أسهم أكاديا فارماسيوتيكالز (أكاد أكاداكاديا فارماسيوتيكالز إنك 32. 55-9 21٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6

) في عام 2017 وارتفعت الأسهم بنحو 38٪ منذ بداية العام. انتقلت الأسهم آخر 6. 5٪ في المئة أعلى في 14 فبراير ليغلق عند 39 $. 65 - وقد حصلت الشركة على المحاصرين في التكنولوجيا الحيوية M & A الضجيج، مع العديد من الشركات المذكورة في التقارير الصحفية كما الخطابين المحتملين.

الدواء في مركز كل هذه التكهنات هو نوبلازيد (بيمافانزيرين)، الذي يعالج مرض باركنسون الذهان (بدب). تمت الموافقة على نوبلازيد من قبل إدارة الغذاء والدواء (فدا) في أوائل عام 2016 وأطلقت رسميا في يونيو 2016. وهو حاليا الدواء الوحيد الذي وافقت عليه ادارة الاغذية والعقاقير ل بدب. وتشير التقديرات إلى أن ما يقرب من 400،000 شخص في الولايات المتحدة يعانون من بدب وحدها. نوبلازيد تقدم وعدا كبيرا لمرضى بدب، الذين يميلون إلى أن تكون هشة، كبار السن. وقد ثبت أن العلاج الآمن والفعال، وقبل الموافقة عليها، والعلاج الوحيد المتاح الأخرى ل بدب هو استخدام خارج التسمية من مضادات الذهان غير نمطية، مثل سيروكويل أو ريسبيريدون. هذه الفئة من الأدوية تأتي مع مجموعة من الآثار الجانبية التي يمكن أن تكون ضارة بشكل خاص للسكان الذين يعانون من بدب. نوبلازيد يمكن علاج فعال المرض دون التأثير على المرضى المهارات الحركية أو غيرها من الآثار الجانبية الضارة.

تباع شركة "نوبلازيد" حاليا بتكلفة قدرها 24 ألف دولار سنويا، كما أنها لن تأخذ عددا كبيرا جدا من المرضى ليصبحوا مليار دولار سنويا. في الواقع، إذا كانت أكاد قادرة على التقاط سوى 20 إلى 25 في المئة من عدد يقدر ب 400 ألف مريض بدب في الولايات المتحدة، فإن الإيرادات السنوية قد تقترب من 2 دولار. 5000000000. وعلاوة على ذلك، فإن إمكانات نوبلازيد تتجاوز بدب. في ديسمبر، أفادت أكاد نتائج المرحلة الثانية إيجابية في مرض الزهايمر الذهان المرض (أدب). وأشارت الشركة إلى أنها تخطط لإطلاق محاكمة أخرى في إشارة في وقت لاحق من هذا العام. كما تقوم الشركة أيضا بتشغيل محاكمات ل نوبلازيد كعلاج مساعد في الفصام والاكتئاب، فضلا عن إثارة مرض الزهايمر. في المجموع، لديهم أربع تجارب قيد التشغيل حاليا، والمحاكمة الخامسة المحتملة، ل أدب، أن تبدأ قريبا. (انظر: أكاد شاريس أوب بعد نتائج إيجابية .

)

--3>>

كما في 30 سبتمبر 2016، تمتلك شركة بيكر براذرز أدفيسورز حوالي 25 مليون سهم أو 21٪ من أسهم الشركة. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك شركة فيديليتي 18 مليون سهم أو 15٪ من أسهم الشركة. هناك حاليا 94 مليون سهم في العائمة، وحوالي 37٪ من تلك التي يتم ربطها بين هذين الحائزين.

حصة بيكر براذرز تتجاوز امتلاك الأسهم. الدكتور ستيفن بيغار هو رئيس مجلس أكاد وشريك في بيكر براذرز. وفي الوقت نفسه، جوليان بيكر - الشريك الإداري في بيكر براذرز - هو أيضا في مجلس إدارة أكاد.وهناك تقارير تفيد بأن العديد من أعضاء مجلس الإدارة كان لهم علاقات مع بيكر براذرز في الماضي. في مارس 2016، كان هناك مجلس الإدارة وإدارة دوران، ونتيجة لذلك، بدأت الشركة تأكيد النفوذ على الفريق الجديد. وجاءت قيمة التداول بعد استقال الرئيس التنفيذي السابق بسبب التأخير في الإيداعات اللازمة للحصول على نوبلازيد أمام ادارة الاغذية والعقاقير. لا يوجد حاليا سوى سبعة أعضاء على متن الطائرة. ستيفن ديفيس هو الرئيس التنفيذي لشركة أكاد وهو على متن الطائرة. وقد شغل منصب نائب الرئيس التنفيذي ومدير العمليات في هيرون ثيرابيوتيكش (هرتكس هرتشيرون ثيرابيوتيكش إنك. 050. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). وتظهر إيداعات لجنة الأوراق المالية الأمريكية بيكر براذرز الخاصة بحصة تبلغ 10٪ في هيرون ثيرابيوتيكش. وكان أيضا الرئيس التنفيذي لشركة نيوروجين، في حين كان جوليان بيكر في مجلس العصبية، في ذلك الوقت. جيم دالي في مجلس الإدارة، وكان يشغل منصب نائب الرئيس التنفيذي وكبير الموظفين التجاريين في شركة إنسيت (إنسي 43 + 33٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6

). يمتلك الخبازون حوالي 12٪ من إني. إدموند هاريجان له جذور إلى نيوروجين كذلك، عندما كان ستيفن ديفيس الرئيس التنفيذي وجوليان بيكر على متن الطائرة. كل هذا يدل على التزام بيكر الاخوة جعلت لنرى من خلال التطوير الناجح لل نوبلازيد.

