نظرا للتجارب الإيجابية، فإن الكثير من الناس ينموون بشكل مريح مع مدراء صناديق التحوط والرافعة المالية التي يستخدمونها، حتى من دون فهم كامل للمخاطر التي يمكن أن تشكلها النفوذ عندما تصبح الأوقات صعبة. إن فهم الرافعة المالية في الأفق والقدرة على تحمل المخاطر يمكن أن يساعد المستثمر على تجنب الخراب المالي عند حدوث العاصفة المثالية.

هورايزون الرافعة المالية و معضلة العودة الإيجابية
العديد من الناس الذكية إدارة الأموال المتطورة تشغيل العملاء في الخراب المالي. لماذا ا؟ لأن مدراء المال لا يحسبون بشكل صحيح النفوذ الأفقي. المستثمرون الذين ليس لديهم المال لانقاص يجب أن لا يفرط في الرهان مع هؤلاء المديرين، على أمل أن العاصفة الكمال لن تضرب. فمن الأفضل أن تخطط أنها سوف، وضبط المعلمات المخاطر الخاصة بك وفقا لذلك. (لمزيد من النصائح، راجع 8 طرق البقاء على قيد الحياة تراجع السوق .

دعونا نلعب لعبة
على سبيل المثال، تخيل أنك وضعت رهان حيث احتمالات الفوز هي كبيرة، ولكن نتيجة فقدان هو الإفلاس. إلى الشخص الذي يفهم العائد المتوقع المتوقع - يعرف فضفاضة كما نتاج احتمالية نتيجة إيجابية الأوقات المكافأة المتوقعة أكبر من الناتج من احتمال نتيجة سلبية الخسارة المتوقعة المتوقعة - وهذا يبدو وكأنه رهان جيد.

الآن افترض أنك تبدأ مع الرهان من 10 $ والفوز! هذه اللعبة تبدو جيدة، لذلك كنت تلعب مرارا وتكرارا حتى أنت ذاهب الآن مزدوجة أو لا شيء على عدة ملايين من الدولارات. في حين أن احتمالات الفوز لم تتغير، والنتائج الكارثية للخسارة لها. حذار! أنت ذاهب إلى الهاوية رافعة، وكنت حول تسقط. بعد حوالي عشرين عاما في اللعبة، يضرب العاصفة الكمال وأنت كسرت واليأس.

- 3>>

المالية الخراب باستخدام استراتيجيات الصوت
مدير المال الذي يركز بشكل متقطع على العائد المتوقع المتوقع يلعب اللعبة مرارا وتكرارا، والاستفادة من الرهانات. قد تكون إستراتيجية الاستثمار في الرافعة المالية سليمة، ولكن لا يتم أخذ مخاطر المخاطر تجاه المستثمرين التأسيسيين في الاعتبار، فمن المؤكد رياضيا أنك ستفقد الرهان في نهاية المطاف، وكنت تأمل بشكل أفضل أن لا تراهن على كل أموالك عندما يحدث .

هذه مشكلة بالنسبة للعديد من المستثمرين، لأن مديري الأموال في كثير من الأحيان لا يشعرون بتسامح المخاطر كما تفعلون. مديري الأموال تركز فقط على العائد المتوقع وتضيع في ذلك، لا يمثل النفوذ الأفق. يتم تعويضهم بشكل جيد لتوليد عوائد عالية، ولكن لا تعاني كثيرا إذا كانت العاصفة الكمال يضرب، والتي في نهاية المطاف سوف، لأن كل أموالهم من المرجح ليس في الصندوق. اقرأ المزيد استخدام مدير المال أو الذهاب وحدك؟ )

