في عام 1660، قامت بليز باسكال ببعض الأعمال الرائدة في مجال المخاطر. كان يتعامل مع اللاهوت، ولكن الآثار المترتبة على سوق رأس المال لا لبس فيها. كان قلقه الأصلي هو القيمة المتوقعة للإيمان بالله … حاول تحويل الشكوك الغامضة إلى احتمالات قابلة للحساب - ما نسميه الآن الخطر. "قيمه المتوقعة" هي أساس نظرية المخاطر الحديثة. وأظهر باسكال أن عدم اليقين يتعلق بالناس ومعتقداتهم وشجاعتهم، في حين أن المخاطر المحسوبة تستند إلى المعلومات والمعرفة والسيناريوهات الموثوقة. وقد توصل باسكال، مع زميله بيير دي فيرمات، إلى استنتاج مفاده أن الناس بطبيعة الحال هم عرضة للمخاطرة، فكلما زادت المخاطر التي تنطوي عليها أصول معينة، زاد العائد الذي سيطلبه المستثمرون كتعويض. ومع ذلك، العديد من المستهلكين لديهم تصور منحرف من المخاطر التي هي في الواقع تأخذ على. في هذه المقالة، سوف نلقي نظرة على كيفية تصورات المستهلكين في كثير من الأحيان المنحرفة عن المخاطر يمكن أن تكون مجرد خطر محتمل.

البرنامج التعليمي: أعظم تحطم السوق

المخاطرة اليوم
أحد الأسعار التي ندفعها نتيجة لنفورنا من المخاطرة الطبيعية هو قسط التأمين. وتعمل األسهم بنفس الطريقة من خالل تقديم عالوة مخاطر لتعويض المستثمرين عن المخاطر األكبر التي تحملها مقارنة باالستثمارات المنخفضة المخاطر مثل النقد أو السندات الحكومية.

إذا كانت مخاطر استثمار معين أقل أو مكاسب أعلى من قيمة الخسائر المحتملة، فإن الناس على استعداد لاتخاذ فرص. هذا هو عقلاني تماما - من الناحية النظرية. ولكن ماذا لو لم تظهر المخاطر إلا أقل أو يبدو المكافآت أعلى؟ ثم هناك مشكلة للمستثمر، ولكن المال الكبير الذي يتعين أن تقدمه صناعة الخدمات المالية. (لمزيد من القراءة، راجع تحديد المخاطر وهرم المخاطر .)

يؤكد خبير توزيع الأصول روجر جيبسون على أنه "من المنطقي جدا أن نكون نازحين للمخاطر"، ولكن المستثمرين "يجب أن يفهموا ويضعوا الأولوية لجميع المخاطر ذات الصلة في سياق الوضع". ومن الناحية العملية، قد لا يكون ذلك سهلا.

الأخطار الشائعة في عالم الاستثمار الحقيقي
ينشأ فخ أساسي عندما يكون الناس غير مدركين للمخاطر التي يتخذهون بالفعل و / أو المخاطر الشخصية الخاصة بهم. في الواقع، هذه النقطة المحاصيل مرارا وتكرارا في الأدب الاستثماري، ولكن المعرفة وحدها لا يساعد كثيرا ما لم يفهم المستثمر حقا وفهم حقا مبلغ من المال الذي هو أو هي عرضة لانقاص، واحتمال أن يحدث هذا والشخصية أو النفسية الآثار التي قد تسببها هذه الخسارة.

في صناعة الخدمات المالية، فإن مشكلة سوء فهم المستهلك للمخاطر ذات شقين. أولا، المهنيين الذين يبيعون المنتجات المالية تميل إلى التقليل من المخاطر من أجل إجراء عملية بيع. أيضا، الناس ليس فقط الحصول على إغراء من الحديث عن مكاسب كبيرة، ولكن عندما يشترون المنتج المالي أو الدخول في الصفقة أنهم أيضا لا يدركون كم من المال يمكن أن يخسر أو ما يبدو وكأنه يحدث.يمكن أن تكون خسارة كبيرة في الاستثمار ضربة خطيرة، مثل الألم الجسدي، فإنه من الصعب التعرف عليها إلا إذا كنت قد شعرت بنفسك. ويمكن لهذا السيناريو أن يجعل المستثمرين غير مدركين للمخاطر التي يتعرضون لها، مما يترك لهم استثمارا لا يتناسب مع المخاطر الخاصة بهم. فعندما يبرز الواقع، قد يصبح المستثمرون خيبة أمل وغاضبين. ولكن بحلول ذلك الوقت، قد يكون قد فات الأوان. (لمزيد من القراءة عن المخاطر، تحقق من: إضفاء الطابع الشخصي على تحمل المخاطر و إعادة تعريف مخاطر المستثمر )

حل هذه المشكلة سهل نسبيا، ولكن فقط إذا كنت تعرف المشكلة هناك في المقام الأول. هذا هو الحال حيث ما لا تعرفه يمكن أن يضر بك، ولكن يمكن للمستثمرين تجنب هذا الخلاف من خلال ضمان أن يقرأوا أو طرح ما يكفي من الأسئلة حول الأصول أو المنتج المالي لفهم حقا ما يحصلون عليه. وبالنسبة للعديد من الأشخاص الحذرين والحذرين، قد يكون الحصول على رأي ثان موضوعي أمرا لا غنى عنه.