ثم هناك تقييم. مرة أخرى في سبتمبر من عام 2014، عندما أفانير الصيدلانية ذكرت نتائج إيجابية من المرحلة الثانية محاكمة فحص علاج الزهايمر التحريض مع المخدرات، أف-923، المعروف أيضا باسم نويدكستا. في الوقت نوديكتا تمت الموافقة على علاج كاذب يؤثر (با). أفانير ذكرت في 10-K لعام 2014، كانت الشركة إجمالي المبيعات من 115 مليون $. في 2 ديسمبر 2014، أعلنت شركة يابانية أوتسوكا الدوائية أنها ستشتري أفانير مقابل 3 دولارات. 5000000000. وكان بيكر براذر يمتلك 32.7 مليون سهم من أفنر أو ما يقرب من 17٪. يمنحنا اكتساب أفانير مؤشرا لكيفية نجاح تجربة الإثارة الزهايمر الناجحة في إضافة قيمة أكاد. يمكن أن تضيف على الأقل 3 $. 5 مليار إلى التقييم الحالي للمركز. إذا افترض المرء أن أكاد يمكن أن تحصل على 100،000 مريض بدب، في مبيعات أربعة أضعاف في المستقبل، أكاد يمكن أن تبحث في تقييم سقف السوق بشكل جيد شمال 10 مليار $. جنج دفعت مؤخرا 30 مليار $ ل أكتليون، ما يقرب من 15 مرات بيع أكتليون 2 مليار $ سنويا في الإيرادات. (انظر أيضا: J & J شراء أكتليون ل 30 مليار $ النقدية.

)

ومن المفيد أيضا أن ننظر إلى المبيعات الفعلية من نوبلازيد. في الربع الثالث، الذي كان أول ربع كامل من مبيعات نوبلازيد، ذكرت الشركة فقط 5 $. 2 مليون في المبيعات، وفقا لمحلل يشارتس كان يبحث فقط عن حوالي 2 $. 6000000. وفي الوقت نفسه، يتوقع المحللون حاليا أن تقوم أكاد بالإبلاغ عن عائدات بقيمة 9 دولارات. 05 مليون. في 10-Q للربع الثالث، ذكرت الشركة إيرادات مؤجلة من 1 $. 8000000.

وفي الوقت نفسه، كان لدى الشركة أيضا حسابات مستحقة بقيمة 3 دولارات. 8000000.

في بداية الربع الرابع، كان لدى أكاد إيرادات أو إيرادات مستحقة لها بقيمة 6 ملايين دولار تقريبا.ويمكن أن يرتفع هذا الرقم إلى ما يزيد عن 9 ملايين دولار بحلول نهاية الربع. وتستخدم أكاد نموذج الاعتراف بالإيرادات من خلال البيع، وهو ما يعني أن أكاد لا تعترف إلا بالإيرادات عندما يوزع الصيدلاني المتخصص نوبلازيد على المريض، وليس عندما تبيع أكاديا نوبلازيد إلى الدواء المتخصص.

على الرغم من كل هذه التفاصيل، يبدو أن السراويل غير مقيدة. واعتبارا من 31 يناير، كان هناك ما يقرب من 23 مليون سهم قصيرة، والتي تمثل ما يقرب من 25٪ من تعويم الشركة. بالإضافة إلى ذلك، فإنه أيام لتغطية 23 مليون سهم حاليا 13. 5 أيام.

ومن المسلم به أن السهم قد حصل على دفعة إضافية في الأيام الأخيرة بسبب عمليات الاندماج والاستحواذ المحتملة. ومع ذلك، حتى لو كانت هذه الشائعات لا يثبت أن يكون صحيحا، والشركة في وضع جيد لمواصلة النمو بشكل جيد في المستقبل.

مايكل كرامر والعملاء من شركة موت كابيتال مانجمنت، ذ.م.م. سهم شركة أكاد. موت كابيتال ماناجيمنت، ليك هي مستشار استثمار مسجل. المعلومات المقدمة هي لأغراض تعليمية فقط ولا تنوي تقديم عرض أو التماس لبيع أو شراء أي أوراق مالية محددة، واستثمارات أو استراتيجيات الاستثمار. تتضمن الاستثمارات مخاطر وما لم ينص على خلاف ذلك، ليست مضمونة. تأكد من التشاور أولا مع مستشار مالي مؤهل و / أو الضرائب المهنية قبل تنفيذ أي استراتيجية نوقشت هنا. بناء على طلب المستشار سيقدم قائمة بجميع التوصيات المقدمة خلال الاثني عشر شهرا الماضية. الأداء السابق ليس مؤشرا للأداء المستقبلي.