي أن يكونوا مرتاحين في قدرة رصد يومية لاستثماراتهم.

يمثل صندوق الاستثمار المتداول فرصة للمضاربة على المدى القصير في أسهم التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة. ولا ينبغي عقدها لفترات زمنية معتدلة، ولا يمكن أن تشكل جزءا معقولا من حافظة أساسية أو ساتلية.