وقد كتب الكثير عن الحشد والسلوك الجماعي في صناعة الاستثمار، ولكن جانبا واحدا لم يحظ باهتمام يذكر هو العدوى العاطفية. وكما يوحي المصطلح، يمكن للناس أن يصيبوا بعضهم البعض بطريقة سلوكية. وفي مجال الاستثمار، وهذا يمكن أن يكلف الجميع الكثير من المال.

مصطلح العدوى له دلالة سلبية من تطبيقه المعتاد في مجال الطب والمرض. ومع ذلك، فإن المصطلح مناسب جدا في سياق الاستثمار، لأن العدوى تؤدي في كثير من الأحيان إلى سلوك غير منطقي أو غير حكيم. فهو يحول دون إجراء تقييمات "صحية" لفرص الاستثمار ويحصل على حكم سليم في اتخاذ القرارات.

يؤدي العدوى إلى الخلل الكلاسيكي المرتبط بمتابعة الحشد - شراء في السوق عندما تكون الأسعار مرتفعة ويهربون في حالة من الذعر عندما تسقط. فالسلوك المناقض، عموما أفضل طريقة (أو حتى، يمكن القول، الطريقة الوحيدة) لكسب المال، هو، بحكم التعريف، يقوضه العدوى العاطفية.

كيف العدوى تصيب العقل المستثمر؟

على سبيل المثال، لنفترض أن إيفان يقود حياة هادئة، ويعيش حياة جيدة ويضع أمواله في صندوق التقاعد الآمنة التي لا موافق، ولكن لا "اطلاق النار على الأضواء". بعض أصدقائه يستثمرون الأموال في السندات الأجنبية ويضاعفون العائد الذي يتلقاه إيفان من صندوقه المحافظ. مقاومة إيفان قوية في هذه المرحلة، ويتبع أمعاءه الشعور بأن هذه السندات هي محفوفة بالمخاطر.

ومع ذلك، من خليط من الفضول والحسد، إيفان المستثمر يبدأ يسأل أصدقائه مدى أداء السندات. يقولون له أن عوائد ممتازة، ومن المؤكد أن البقاء على هذا النحو. مقاومة إيفان تضعف ببطء، لأنه يسمع مرارا وتكرارا كم هو يخسر على، وفي نهاية المطاف، وقال انه يعطي، شراء السندات عندما تقترب من ذروتها.

بعد فترة وجيزة، تحدث بعض الأزمات في الخارج، ويبدأ أصدقائه بالذعر - كما يفعل العديد من المستثمرين الآخرين. ومرة أخرى، يلوث إيفان ويعتقد أنه ينبغي أن يبيع أيضا قبل فوات الأوان. بعد كل شيء، وهذا ما يفعله أصدقائه.

بعد شهرين، عندما كان الثمن هو نصف ما كان عليه عندما اشترى ايفان في، انه يشعر بخيبة أمل ولا يزال يتعافى من خسائره. في ظل الظروف العادية، فإن هذا سيكون الوقت المثالي لإجراء استثمار أولي، للعودة إلى السوق أو لترتيب الحيازات الموجودة. ولكن عواطف العدوى تعمل دائما في الاتجاه الخاطئ، و إيفان يتراجع للتعافي.

عدوى اللاوعي

ينطوي العدوى العاطفية حتما على قمع العقلانية التقليدية والحذر. في صناعة الاستثمار، مزيج خليط من تقارير وسائل الاعلام من المال التي يتعين القيام بها - ورؤية الآخرين الاستفادة من دون بذل الكثير من الجهد - يؤدي إلى الضغط العاطفي لتوجيه الاتهام إلى الأمام والمشاركة في المكاسب.ومن المغري جدا أن نذهب إلى الاستثمار الذي يقوم به بشكل لافت للنظر، والناس تميل إلى قمع أي تحذيرات من ارتفاع درجة الحرارة أو المعلومات على العكس من ذلك.

الضغط الهبوطي أكثر قوة من الأعلى

تميل الأحداث السلبية إلى إثارة ردود فعل سلوكية وإدراكية أقوى وأسرع من الأحداث الإيجابية. وبالتالي، عندما تتدهور الأسواق والاستثمارات، تكون عدوى الذعر أسوأ من الضغط الذي يشتريه عندما تزدهر الأسواق وتزداد سخونة. وهذا ما يفسر لماذا يمكن أن تفقد الاستثمارات قيمتها بسرعة. إن الهلع الأعمى الهائل، حيث يحاول الناس بهدوء تجنب الخسائر، قوة لا يمكن مقاومتها ومدمرة.