الإفلاس أو لا إفلاس
إذا كان مديري الأموال يشعرون تحمل المخاطر الخاصة بك، فإن الأمور ستكون مختلفة كثيرا. هذا يمكن أن يشهد بسهولة على لعبة عرض صفقة أو لا صفقة ، حيث لاعب التخمينات التي حقيبة يحمل مليون دولار، ثم يتم تقديم عروض لوقف اللعب قبل الذهاب من خلال جميع الحالات.العرض نادرا ما يكون خطوة جيدة على أساس وجهة نظر العائد المتوقع، مما يشير إلى أنه يجب أن تبقي تسلق الصعود وأخذ أبدا "صفقة". ومع ذلك، بعض الناس يفعلون. هل هم أرقام أزمة لأنها تقدم؟ بدلا من ذلك أنها تنفجر الغرائز الأمعاء.
كسر هذا أبعد قليلا، أنها بدأت تصور أنفسهم مع المال المقدمة، فهم أن لديهم إمكانية حقيقية جدا لفقدانها. ثم يفكرون في أشياء مثل الوقت الذي يستغرقه لهم لكسب المبلغ المبهور، والوقت الذي يستغرقه ليحل محل المبلغ المبهور إذا فقدت، وأهداف الادخار بالنسبة لأعمارهم.

خطوة أخرى أبعد من ذلك، كنت أضمن لكم تقريبا أنه إذا لعب وارن بوفيه اللعبة، وقال انه لن يجعل صفقة نظرا لأنها عائد متوقع سلبي وتسامح المخاطر له هو أبعد من مليون دولار. (للمزيد من المعلومات، اقرأ إضفاء الطابع الشخصي على تحمل المخاطر )

تطبيق العالم الحقيقي
يبدو أن الاستثمار الأفضل يكمن في الاستعداد لتحقيق الرهانات الجيدة، حيث تكون العائد المتوقع إيجابيا، المبلغ الذي يمكن بالتأكيد تحمل لتخسر. ففي المثال الأول، كان 10 دولارات بالتأكيد مبلغا يمكن أن يفقده معظم الناس؛ ومع ذلك، فإن مليون دولار عموما لا. وبالتالي، يجب أن يقترن تحمل المخاطر بالعائد المتوقع. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمر أن يكون مستعدا لعاصفة مثالية في حين لا تزال تتخذ قرارات استثمارية جيدة، فقط إلى درجة أقل.

قاعدة الإبهام

قاعدة جيدة للكثيرين قد يكون الرهان لا يزيد عن أن يؤثر على قوة أرباحك في العام المقبل. ببساطة، الحفاظ على رأس المال، أخذ المخاطر فقط إلى حد عدم كسب المال لهذا العام، ولكن لا تفقد بشكل دائم مديرك أيضا. إذا كنت تقترب من التقاعد وتحتاج إلى استثماراتك للعيش خارج، فإن قدرتك على المخاطرة ستكون حتى أخف وزنا، مما يشير إلى المحافظين للغاية، والاستثمارات غير المدعومة.

الاستنتاج
إن فهم الرافعة المالية في الأفق والقدرة على تحمل المخاطر يمكن أن يساعد المستثمر على تجنب الخراب المالي والمشاعر المرتبطة به عند حدوث العاصفة المثالية. يمكن أن يكون مدراء الأموال المستأجرين مفيدا في بناء الثروة، من خلال فهم ما يستثمرون فيه ومقدار النفوذ الذي يستخدمونه. حاول أن تتناسب مع تحمل المخاطر الخاصة بك لاستراتيجية الاستثمار الكامنة الخاصة بك من أجل التخفيف من احتمال الخراب المالي عندما كنت عدة سنوات على الطريق وقد عرقلت قدرتك على لعب لعبة الاستثمار. وأخيرا، فهم أن العاصفة المثالية ستحدث في نهاية المطاف؛ فقط أن تكون قادرة على التعامل معها - وليس عن طريق محاولة تفويت العاصفة من خلال الحظ، ولكن من خلال وجود القدرة على الطقس. (لمزيد من المعلومات حول تحمل المخاطر، اقرأ تحديد المخاطر وهرم المخاطرة و تحمل المخاطر لا يقل عن نصف القصة .