المؤشرات الرائدة هي جزء من اقتصاد السوق وعلم النفس السوق جزء. يتم ملاحظة الارتباطات بين اثنين أو أكثر من نقاط البيانات مع مرور الوقت لأنها غالبا ما تتبع مسار يمكن التنبؤ به إلى حد ما. يدرك المشاركون في سوق الأوراق المالية أن واحدا أو الآخر يتحرك قليلا في وقت سابق من الآخر، وأن الفجوة الزمنية يفتح كل أنواع الاحتمالات للربح.

سنلقي نظرة على بعض المؤشرات الرئيسية لسعر النفط.

مؤشرات العرض

العرض والطلب بسيطان هو قوة التسعير النهائية في السوق. جانب الطلب من هذه المعادلة يحصل على التعقيد بسرعة، ولكن الصورة الإمدادات الخام للنفط يمكن سحبها معا من خلال النظر في المخزون ومستويات الإنتاج. وتقدم إدارة معلومات الطاقة (إيا) تقديرا أسبوعيا للمخزونات الأمريكية التي تبين ما إذا كانت تتزايد أو تنخفض. هناك طبقات إضافية يمكن إضافتها إلى هذا الرقم، بما في ذلك المزيد من البيانات الدولية من منظمة أوبك ووكالة الطاقة الدولية (إيا). وعادة ما يكون مستوى المخزون المتزايد مؤشرا رئيسيا لانخفاض أسعار النفط لأنه إما يشير إلى تباطؤ الطلب أو أن الإنتاج يتجاوز الطلب، وكلاهما يعادل زيادة العرض. (للمزيد، راجع دليل الاستثمار في أسواق النفط .

وبطبيعة الحال، لا شيء من أي وقت مضى تماما بهذه البساطة. ويلزم إيلاء بعض الاعتبار لتنقية النفط في المنتجات النهائية. وإذا تم رفع الحد الأقصى لقدرة التكرير، فإن النمو في العرض قد يكون راجعا إلى أزمة القدرة بدلا من ضعف الطلب. ويمكن العثور على استخدام الطاقة التكريرية في نفس تقارير تقييم الأثر البيئي.

ومن الممكن أن ننظر في صورة الإنتاج بشكل أعمق، حيث يمكن لنقاط البيانات مثل استخدام الحفارات والاستثمار الرأسمالي أن تكون بمثابة مؤشرات رئيسية لأرقام المخزون النهائية. هذه الطبقات الإضافية تعمق فهم المستثمرين وتقدير صناعة النفط. إن الارتباطات ليست قوية مثل أرقام الجرد عالية المستوى، ولكن المهلة هي أكثر أهمية. إن الانخفاض أو النمو في المخزون هو المؤشر الرئيسي الرئيسي الذي توليه معظم الأسواق الاهتمام، مما يترك خليط من التعدادات والاستثمار الرأسمالي لمحللين مخصصين.

- 3>>

مؤشرات الطلب

إن موثوقية صورة الطلب لصناعة النفط أقل وضوحا بكثير. ويعتبر الطلب العالمي على النفط مؤشرا رئيسيا لأسعار النفط، ولكن من الصعب الحصول على قياس حقيقي له قبل الأرقام الفعلية المبلغ عنها. والممارسة الأكثر شيوعا هي التركيز على الاقتصادات الرئيسية التي تستهلك الكثير من النفط - وخاصة الولايات المتحدة والصين. إذا كانت اقتصادات هذه الدول على ما يرام، ثم الافتراض هو أن الطلب آخذ في الازدياد مع حاجة المزيد من النفط من قبل المستهلكين والمصنعين.هنا مرة أخرى، وكالة الطاقة الدولية وطاقم توفر تقديرات الطلب على أساس المقاييس الخاصة بهم، والتي يميل السوق لقبول. انظر أيضا قصة معقدة: التأثير العالمي لانخفاض أسعار النفط )

المفتاح الحقيقي هو نمو الطلب، الذي دفعته آسيا (الصين إلى حد كبير) على مدى العقد الماضي. وكان نمو الناتج المحلي الإجمالي في الصين مؤشرا رائدا لائقا لأسعار النفط عندما يقترن بمستويات المخزون العالمية. ومع ذلك، فإن الطلب يحمل حله الخاص حيث أن ارتفاع الأسعار يشجع المزيد من الإنتاج. هذه التحولات بين ارتفاع الطلب / ارتفاع الأسعار وافرة العرض / انخفاض الأسعار يمكن أن يحدث بسرعة كبيرة لأنها تتوقف بقدر ما في علم النفس السوق كما يفعلون على ما تقول المؤشرات.

إن الانخفاض في أسعار النفط في النصف الأخير من عام 2014 هو مثال جيد على ذلك. الجرد والإنتاج آخذ في النمو، ولكن السوق لم تتكيف كما كان يحدث. ولم تكن المملكة العربية السعودية قد أوضحت أنه لن يحد من الإنتاج الذي أعاد التجار تقييمه لما تقوله المؤشرات، مما أدى إلى تصحيح سريع.

الخلاصة

سعر النفط هو بالطبع مؤشرا رائدا للعديد من القطاعات الأخرى في الاقتصاد العالمي، بما في ذلك مخزونات التصنيع والشحن وخطوط الطيران، فضلا عن الصحة الاقتصادية للولايات المتحدة. العوامل التي تحدد سعر النفط هي العرض والطلب، وبالتالي فإن المؤشرات الرئيسية للإمداد (المخزونات والإنتاج) والطلب (القوة الاقتصادية للمستهلكين الرئيسيين) يمكن أن تساعد المستثمرين والتجار توقع تحركات الأسعار في المستقبل. وكما هو الحال مع أي مؤشر، هناك حاجة إلى بعض الحذر. المؤشرات الرائدة يمكن أن أقول السوق شيئا لفترة طويلة قبل السوق يعتقد فعلا.