لماذا هو العدوى العاطفية المشتركة؟

على مستوى واحد، يميل الناس إلى تقليد أولئك الذين يبدو أن تكون ناجحة. الحسد والجشع دائما جذب الآخرين في نفس الأنشطة. لدى التطوريين تفسير آخر أيضا. في بعض الحالات، تساعد العواطف الناس على التكيف مع الظروف، وبالتالي يمكن للعدوى أن تساعد على البقاء على قيد الحياة. على سبيل المثال، إذا رأى الناس الآخرين يعملون بجد لكسب لقمة العيش والنتائج هناك أن نرى، فإن التقليد له تأثير إيجابي.

وبالمثل، عندما يكون هناك خطر نشوب حريق، على سبيل المثال، إذا أدت العدوى العاطفية إلى اتخاذ تدابير وقائية لمنع الحرائق، فإن الجوانب الإيجابية واضحة. ولكن إذا كان الناس يتفاعلون فقط عندما تكون المدينة قد اشتعلت فيها النيران بالفعل، وتدوس بعضهم البعض حتى الموت في محاولة متأخرة للهروب، فإن العدوى متأخرة جدا ولا تؤدي إلا إلى تفاقم الخسائر في الأرواح والأطراف. هذا هو بالضبط ما يميل إلى أن يحدث في أسواق الاستثمار. وبحلول الوقت العدوى مجموعات في ومعظم الناس العاديين شراء، فوات الأوان في دورة لكسب المال. الأسعار والمخاطر من تحطم مرتفعة جدا من قبل تلك المرحلة.

وبعبارة أخرى، العدوى هي عملية عاطفية طبيعية يمكن أن تكون مفيدة. ولكن في صناعة الاستثمار، وغالبا ما يكون له تأثير المعاكس تماما. وتؤدي المشاعر التي تدفع إلى أعلى المستويات إلى دفع الناس إلى الاستثمار في الوقت المحدد الذي ينبغي أن يخرجوا منه وإلى شيء ما في الطابق الأرضي.

الحلول

الحياد العاطفي هو المفتاح. الاستثمار فقط لأسباب عقلانية بطيئة، وأبدا لأن الآخرين يشترون في دروفيز وكسب المال في الوقت الراهن. المشاعر الساخنة، والنشوة، والإثارة والمشاعر المماثلة هي عدو الاستثمار الحكيم والمربح. تأكد من أنك لا تحصل على حمل بعيدا مع الحشد. في الواقع، فمن الأفضل عموما أن تفعل العكس المعاكس. عندما الحشد هو الهتاف، ليرينغ وشراء، والبحث لبيع؛ عندما يكون يئن، يتأخر، خداع وبيع، هو عموما وقت أن يجعل ك تحرك.

وجود جيد، مستشار محايد هو مساعدة كبيرة. قبل اتخاذ يغرق - سواء داخل أو خارج - اطلب أصدقاء مطلعة أو السماسرة الذين يمكن الوثوق بها للحصول على مشورتهم. الأطراف الثالثة الهدف لا تقدر بثمن في ضمان أنك لا تحصل على حملها أو تصبح الحكمة في مواجهة ضغط الأقران وعوائد مغرية عالية، ولكن لا يمكن الاعتماد عليها وغير مستقرة، والعودة. في الواقع، إذا كان لديك وسيط، وظيفته - سواء أخلاقيا أو حتى قانونيا - هو التأكد من أنك لن تنضم أبدا إلى طابور المثل من القذائف على حافة الهاوية.

الخط السفلي

ليس فقط جسمك، ولكن أيضا عقلك، هو عرضة للعدوى. إذا كنت قصفت باستمرار مع تقارير عوائد مذهلة التي يبدو متجهة إلى مواصلة، والإغراء قد تصبح في نهاية المطاف لا يقاوم. وكثيرا ما تكون مثل هذه الاستثمارات بين البنات التي تقترب من ذروتها أو حتى في الماضي، وهي الآن محملة بالمخاطر ومن المرجح أن تنخفض.

قد يؤدي العدوى العاطفية إلى عدم الاكتراث أو الخداع الذاتي إلى وقوع كوارث مالية. الحصول على تلقيح من قبل أطراف ثالثة محايدة، أو ببساطة التأكد من أنك لا تستثمر فقط لأن الجماهير البهيجة تدفع القيم السوقية إلى مستويات غير مستدامة.

لمزيد من المعلومات حول كيفية تأثير العواطف على الإجراءات المالية، اقرأ التحيز السلوكي - التحيز المعرفي مقابل التحيز العاطفي في الاستثمار .