في حين أصبحت إنرون الطفل الملصق من أجل الاحتيال الصارخ على البيانات المالية، فقد عرفت شركات أخرى أيضا بتفريغ أعدادهم. بيان الدخل هو واحد من البيانات المالية الرئيسية للشركة، جنبا إلى جنب مع ميزانيتها العمومية وبيان التدفقات النقدية، ويمكن التلاعب بها في عدد قليل من الطرق الشائعة. يجب على المستثمرين مراقبة الأعلام الحمراء المتعلقة بالإيرادات والنفقات.

يظهر بيان الدخل ما هي أرباح الشركة (أو أرباحها) بعرض كل إيراداتها ومصروفاتها لفترة محددة. تحليل بيان الدخل هو جزء لا يتجزأ من التحليل الأساسي. يجب أن يتضمن البيان صورة صادقة ودقيقة للوضع المالي للشركة حتى يتمكن المستثمرون من اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن شراء أو بيع الأسهم. ولأن هذه الأرقام مهمة جدا، يجب مراجعتها والموافقة عليها من قبل مدقق حسابات مستقل. لسوء الحظ، يمكن أن ينخدع مراجعو الحسابات بأرقام ملفقة أو حتى يغض الطرف عن مثل هذه الأحداث (انظر ورلدكوم و غلوبال كروسينغ). لهذا السبب يجب أن يكون المستثمرون يقظين ومتشككين عند دراسة بيانات الدخل للشركة. ( لقراءة المزيد انظر فهم قائمة الدخل و البحث عن جودة الاستثمار في قائمة الدخل)

حذار من التلاعب في الإيرادات

الإيرادات عرضة للتضليل. ومن الطرق الشائعة للتغلب على الإيرادات تسجيل الإيرادات قبل اكتسابها بالفعل أو مجرد تحقيق إيرادات غير موجودة. يمكن للشركات القيام بذلك عن طريق القيام بمبيعات احتيالية لربط الأطراف ذات الصلة (على سبيل المثال عن طريق البيع لشركة شقيقة مع خطط فورية لإلغاء البيع)، وتسجيل المبيعات غير كاملة لأنها مرتبطة ببعض الشروط (على سبيل المثال، تسجيل القيمة الكاملة من بيع بالتقسيط)، مع الاعتراف بالشحنة كمبيعات مكتملة، وتغيير العقود لزيادة المبيعات. كما يمكن للشركة أن تؤخر الاعتراف بعوائد العملاء إلى ربع لاحق، أو ربما تجاهلها تماما. ولكن كيف يمكن للمستثمر معرفة ما إذا كانت الشركة تشارك في هذه التلاعب بيان الدخل؟ فحص إيرادات الشركة على مدى الفترات القليلة الماضية. وإذا كان يبدو أنه ينمو بطريقة غير متناسقة، فينبغي أن يكون ذلك إشارة حمراء. يجب على المستثمرين النظر في بيانات إيرادات الشركة للفترات السابقة، بما في ذلك الربع الأخير من العام الماضي، لمعرفة ما إذا كان هناك تغيير مفاجئ وغير مبرر في إيراداتها التي لا تحسبها تدفقاتها النقدية.

--2>>

تحريف المصروفات

من الطرق الشائعة للتلاعب في النفقات من خلال التلاعب في المخزون. على سبيل المثال، يمكن للأعمال التجارية شراء المواد ومن ثم عدم تسجيل كامل حساب الشراء أو عدم تسجيل الشراء على الإطلاق.ويمكن للشركات أيضا أن تبالغ في تخفيضات البائعين لتقليل التكاليف أو عدم شطب المخزون الذي هو قديم وغير قابل للبيع. وتشمل المخططات الأخرى زيادة عدد المخزونات أو نقص عددها لعرض أي إدارة صور تريد رسم أو إنشاء مخزون وهمية. للقبض على تلميح من هذه الممارسات، ودراسة نفقات الشركة. إذا كانت النفقات تتغير بطريقة لا تتفق مع الفترات السابقة، يجب على المستثمرين التحقيق في التباين. ويمكن أيضا أن توفر الميزانية العمومية للشركة والحواشي السفلية مدخلات إضافية.

- 3>>

كوكي جار المحاسبة

العديد من الشركات تعمل في الصناعات حيث تدفق الإيرادات غير متسقة، وبالتالي الدخل يختلف. وبغض النظر عن الإيقاعات الطبيعية للصناعة، يجب على جميع الشركات المتداولة في البورصة أن تقدم تقارير عن الأرباح الفصلية والمحللين والمستثمرين في تتبع هذه الأرباح. وتتعرض الشركات لضغوط كبيرة للوفاء بالأهداف وتغلب باستمرار على أرباحها من الربع السابق. وبسبب هذا، فإنها قد تلاعب إيراداتها ونفقاتها بطرق مختلفة لرسم صورة من الاستقرار والنمو المستمر في حين أن الأعمال في الواقع قد تكون أقل ربحية، أو حتى أكثر ربحية، من الممثلة. علی سبیل المثال، ستحتفظ بعض الشرکات باحتیاطیات الإیرادات من الأرباع الماضیة، دون أن توضح ذلك صراحة، أو تستخدم وسائل أخرى لإظھار الربحیة في الأرباع المستقبلیة. وتشمل الأساليب الأخرى لمثل هذه المحاسبة جرة الكوكيز تحويل النفقات الحالية إلى فترة مستقبلية وذلك لتعزيز الأرباح الحالية. ويمكن أيضا نقل النفقات المستقبلية إلى فترة سابقة. أي شيء يبدو مثل هذا النوع من التلاعب ينبغي أيضا أن يكون سببا لمزيد من التحقيق. ابحث عن العلامات الحمراء في أرباح الفترات السابقة ومناقشة الإدارة للأرباح. أيضا معرفة ما إذا كانت الأرباح الحالية تأتي من ما يسمى "الدخل الآخر. "يمكن أن تكون الإيرادات الأخرى علامة حمراء للاحتياطيات السابقة التي يتم توصيلها لتعزيز الأرباح الحالية. الشركات التي تورطت في مخططات المحاسبة جرة الكوكيز تشمل ديل وفاني ماي.

غيرها من الأعلام الحمراء

بعض المعاملات لا تحدث بانتظام وتسمى المعاملات غير المتكررة. ويمكن أن تشمل هذه الصفقة بيع مقر الشركة. ومن المفيد أيضا النظر في هذه الأنواع من المعاملات لمعرفة ما إذا كان هناك أي شيء غير النظامية. هذه الأنواع من البنود يمكن أن تظهر ك "ربح من التخلص" .ويمكن أن تكون هذه الأنواع من المعاملات لمرة واحدة وسيلة لتلاعب الشركة أرباحها وهذا هو السبب في أنها تستحق التحقيق.

السطر

يجب على المستثمر أن يكون يقظا حول التحقيق في أي شيء في بيان الدخل للشركة التي ترفع العلم الأحمر، وكل من الإيرادات والمصروفات عرضة للتلاعب.إدارة الشركة في كثير من الأحيان حافزا على الانخراط في التلاعب والمراجعين لا يمسك دائما قراءة بيان الدخل و فإن مناقشة الإدارة لأعمالها (جنبا إلى جنب مع الميزانية العمومية والحواشي، فضلا عن بيان التدفقات النقدية) توفر أدلة للمستثمرين اليقظين.