مشاكل مماثلة في صناعة التأمين
نفس المبدأ ينطبق على صناعة التأمين، ولكن في الاتجاه المعاكس. وتقوم شركات الاتصالات وغيرها من المرافق العامة بإرسال الناس إلى جميع أشكال التأمين مع فواتيرهم. للحصول على رسوم متواضعة، يمكنك تأمين المرجل، والهاتف المحمول وأجزاء مختلفة من جسمك.

ومع ذلك، إذا كانت هذه القطع من المعدات التي من غير المرجح أن تفشل، يتم هدر المال. ومن المغري للأفراد الحذرين أن يغطيوا جميع المخاطر، ولكن هذا يستغل كثيرا من قبل شركات التأمين. على الرغم من أن هناك الكثير من الأدب على حد سواء على وحاليا عن ما هو الخطأ في صناعة التأمين، وغير مدرك هم دائما عرضة للخطر. ونتيجة لذلك، ينبغي للمستهلكين أن يكونوا حذرين من مثل هذا "التأمين غير المرغوب فيه".

التأمين على الأجهزة المنزلية والضمانات الموسعة يمكن أن يضمن ضد مخاطر منخفضة للغاية أو غير متوقعة للغاية - عروض لضمان ضد ارتفاع أسعار الغاز، على سبيل المثال - إلى يكون يستحق الرهان على.

وبالمثل، الثلاجات موثوقة بما فيه الكفاية أن سنوات الضمان هي زائدة عن الحاجة. تأمين حماية الدفع لأولئك الذين يصبحون مريض أو زائدة عن الحاجة هامة، ولكن هذه السياسات باهظة الثمن. وقد تكون غير ضرورية إلى حد كبير بالنسبة للأشخاص الذين لديهم وظائف آمنة أو الذين تكون التغطية الصحية كافية لهم بالفعل. شراء التأمين على الحياة: الأجل مقابل التسوق للتأمين على السيارة و التأمين على الرعاية الطويلة الأجل: من يحتاج إليها؟ ) > مخاطر سوء إدارة الأموال

التأمين ليس هو الوقت الوحيد الذي يساء فيه المستهلكون المخاطر - وهذا يحدث أيضا في الاستثمار. لذلك، على الرغم من أن عدد قليل جدا من المستثمرين يخططون للمقامرة، فإنها غالبا ما تفعل. ويكشف العدد الهائل من فضائح الصواريخ، ناهيك عن تلك التي لم تظهر أبدا، عن الأخطار المختلفة جدا في قطاع الاستثمار.
بعد كل شيء، ليس فقط الأصول نفسها التي يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر، ولكن أيضا الطريقة التي تدار. وبالتالي، فإن الكثير من الناس يفقدون المال عن طريق تحمل المخاطر التي ربما كان من الممكن تجنبها لو كانوا على علم بها.

على سبيل المثال، يشتري العديد من الناس في صناديق الاستثمار المشترك معتقدين أنهم يديرون بنشاط، وأن الخبراء الضميريين وذوي الخبرة الذين يديرون لهم سوف تتحرك بسرعة للحد من الخسائر.ومع ذلك، فإن ما يفشل كثير من الناس في تحقيقه هو أن الصناديق المشتركة ملزمة عموما بأن تبقى مستثمرة بالكامل تقريبا في السوق، ونتيجة لذلك، تميل إلى الارتفاع صعودا وهبوطا تقريبا بما يتماشى مع مؤشر السوق.

المشكلة هنا هي أن الناس يجعلون الخطأ المفهومي جدا من التفكير في أن مديري الصناديق أقل المخاطر من خلال إدارة الأمور بشكل جيد حقا. وهذا ممكن بالفعل، ولكن في الواقع، ليس هو الحال عموما. في الواقع، وفقا للمعلومات الصادرة عن مؤسسة ستاندرد آند بورز في يوليو من عام 2006، نجحت إدارة الصناديق الاستثمارية في أداء مقاييس ستاندرد آند بورز النسبية في السنوات الخمس الماضية. ()

علم النفس الخطأ علم النفس يلعب أيضا في دور في مستوى المخاطر التي يأخذها المستهلكون في الصناعة المالية. وتؤدي الخسائر الكبيرة إلى تحويل بعض الأشخاص الذين يعانون من المخاطر إلى محبي المخاطر في محاولة لاسترداد خسائرهم. يمكن للناس غير الأخلاقية المبيعات استغلال هذا الجشع والخوف من خلال تقديم المشورة الناس للاستفادة من "فرص شراء كبيرة،" عندما، على سبيل المثال، بدأ سوق التكنولوجيا الفائقة المحموم في تعثر في عام 2000. وكلما طفرة تستمر، والمزيد من المخاطر نافي والناس الحصول على امتص في كما يرون أصدقاء صديقة للخطر الحصول على الأغنياء. هناك كمية كبيرة من الأدب في علم النفس الجماعي، ولكن لا البنوك على وسيط الخاص بك معرفة ذلك، ناهيك عن القيام بأي شيء حيال ذلك. ويتعين على المستثمرين التأكد من أنهم يعلمون تماما عن حالة السوق ذات الصلة. كما أنهم بحاجة إلى معرفة بالضبط ما يشترونه، الذي يبيعه ولماذا. خاصة في صناعة الخدمات المالية غير الواضحة نسبيا، المنتجات ومخاطرها غالبا ما لا تبدو. من خلال البقاء على علم واستخدام منطق بسيط لدراسة المخاطر في محافظهم، يمكن للمستثمرين السيطرة قبل أن يتم الضرر.